了解價差如何影響您的交易成本

為什麼交易者需要掌握點差的概念？

當你在任何外匯經紀商開倉時，會發現螢幕上總是同時顯示兩個價格：一個是買入價，一個是賣出價。這兩個數值之間的差距正是我們所說的點差——它存在的原因是因為經紀商需要賺取利潤。不是收取明顯的手續費，而是將成本隱含在這個價差中。對交易者來說，理解點差至關重要，因為它直接影響每筆交易的最終回報。

點差的雙面：理解 ASK 和 BID

ASK 價 (買入/委託價) 是你能以此價格購買基礎貨幣。
BID 價 (賣出/報價) 是你賣出時能獲得的價格。經紀商通過以較高的 ASK 價賣給你，並以較低的 BID 價買回你來賺取差價。這種結構保證了經紀商有穩定的收入流，無需明確收取佣金。

當你交易一對貨幣時，螢幕上顯示的價格已經考慮了這個價差。只需用 ASK 價減去 BID 價，即可得出點差（以點數 (pips) 表示）。

兩種模型，兩種截然不同的體驗

固定點差：可預測性換取彈性

採用固定點差的經紀商，買賣價差無論市場波動或時間點都保持一致。這種模式常見於市場造市商 (market makers)，他們作為交易的對手方，購買大量流動性提供者的資金，並轉售給散戶交易者。

優點是可預測：你知道每次交易的成本到底是多少。缺點是在極端波動時，經紀商可能會提供不同的 (requote) 價格，或造成滑點（slippage），即你以一個價格進入，但執行卻在另一個截然不同的價格。

變動點差：透明但不確定

不使用桌面交易平台的經紀商提供變動點差，直接反映多個流動性提供者的報價，沒有中介。結果是，點差會根據市場供需和波動性持續變化。

這種方式更具透明度，較少出現 requote，但對於短線交易者（scalpers）來說並不理想，因為較大的點差會迅速吞噬微薄的利潤。在經濟數據公布或全球事件期間，當流動性枯竭時，點差甚至可能擴大。

計算實際交易成本的影響

要知道你實際支付的成本，有兩個關鍵因素：每點的價值和交易量。

假設報價為 ASK 1.04111，BID 1.04103，點差為 8 pips 或 0.8 pips 基本。

如果你交易一個迷你手 (10,000 單位)，每點價值為 USD 1：

• 成本 = 0.8 pips × 1迷你手 × $1 = USD 0.80

如果你增加到 5 個迷你手 (50,000 單位)：

• 成本 = 0.8 pips × 5迷你手 × $1 = USD 4.00

你的倉位越大，點差對最終結果的影響越大。這也是為什麼選擇適合自己交易風格的點差類型，與選擇合適的入場點一樣重要。