比特幣在日本銀行即將升息前回落

來源：CritpoTendencia 原文標題：比特幣在日本即將升息的威脅下於週一回落 原文連結： 本週一，在美國股市交易日中，比特幣價格大幅回落，最低至$85,800。這一跌勢反映出市場對日本可能升息的恐懼情緒。這一現象也影響到所謂的山寨幣。

除了日本銀行(BoJ)的貨幣政策決策外，本週市場還將迎來其他重要數據，包括美國、歐盟和英國的服務業與製造業PMI。此外，預計還會公布美國的消費者物價指數（CPI）等關鍵通膨數據。

此外，不容忽視的數據還包括就業數字和聯邦儲備官員的聲明。然而，焦點仍在於日本央行的決策。儘管這看似一個地方性決定，但其對股市乃至加密貨幣市場都具有巨大影響。

這主要與日本經濟在資金流向美國市場中的比重有關。比特幣在過去24小時內下跌了-3.25%。

日本央行決策對比特幣可能的影響

顯而易見，日本央行並不贊同大規模的經濟放鬆政策。因此，市場預期其將在近期內首次升息，這是近一年來的首次。預計升息25個基點，意味著利率將從0.5%升至0.75%，為30年來的最高水平。

為了理解日本央行決策與美國股市之間的關係動態，需關注幾個重要因素。首先是亞洲國家持有的美國國債規模，超過$1 兆美元的債務，使其在全球資金流動中扮演著舉足輕重的角色。

此背景下的一個特殊因素是日元的完全套利交易（carry trade）已經完全解除。此前，這曾導致比特幣價格出現大幅崩跌。日本近期的升息使比特幣價格下跌了20%到30%。

日元套利交易指的是以低利率借款日本資金，投資於高收益資產如比特幣、債券或股票。由於日本長期維持低利率，這一做法已流行數十年。

當利率上升時，日本央行會促使日元升值，這會削弱由低利率與高利率之間的利差所帶來的收益。

這如何反映在資金流動上？

預測日本升息後，資金流向美國的規模較難精確估算，但保守估計核心槓桿資金規模達數千億美元。

因此，可能會出現部分資金撤離，甚至數百億美元流出，導致美國風險資產如債券、股票及加密貨幣的流動性降低。

更悲觀的數據則指出，日元升值10-13%（類似過去幾次升息幅度）可能帶來嚴重後果，預計將引發2000億到5000億美元的強制平倉，嚴重削弱資金流入風險資產。

比特幣價格有可能跌至$70,000

根據日本升息後比特幣反應的歷史經驗，這次的反應可能對投資者來說較為痛苦。過去三次升息（2024年3月、7月及2025年1月）都曾導致比特幣下跌20%到30%，這次也可能使比特幣跌至每枚$70,000左右。

這種可能性解釋了目前現貨市場比特幣急劇下跌的原因。同時，在槓桿衍生品市場，24小時內的清算金額已達(百萬美元，其中)百萬美元來自多頭部位。

這一切是否意味著比特幣的價格將不可避免地崩跌？未必，但的確存在這種可能。

最後數據：市場的預期與實際概率基本一致。日本央行由9名成員組成，通過決議需要5票贊成才能通過貨幣政策措施。近期指標顯示，多數成員支持升息，反對意見的可能性很低。