1月5日財經盤前速覽：地緣政局升溫推動大宗商品分化，加密資產連漲、台灣鋁業概念股備受關注

全球市場氛圍突變，避險情緒帶動資金流向

週一開盤，地緣政治張力急速攀升成為市場主軸。隨著國際局勢變化，美元指數一舉衝破98.4關卡，創下近兩周新高。這股升勢背後反映出投資者重新評估風險資產的態度——傳統避險品種黃金隨之上揚，最高觸及4372.6美元，漲幅接近1%。相比之下，原油市場出現明顯承壓，WTI一度跌破57美元至56.5美元水位，呈現商品市場內部分化的格局。

在此背景下，加密貨幣市場卻逆勢展現韌性。比特幣延續上漲態勢，24小時內漲幅達1.95%，目前報價96.91K美元；以太幣也保持強勢，24小時漲2.19%至3.36K美元。過去四個交易日，兩大主流幣種均錄得連續漲幅，顯示市場對於數字資產的興趣並未因宏觀擾動而減弱。

委內瑞拉局勢升溫，能源格局面臨重塑

週末發生的事件牽動了全球能源及地緣政治局勢。根據最新進展，委內瑞拉最高法院已下令副總統兼石油部長羅德裏格斯擔任代理總統，惟未宣佈總統馬杜羅絕對缺席，這意味委內瑞拉在30天內暫不會舉行大選。美國方面態度強硬，川普週日向媒體表示，羅德裏格斯「如果不做正確的事」，可能付出比前任更重的代價，言下之意不言自明。

與此同時，美國高層透露出對地區資源的長遠謀劃。川普再次強調美國絕對需要格陵蘭島，並重申美國無需委內瑞拉石油的同時，實則是在重塑西半球能源與地緣戰略格局。丹麥首相隨即回應，強調美國無權吞併任何丹麥領土，針鋒相對的立場預示局勢仍將持續發酵。

原油前景向下，黃金避險需求支撐

能源市場的分化反映出市場對未來的矛盾預期。投資名家埃爾埃裏安點出核心邏輯：石油價格承壓源於市場預期委內瑞拉出口將增加，但實現有賴於政權交接的順利推進；黃金上漲則源於不確定性加劇，避險資金持續湧入。

高盛分析團隊則進一步深化了這一判斷。該行認為，美國介入後委內瑞拉石油產量未來有望提升，但幅度取決於基礎設施修復速度與大規模投資意願。近期內，高盛維持布倫特原油均價56美元/桶、WTI均價52美元/桶的預測不變。不過，該行特別強調，長期來看（2027年及以後），委內瑞拉產量持續攀升將對油價構成更大下行壓力。

歐佩克+方面於1月4日發聲明稱，8個主要成員國決定在2026年一季度暫停增產步伐，產量與2025年12月保持一致。該組織並未在週日的線上會議中討論委內瑞拉問題，但這一暫停增產的舉措已隱含對未來供應格局的預案。

美股漲跌不一，科技股回落態勢明顯

2026年首個交易日，美股指數分化加劇。道瓊斯工業指數上漲0.66%，標普500指數漲幅0.72%，但科技股主導的納斯達克綜合指數一度上漲1.48%後回落，最終收跌0.03%。這種高開低走的走勢反映出科技板塊近期積累的獲利回吐壓力。

國債市場方面，美國10年期基準公債殖利率升至4.19%，較前一交易日上升3個基點，反映了對未來利率預期的調整。

歐股則呈現全線上漲，其中英國富時100指數歷史性首次突破10,000點大關，標誌著英國股市的一個重要里程碑。德國DAX 30指數、法國CAC 40指數分別上漲0.2%與0.56%。反映中國概念股表現的金龍指數更是急揚4.38%，在全球股市中表現搶眼。恒指夜市期指收報26,442點，較昨日收市高水104點。

産業動向頻繁，AI與能源領域最受關注

在公司層面，AI晶片需求持續熾熱。根據業界分析，Anthropic將直接從博通採購近100萬顆谷歌TPU v7p晶片，繞過傳統採購鏈路。博通CEO陳福陽此前確認，Anthropic已累計向博通下達價值210億美元的AI系統訂單。這筆交易反映出AI產業對算力的迫切需求，也預示著半導體供應鏈的新變局。

能源企業康菲石油則對參與委內瑞拉項目採取保留態度。儘管川普在新聞發佈會上表示將邀請美國大型石油公司進入委內瑞拉斥資修復基礎設施，但康菲石油發言人表示，現階段就商業決策作出猜測為時過早，公司正密切監視局勢演變。

高盛交易部門為2026年美股勾勒出三大主題交易框架：首先做多那些通過AI提升生產率的公司；其次做空面向低收入消費群體的可選消費品；第三是採取配對交易策略——做多優質AI股票同時做空脆弱AI股票。這一框架反映出市場從AI基礎設施投資階段逐步過渡到實際應用效益驗證階段。

市場波動性上升預警，台灣鋁業等週期股受關注

從估值角度看，Evercore ISI指出2025年標普500指數累計上漲16.4%，連續三年年漲幅均超10%，近三年累積上漲78%。歷史統計顯示，指數連三年年漲幅都超10%僅發生過9次，隔年平均漲幅僅4.6%，其中5次甚至下跌。該行策略師Julian Emanuel據此判斷，當市場已將利好完全反映在價格上，回吐部分漲幅的機率自然升高，基本情景是波動性將顯著升高。

在這樣的預期下，投資者開始重新審視週期性板塊。台灣鋁業概念股因地緣政治變化可能帶來的供應鏈重構而重獲關注，這類傳統週期股在高波動環境中往往能提供獨特的交易機會。

今日關鍵數據與事件

市場將密切關注中國12月RatingDog服務業PMI、瑞士11月實際零售銷售年率、歐元區1月Sentix投資者信心指數、美國12月ISM製造業PMI等重要經濟指標。此外，聯合國安理會將就當前局勢舉行緊急會議，其決議內容可能進一步影響市場預期。