比特幣在加密市場的份額：完整的主導指數指南

比特幣 (BTC) 仍然是最具影響力的加密貨幣，控制著全球加密經濟的相當大份額。截至2026年1月底，其市值超過1.9兆美元，在整個市場中的份額為56.57%。這個數字不僅僅是一個數字，它是投資者情緒的晴雨表，也是理解山寨幣動態的關鍵工具。

基礎知識：比特幣主導地位的意義

比特幣支配指數是比特幣市值佔所有加密貨幣總市值的百分比。更簡單地說，如果加密市場市值為一兆美元，而比特幣佔一半——那麼它的主導地位就是50%。

計算方式很簡單：取比特幣的市值 (價格 × 鎖定的幣數)，然後除以所有加密貨幣的總市值。結果再乘以100，即為百分比。

一個有趣的歷史事實：當比特幣剛出現時，它佔據了100%的市場，因為它是唯一的加密貨幣。隨著2015年以太坊的出現以及數千個其他項目的加入，它的比特幣主導地位逐漸下降，儘管沒有任何山寨幣能超越它。

市場影響機制

支配指數顯示比特幣與其他市場之間的反比關係。當BTC的比重增加——投資者會轉向“避風港”，資金從風險較高的山寨幣撤出。當其份額下降——所謂的“山寨幣季節”開始，資金湧入以太坊、索拉納和其他替代資產。

這不是巧合。比特幣作為市場恐慌的第一道防線。當加密資產價值下跌時，交易者首先會退出山寨幣 (它們下跌得更快)，然後轉向比特幣。如果比特幣也下跌——就會尋找穩定幣的出路。

支配指數的驅動因素

有幾個因素持續影響這個指標：

市場波動性——主要推動力。加密市場極不穩定。比特幣的市值可能下跌10%，而山寨幣可能下跌20%。結果是：儘管下跌，BTC的支配地位反而會上升。

山寨幣生態系的發展——每年都會出現數百個新項目。有些成為了重要玩家。例如，以太坊從無到有，市值達到數百萬美元。每個成功的山寨幣都在分食比特幣的蛋糕。

穩定幣的普及——這點經常被忽略。Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、幣安美元 (BUSD)都與實體資產掛鉤，不會波動。投資者因為擔心波動性，會將資金從BTC轉移到穩定幣。它們的市場份額因此增加，超越比特幣。

機構資金流入——當大型基金進入市場時，通常會先投資比特幣。這會提升其支配地位。當他們追求更高收益時，則轉向以太坊和其他L1區塊鏈。

如何在交易中運用這個工具

專業交易者會關注比特幣支配指數來判斷市場階段：

高支配度 (超過60%) 常預示著BTC將下跌，山寨幣將上漲。這是一個信號：“資金已經集中在比特幣，風險資產即將輪換”。

低支配度 (低於40%) 則代表相反：市場已進入山寨幣季節，接著會回歸較安全的比特幣。

山寨幣季節——指山寨幣在數週或數月內跑贏比特幣的時期。交易者會通過觀察支配指數來追蹤這些時期 (通常在TradingView上查看圖表)，並將資產配置轉向替代資產。

統計顯示：當支配度達到極端值時，市場會出現轉折。極高的數值→山寨幣強力反彈。極低的數值→回歸比特幣。

查看與交易的地方

TradingView——分析師的標準工具。可以在圖表上加入指數 (通常是BTCDOM)，並追蹤其動態。

CoinMarketCap——另一個界面友好的選擇。

有趣的事實：在像Binance這樣的大型交易所，可以直接交易該指數。配對 BTCDOM/USDT 的永續合約允許投機支配度的變化，而不必購買比特幣或山寨幣。

這個指標可靠嗎？

比特幣支配指數是一個強大的工具，但不是魔法。它不是聖杯，而更像指南針。這個指標反映市場的實際力量對比，有助於判斷循環階段和投資者情緒。

但不能單獨使用。應與技術分析、鏈上指標 (on-chain metrics)、宏觀經濟因素結合使用。

重要的是：隨著新山寨幣和代幣的出現，比特幣的支配地位在長期內會持續收縮。但這並不代表比特幣的價值會減弱——這只是生態系統擴展的自然過程。BTC仍然是市場的錨，並且可以用來構建穩定的交易策略。

常見問題

什麼是比特幣支配指數？

它是衡量比特幣市值佔整個加密市場的百分比指標。作為一個指標，幫助投資者理解資金的流向。

為什麼這個指標重要？

它反映市場心理。支配度上升＝投資者尋求比特幣的安全。支配度下降＝追逐山寨幣的高風險高回報。基於此可以制定交易策略。

在哪裡可以看圖表？

TradingView和CoinMarketCap是主要來源。只需找到指數BTCDOM並加入圖表即可。

比特幣會保持支配地位嗎？

支配度會有周期性波動，但比特幣將持續領先，直到它仍是最有價值的數字貨幣。然而，從長遠來看，它的百分比可能會繼續下降，這是新項目出現的自然結果——這是市場發展的正常過程。