MongoDB的AI合作夥伴計劃:聰明的舉措還是估值陷阱?



MDB剛剛建立了一些重要的合作夥伴關係——LangChain、Temporal、Galileo——將自己定位爲AI工作負載的首選數據庫。數字看起來很穩健:第三季度收入共識爲$591M (+11.7% 同比),客戶數量達到62K(+17.8% 同比),高價值帳戶(>$100K ARR)增長至2,699(+16.6%)。

不過,問題是:MDB的前瞻市銷率爲10.03倍,而行業平均爲4.61倍。這是一個巨大的溢價。與此同時,像Snowflake和AWS這樣的競爭對手則在打着不同的遊戲——有諮詢巨頭支持的更廣泛的平台策略。

合作生態系統是真的,可以通過開發堆棧推動採用。但股票價格是否已經反映了所有的上行空間?MDB的年初至今上漲了41.3%,而該行業僅上漲了23.2%。盡管收入增長,市場共識的每股收益實際上同比下降了31.9%——這是一個值得關注的紅旗。

Zacks 評級爲買入 ( 排名 #2),但估值感覺被拉伸。如果你在關注 MDB,時機比理論更重要。
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