加密貨幣恐懼與貪婪指數：市場情緒讀取工具

市場心理是不可忽視的因素

加密貨幣交易不僅僅依賴技術分析或基本面數據。交易者的情緒——在市場紅色時的恐懼，Bitcoin上漲時的貪婪——才是真正驅動價格的動力。因此，恐懼與貪婪指數(Fear and Greed Index)應運而生，作為一個“情緒指南針”，幫助交易者辨識加密貨幣市場的短期心理趨勢。

此工具由Alternative.me提供，每日更新，旨在將所有交易者的兩種基本情緒量化為一個從0(極度恐懼)到100(極度貪婪)的數值。

來源：從股市到加密貨幣市場

最初，CNN的商業部門開發此指數，用以衡量股票投資者的心理——具體來說，是交易者願意為一支股票支付的價格。想法非常簡單：交易中的兩種主要情緒是恐懼與貪婪。

當這個想法應用到加密貨幣領域時，主要集中在Bitcoin——交易量最大、直接影響整個市場的資產。

運作方式：從原始數據到情緒指數

恐懼與貪婪指數不是由單一因素計算得出，而是結合了6個不同的指標：

1. 波動率 (25%權重)

過去30天和90天的價格波動是最重要的因素。Bitcoin波動劇烈時，交易者傾向於恐懼。反之，價格穩定上升則營造積極的心理。

2. 市場動能與交易量 (25%權重)

觀察30-90天的趨勢。高交易量意味著有更多交易者參與，貪婪程度升高。

3. 社交媒體上的回響 (15%權重)

Twitter和Reddit上關於Bitcoin的互動次數，與歷史平均值比較。如果關於Bitcoin的討論突然增加，則漲價的可能性也會上升，反之FOMO（害怕錯過）則可能導致泡沫。

( 4. 市場調查 )15%權重### 每週約有2000-3000名交易者被詢問整體心理狀況。積極的結果會推動指數向“貪婪”方向上升。

( 5. Bitcoin的主導地位 )10%權重( 當BTC主導率高時，代表交易者“跑入黃金”——一個恐懼的信號。相反，較低的主導率則顯示貪婪，交易者在尋求高額利潤的altcoin。

) 6. Google搜尋趨勢 ###10%權重( 如果“如何購買比特幣”的搜尋次數增加，代表貪婪情緒升溫。搜尋“如何賣出比特幣”則暗示恐懼。

實務應用：交易者如何運用此指數

) 當恐懼極度 ###點數0-25( 此時比特幣價格可能快速下跌，交易者可能會恐慌拋售。但同時也是聰明交易者“撿底”的黃金時機——以較低價格買入。

) 當貪婪極度 ###點數75-100( 市場過熱，比特幣價格飆升。經驗豐富的交易者通常會選擇賣出鎖定利潤，等待價格回落再進場。

) 當中位 ###點數25-75( 市場處於正常狀態，沒有明顯信號。交易者應結合其他分析工具。

指數的優點

• 短期心理洞察：幫助交易者辨識短期市場情緒趨勢
• 發現機會：極度恐懼常代表低估，極度貪婪則是調整的警訊
• 操作簡便：0-100的數值非常直觀，無需專業知識即可理解
• 持續更新：每日數據讓交易者不會錯失良機

需注意的限制

• 不適合長期投資者：此指數忽略長期的上升/下降週期，可能會產生混淆信號
• 僅聚焦Bitcoin：忽略Ethereum、altcoin及其他潛力項目。當altcoin熱潮來襲時，指數可能無法反映真實情況
• 忽略重大事件：Bitcoin減半等重要事件可能引發大幅漲勢，但此指數未考慮
• 易受操控：社交媒體可能被操縱，調查結果不一定代表整體市場

正確運用此指數的方法

恐懼與貪婪指數不應是唯一的交易決策工具。建議結合：

• 技術分析：協助確認信號
• 基本面研究：檢視項目實質
• 風險管理：避免“全倉操作”，不要只憑此指數行事

新手可以用它來熟悉市場心理的概念，但隨著經驗累積，應結合更多工具。

最終建議

恐懼與貪婪指數是理解短期市場心理的有用工具，尤其在Bitcoin波動劇烈時。它提供市場心理的“快照”，幫助聰明的交易者發現機會。

但其局限性不容忽視。由於只專注於Bitcoin，忽略altcoin及宏觀經濟事件，不能完全依賴此指數。

最佳做法是將其作為輔助指標，結合深入研究與風險管理。記住，沒有任何工具是“萬能”的——在加密貨幣交易中取得成功，始終需要謹慎與智慧。

常見問題

此指數適合誰？
主要適用於短期交易者，想捕捉快速變動的價格機會。長期投資者應優先進行基本面研究。

在哪裡查看？
訪問Alternative.me，即可查看當前分數與歷史數據。網站每日更新。

數值“多少”較好？
沒有絕對標準，但極度恐懼)0-25###通常代表買入時機，極度貪婪(75-100)則需警惕。

應與什麼結合使用？
技術分析、鏈上數據、市場消息與風險管理。切勿單獨依賴。