加密貨幣領域正經歷一場轉型，吸引了最大金融玩家的關注。這一過程的核心是日益增長的將傳統資產轉換為數字格式的運動，通過區塊鏈技術實現。所謂的實體世界代幣化資產（RWA）市場展現出令人印象深刻的增長，截至2024年9月底，市值已超過(億。## RWA：縮寫背後的意義RWA指的是將任何具有價值的有形和金融資產數字化的機制。這不僅包括傳統資產如房地產或證券。這一類別還包括國債、國家貨幣、藝術品、商品甚至碳信用。RWA與其他加密項目的主要區別在於，這些代幣由區塊鏈外的實際價值支撐。這建立了一座傳統經濟與去中心化金融系統之間的橋樑，為投資者和組織開啟了新的可能性。儘管USDT等穩定幣在技術上是實體世界代幣化資產)——在這種情況下是國家貨幣$12 ，它們仍被單獨考慮於RWA領域的總市值之外。同樣重要的是，要區分代幣化資產本身與由項目為其他目的發行的治理代幣。## 誰在代幣化市場中領先在RWA領域，最大交易量來自非銀行機構發放的私營信貸的代幣化。根據分析，這類信貸的總價值在2024年9月達到88億美元。這些產品的平均收益率略高於9%年化，遠高於國債約5%的收益率(。在積極從事私營信貸的項目中，突出的是Figure、Maple Finance、TruFi和Goldfinch。後者甚至在2021年吸引了由Andreessen Horowitz投資的數百萬美元。## 成功項目的具體範例**Ondo Finance**展示了一種模型，讓用戶可以獲得美國國債的數字版本。合作基金和專門的存儲設施確保了存儲的真實性和安全性。平台上提供兩種類型的代幣：OUSD，面向合格投資者)在以太坊上運行(，以及USDY，為大眾提供的帶利率的美元存款代幣。原生代幣ONDO在主要的加密貨幣交易所交易。**Centrifuge**則走了另一條路——建立了自己的區塊鏈網絡，用於發行NFT形式的代幣化資產。這種方法特別適用於文件、證書和房地產。通過專用的橋樑，該網絡與其他區塊鏈項目互動並獲得流動性。在Centrifuge上發行的資產可以用作DeFi應用（如Aave）的抵押品。CFG代幣在加密貨幣交易所積極交易。**Parcl**則採用創新的房地產投資方式。該平台創建追蹤特定地理區域和城市房市的指數，這些指數由合成資產代表，並在去中心化平台上進行交易，具有用戶流動性。市場數據通過區塊鏈預言機Pyth更新。儘管PRCL代幣的市值相對較小，但已在重要的加密貨幣交易所掛牌。## 大型金融公司如何進入RWA轉折點發生在2024年，當兩大資產管理巨頭Franklin Templeton和BlackRock——共同管理超過3.2萬億美元資產——同時推出了自己的RWA產品。主要焦點是美國國債。兩家公司發行的代幣化債券總額超過)百萬。這種代幣化的運作機制是，持有人可以獲得接近基礎證券實際收益的被動收入。數字資產在不同的區塊鏈網絡上部署，包括Ethereum、Stellar、Polygon、Arbitrum和Avalanche。然而，區塊鏈技術的開放性被嚴格的訪問限制所抵消。代幣僅對符合發行人標準的投資者開放。研究指出，遵守法規要求是RWA的關鍵元素。項目引入白名單和黑名單系統，要求完成KYC/AML，並支持合規報告。同時，BlackRock和Franklin Templeton在加密貨幣交易所交易基金（ETF）領域擴展業務。它們管理的資產約為225億美元，通過在2024年初和中期推出的比特幣和以太坊ETF進行投資，展現了傳統投資者對數字資產的綜合性態度。
實體資產的代幣化：RWA 如何在2024年改變金融格局
加密貨幣領域正經歷一場轉型，吸引了最大金融玩家的關注。這一過程的核心是日益增長的將傳統資產轉換為數字格式的運動，通過區塊鏈技術實現。所謂的實體世界代幣化資產（RWA）市場展現出令人印象深刻的增長，截至2024年9月底，市值已超過(億。
RWA：縮寫背後的意義
RWA指的是將任何具有價值的有形和金融資產數字化的機制。這不僅包括傳統資產如房地產或證券。這一類別還包括國債、國家貨幣、藝術品、商品甚至碳信用。
RWA與其他加密項目的主要區別在於，這些代幣由區塊鏈外的實際價值支撐。這建立了一座傳統經濟與去中心化金融系統之間的橋樑，為投資者和組織開啟了新的可能性。
儘管USDT等穩定幣在技術上是實體世界代幣化資產)——在這種情況下是國家貨幣$12 ，它們仍被單獨考慮於RWA領域的總市值之外。同樣重要的是，要區分代幣化資產本身與由項目為其他目的發行的治理代幣。
誰在代幣化市場中領先
在RWA領域，最大交易量來自非銀行機構發放的私營信貸的代幣化。根據分析，這類信貸的總價值在2024年9月達到88億美元。這些產品的平均收益率略高於9%年化，遠高於國債約5%的收益率(。
在積極從事私營信貸的項目中，突出的是Figure、Maple Finance、TruFi和Goldfinch。後者甚至在2021年吸引了由Andreessen Horowitz投資的數百萬美元。
成功項目的具體範例
Ondo Finance展示了一種模型，讓用戶可以獲得美國國債的數字版本。合作基金和專門的存儲設施確保了存儲的真實性和安全性。平台上提供兩種類型的代幣：OUSD，面向合格投資者)在以太坊上運行(，以及USDY，為大眾提供的帶利率的美元存款代幣。原生代幣ONDO在主要的加密貨幣交易所交易。
Centrifuge則走了另一條路——建立了自己的區塊鏈網絡，用於發行NFT形式的代幣化資產。這種方法特別適用於文件、證書和房地產。通過專用的橋樑，該網絡與其他區塊鏈項目互動並獲得流動性。在Centrifuge上發行的資產可以用作DeFi應用（如Aave）的抵押品。CFG代幣在加密貨幣交易所積極交易。
Parcl則採用創新的房地產投資方式。該平台創建追蹤特定地理區域和城市房市的指數，這些指數由合成資產代表，並在去中心化平台上進行交易，具有用戶流動性。市場數據通過區塊鏈預言機Pyth更新。儘管PRCL代幣的市值相對較小，但已在重要的加密貨幣交易所掛牌。
大型金融公司如何進入RWA
轉折點發生在2024年，當兩大資產管理巨頭Franklin Templeton和BlackRock——共同管理超過3.2萬億美元資產——同時推出了自己的RWA產品。主要焦點是美國國債。兩家公司發行的代幣化債券總額超過)百萬。
這種代幣化的運作機制是，持有人可以獲得接近基礎證券實際收益的被動收入。數字資產在不同的區塊鏈網絡上部署，包括Ethereum、Stellar、Polygon、Arbitrum和Avalanche。
然而，區塊鏈技術的開放性被嚴格的訪問限制所抵消。代幣僅對符合發行人標準的投資者開放。研究指出，遵守法規要求是RWA的關鍵元素。項目引入白名單和黑名單系統，要求完成KYC/AML，並支持合規報告。
同時，BlackRock和Franklin Templeton在加密貨幣交易所交易基金（ETF）領域擴展業務。它們管理的資產約為225億美元，通過在2024年初和中期推出的比特幣和以太坊ETF進行投資，展現了傳統投資者對數字資產的綜合性態度。