交易者如何使用恐懼與貪婪指標來捕捉底部與確定退出點

市場情緒始終是決定加密貨幣價格的關鍵因素。當大家恐慌時，價格會自由下跌；當過度貪婪時，泡沫就會形成。恐懼與貪婪指數正是幫助交易者讀取市場整體情緒狀態的“指南針”，從而做出更明智的決策。

恐懼與貪婪指數如何運作？

此指數由 Alternative.me 提供，每天更新，範圍從 0 到 100。數值 0 表示極度恐懼 (extreme fear) — 這時交易者大量拋售，價格崩跌。數值 100 表示極度貪婪 (extreme greed) — 大家瘋狂囤積，價格飆升。

實際上，該指數是由六個不同指標綜合而成：

波動率 (25%)：比較當前波動與過去 30-90 天的平均值。波動大，市場多恐懼；波動小，情緒較穩定。

市場動能與成交量 (25%)：追蹤 30-90 天內的價格變化與交易量。成交量高 = 多數交易者參與 = 貪婪情緒。成交量低 = 交易少 = 恐懼擴散。

社群媒體回響 (15%)：分析 Twitter、Reddit 等平台上 Bitcoin 被提及的頻率。如果討論突然增加，市場轉向貪婪的可能性很高。

市場調查 (15%)：每週調查約 2000-3000 位交易者的整體感受。多數樂觀，指數偏向貪婪。

比特幣主導率 (10%)：比特幣佔比高 = 交易者轉向“安全資產” = 恐懼。比特幣佔比低 = 資金流入山寨幣 = 貪婪。

Google 搜尋趨勢 (10%)：若“如何買 Bitcoin”的搜尋量上升，指數會偏向(貪婪)。若“如何賣出 Bitcoin”的搜尋量上升，指數則偏向(恐懼)。

交易者如何利用此指數獲利？

在極度恐懼時 (0-25 分)

這是逢低買入的黃金時機。大多數交易者恐慌拋售，價格已大幅下跌。聰明的交易者會趁機積累資產，若你是長期投資者，現在正是起步的好時候。

在極度貪婪時 (75-100 分)

市場火熱，價格飆升，大家匆忙買入，卻未充分研究。這也是泡沫最可能爆破的前兆。交易者應開始減倉、獲利，避免因(FOMO)而在市場下跌時手持山寨幣。

在中間區間 (40-60 分)

這是“平靜”區域，市場情緒中立。交易者應遵循既定策略，不宜貿然行動。

恐懼與貪婪指數的優點

幫助交易者應對FOMO：當周圍人都在賺錢，你容易害怕錯過。此指數是“提醒”——市場過熱，降低警戒。

支援短線交易：此指數對幾天、幾週內的交易決策非常準確，甚至可用於日、週、月的情緒追蹤。

易於理解與操作：即使非專業分析師也能輕鬆掌握。0-100的數值，恐懼或貪婪一目了然。

結合多重資料：不僅看價格或成交量，該指數會自動整合六個不同維度的資訊。

需注意的限制

不適用於長期持有：若你打算持有5年，此指數可能會讓你困惑。長期市場週期情緒波動大，指數會“上下起伏”且缺乏明確方向。

忽略山寨幣：此指數主要追蹤比特幣。以太坊、Solana 等數百山寨幣未被計入。如果你關注的某個山寨幣正熱，該指數可能未能反映。

不考慮比特幣減半事件：比特幣減半後，市場通常爆發，但此指數未將此因素納入，可能導致信號偏差。

可能被操控：某些“拉抬出貨”團隊 (pump and dump) 可能透過社群媒體推動，造成指數人為上升，未必反映真實市場情緒。

恐懼與貪婪指數可信嗎？

答案是：有，但不百分百。它是有用的工具，但不應單獨依賴。

聰明的交易者會將此指數與其他方法結合使用：

• 技術分析：圖表、趨勢線、支撐阻力
• 基本面分析：專案研究、新聞、開發團隊更新
• 風險管理：設置止損，不將全部資金投入單一倉位

長期投資者若忽略此指數，專注於技術與專案潛力，反而更安全。

如何實時查看指數？

你可以前往 Alternative.me 查看每日最新數據。網站會自動更新，顯示比特幣現價、恐懼/貪婪指數，以及不同時間範圍的圖表。

結語

恐懼與貪婪指數不是萬靈丹，但對短線交易者來說是非常實用的工具。當恐懼籠罩時，是逢低布局的好時機；當貪婪擴散時，則是退出的信號。結合深入研究與風險管理，交易者能提升在加密貨幣交易中的勝率。

請記得：在做任何交易決策前，務必自己“DYOR” (DYOR)。

常見問題

比特幣的恐懼與貪婪指數是什麼？

它是衡量交易者情緒的工具，通過兩種主要情緒：恐懼 (價格暴跌時) 和貪婪 (價格飆升時) 來運作。指數範圍從 0 到 100。

我應該相信此指數多少？

約 70%。它對短線交易非常有幫助，但不能作為唯一依據。應結合其他分析。

誰開發了恐懼與貪婪指數？

最初由一個大型新聞機構為股市開發，後來由 Alternative.me 轉為加密貨幣市場的版本。

此指數對山寨幣有用嗎？

較少，因為它主要追蹤比特幣。山寨幣需要額外的分析工具。

如何利用此指數制定交易策略？

極度恐懼時是買入良機；極度貪婪時則考慮賣出。但務必先用技術分析確認。