Micron在AI芯片週期中被嚴重低估?

存儲芯片廠商Micron最近成了市場的"冤大頭"——Nvidia財報再創紀錄,結果Micron兩天跌了10%。爲啥?市場開始擔心生成式AI的支出可持續性。

但這裏有個細節值得注意:Micron用的是"挖礦工具"商業模式。它不靠ChatGPT那樣的應用賺錢(OpenAI單季虧11.5億),而是賣DRAM和NAND芯片給數據中心。換句話說,無論AI應用最終能否盈利,訓練這些大模型需要的存儲芯片市場短期內不會崩。

更有意思的是,中國芯片制造商SMIC CEO預警:AI數據中心擴建可能引發全球存儲芯片短缺。一旦成立,Micron可以提價賣高端AI芯片,同時抬高向手機、汽車廠商的報價。

關鍵數據:Micron的遠期P/E只有14,而Nvidia是27、AMD是36。在AI基建板塊裏,這個估值確實便宜到離譜。未來3年,這家存儲巨頭可能從市場恐慌中獲利。

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