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比特幣從9萬多美金直接跳水到8萬5,很多人以爲是政策打壓搞的鬼。醒醒吧,那種會議喊話早就沒殺傷力了,真正的炸彈在太平洋另一邊——日本央行悄悄引爆了一顆核彈。
他們的十年期國債收益率躥到1.1%,這數字自2008年金融危機後就沒見過。聽起來沒啥感覺?那你得先搞懂一個遊戲規則。
過去十幾年,日本央行就像開了家零利率當鋪,全球機構瘋狂借日元這種"白菜價貨幣",轉手換成美元到處投資——買美債喫利差,炒股票追風口,也順手配點加密資產。這套玩法有個專業名詞:日元套利交易。幣圈很多熱錢就是這麼蹭進來的。
現在劇情反轉了。日本通脹壓不住,央行要收緊水龍頭,市場還押注12月會加息。成本突然飆升,套利空間被壓縮,更要命的是日元可能升值——借出去的錢換回來得虧匯率。
機構慌了,開始拋售資產換日元還債。比特幣流動性最好,自然成了第一個被砸的目標。有人指望联准会降息來救場?別天真了,那頂多算給傷口撒點雲南白藥,日本這邊是直接抽血管。就算真降息,套利空間也被日本那頭擠沒了。
12月有兩個時間點得死盯着:10號看联准会降不降息,19號看日本加不加息。現在多瞅瞅美元兌日元匯率和日債收益率走勢,這兩個宏觀變量比任何技術指標都管用。
市場還在絞肉機裏轉悠,別急着抄底接刀。先避避風頭,等這波宏觀博弈出結果再動手也不遲。