了解 Velodrome：Optimism 的流動性協議

Optimism DeFi 基礎架構的核心

Velodrome 作為 Optimism 上的主要去中心化交易所，兼具交易中心與網絡生態系治理平台的角色。與集中式方案不同，該協議通過創新的 Automated Market Maker (AMM) 設計，實現無許可資產交換與流動性提供，重點在於效率與用戶利益一致。

自2022年中推出以來，Velodrome 已成為尋求深度流動性、可持續收益機會與透明激勵機制的協議與交易者的重要基礎設施。平台特色在於其投票鎖定 NFT (veNFT) 系統——一種獎勵長期參與並將個人激勵與協議成功掛鉤的治理模型。

Velodrome 如何推動 Optimism 生態系

Velodrome 的核心是利用 Automated Market Maker 系統，將流動性池取代傳統的訂單簿。這種結構確保交易的持續可用性，通過市場力量實現公平定價，並將手續費直接分配給提供流動性的用戶。

該協議的吸引力在於其可自定義的激勵架構。交易手續費直接流向流動性提供者與代幣持有者，而協議導向的發行則通過治理決策獎勵特定的流動性池。這種雙層策略支持波動資產對與穩定幣組合，讓用戶根據風險承受度進行優化。

目前 Velodrome (VELO) 指標：

• 價格：$0.01
• 市值：$111.06M
• 24小時交易量：$945.18K
• 流通供應量：17.56B VELO

Velodrome 入門指南：實用操作流程

設置你的錢包

選擇支持 Optimism 的 Web3 錢包——MetaMask、Coinbase Wallet 或任何 WalletConnect 兼容的錢包。設置流程如下：

1. 安裝錢包並配置 Optimism 網絡
2. 在 Optimism 上為錢包注入 ETH 或 USDC
3. 直接訪問 Velodrome 官方界面 (務必核實網址以防釣魚)
4. 通過平台界面授權錢包連接

安全第一：啟用雙重認證，並在連接任何 DApp 時仔細審查權限請求。

執行你的第一筆交易

Velodrome 的交換流程相當簡單：

1. 進入界面中的「Swap」區域
2. 選擇你的代幣對 (例如 ETH/USDC)，並輸入想要的數量
3. 檢查執行路徑、潛在的價格影響與相關手續費
4. 通過錢包確認交易
5. 片刻後即可收到新代幣

提供流動性作為收入來源

流動性提供者可透過收取手續費獲得被動收入：

1. 前往「Pools」目錄
2. 根據年化收益率（APY）、總鎖倉價值（TVL）與歷史交易活動評估池子
3. 存入等值的兩種代幣
4. 透過平台儀表板追蹤你的 LP 代幣
5. 隨時提取你的頭寸，注意可能的滑點

流動性提供者的收入來自直接的交易手續費與協議激勵投票系統的額外獎勵。

VELO 代幣與 veNFT 治理模型

Velodrome 的治理架構通過投票鎖定 NFT 系統解決傳統 DEX 的根本問題。VELO 持有者可以將代幣鎖定為 veNFT，將被動持有轉化為積極的治理工具。

( veNFT 參與方式

將 VELO 轉換為 veNFT 後，用戶可獲得：

• 投票權：直接影響協議的發行與池子激勵
• 獎勵倍增：較非投票持有者獲得更高收益
• 賄賂資格：可獲得競爭流動性資金的額外獎勵

VELO 鎖定在 veNFT 中的時間越長，投票權與獎勵倍數越大。此設計鼓勵長期參與生態系，而非短期投機。

) 策略性池子激勵

項目方可提供「賄賂」——額外獎勵，吸引 veNFT 持有者將投票導向其流動性池。這種競爭機制確保資金流向策略性重要或表現優異的交易對，打造高效的流動性市場。

風險管理與安全考量

了解核心風險因素

智能合約風險：與所有 DeFi 協議一樣，Velodrome 存在固有的程式碼風險。團隊已委託獨立安全審計，並維持積極的漏洞賞金計畫。

非永久損失 ###IL###：流動性提供者在資產價格大幅偏離時會面臨 IL，主要影響波動較大的交易對；穩定幣池則較少受到此風險。

市場波動：資產價格變動會產生交易損失，與協議表現無關。

( 事件應對與透明度

Velodrome 在安全方面的表現包括快速應對挑戰。2023年中，團隊識別並緩解了一次 DNS 劫持企圖，保障用戶存取與資金安全。這次透明的事件處理展現了團隊對用戶保護的承諾。

) 實用安全措施

• 僅使用官方 Velodrome 網域
• 將大量資產存放於硬體錢包
• 定期通過區塊鏈瀏覽器審查 DApp 權限
• 從小額頭寸開始測試流程
• 絕不投入無法承擔損失的資金

Velodrome 與其他 DEX 平台比較

Optimism 上有多個去中心化交易所，各自針對不同用例優化：

Velodrome 優勢：

• 手續費：0.01%-0.05%，依池子配置而定
• 治理方式：基於 veNFT 的投票與賄賂激勵
• 生態整合：與 Optimism 協議深度連結
• 激勵透明：用戶可直接控制發行分配

Uniswap v3 著重於原子交換，治理負擔較低，適合追求一次性交易的交易者。

Curve 則專注於穩定幣交易，提供較低的滑點，適合相關資產。

對於積極參與生態、追求治理影響、激勵最大化與協議參與的用戶來說，Velodrome 在 Optimism 網絡上的功能組合無人能及。

高階用戶策略建議

優化流動性提供者收益

池子選擇框架：研究池子：

• 歷史交易量與穩定性
• APY 組成 ###基礎手續費 vs. 激勵發行###
• 資產相關性以預測非永久損失

積極 vs. 被動策略：積極 LP 管理者持續監控，於價格波動時調整，並在大幅下跌前退出。被動策略則專注於穩定對，追求可預測收入。

激勵波動性：協議治理投票每週可能調整激勵分配。追蹤投票趨勢，預測獎勵變化。

Velodrome 參與者的重點提示

Velodrome 作為 Optimism 生態的基礎設施與治理平台，VELO 代幣與 veNFT 系統將用戶與協議的長期激勵緊密結合。安全審計與透明事件應對增強信心，積極的風險管理則保護你的資本。

在 Velodrome 上取得成功，需理解運作機制、策略性選擇池子與嚴格的風險控制。從小額開始，研究治理動向，隨著經驗累積逐步擴大參與。