## 為何中國蓬勃發展的電動車市場正讓保險公司損失慘重

中國的電動車保險行業已成為一個獲利的噩夢。僅在2024年，保險公司在承保電動車保單上就損失了57億元($802 百萬)，儘管收取了近1410億元的保費。這個差距揭示了一個根本問題：市場的增長速度遠遠超過保險公司管理風險的能力。

### 完美風暴：為何電動車索賠激增

數據講述了一個嚴峻的故事。電動車車主的索賠率約是傳統車輛車主的兩倍——這個差距正在摧毀承保利潤。中國已有超過2000萬輛新能源車上路，且銷售持續超越汽油車，在多個城市中，這一壓力只會越來越大。

根本原因是？電動車的維修經濟學本質上不同。電池約佔車輛總價的三分之一，且損壞情況普遍。電池安裝在底盤下，容易受到減速帶和路面碎片的影響。更換一個電池的費用往往超過修理整輛車的成本。再加上專用零件稀缺、芯片難以採購，以及大多數維修需在授權服務中心進行——通常是特斯拉認證或原廠店，這些都使得維修費用飆升，遠超傳統保險公司預算。

安盛（Aon Plc）大中華區CEO秦璐指出，核心挑戰在於：保險公司難以區分車輛品牌、型號與實際損失模式。沒有這些細節，定價就變成了猜測。依他看，該行業可能還需要三年才能實現盈利。

### 監管機構介入：新規則重塑遊戲規則

為應對危機，中國監管機構於2025年1月推出了史上首份電動車與插電式混合動力車保險指南。策略涵蓋三個層面：標準化保障範圍、降低維修成本，以及促使車廠與保險公司合作。

最關鍵的變革在於數據存取。車廠收集大量電池狀況、駕駛行為與車輛使用模式的資料——這些資料過去一直被保險公司所封鎖。新規定要求跨行業數據共享，幫助保險公司建立更精確的風險模型，並公平定價。

一個名為「Easy to Insure」的政府平台已經將超過50萬名電動車車主與保單配對，總保費接近4950億元。雖然不能保證最低保費，但確保沒有人被拒絕基本保障。

同時，執法部門正施壓車廠與供應商降低零件價格。修復鏈與供應物流的透明度提高，最終應能降低成本，儘管進展較為緩慢。

### 獎賞：值得押注的市場

儘管目前虧損，電動車保險的商機仍然巨大。行業分析師預計，到2030年，保費將達到5000億元——佔中國整個汽車保險市場的三分之一以上。該行業的三大巨頭——平安、人民保險和中國太平洋保險——控制超過65%的市場份額，而較小的玩家則因缺乏足夠的數據或運營規模而難以競爭。

局勢正在轉變。平安報告稱，2024年其電動車業務已轉為盈利，這得益於新引入的分析工具，能識別叫車司機並模擬維修經濟學。競爭對手也在試驗基於使用情況的定價模型，利用實時駕駛數據動態調整保費。

車廠本身也在做出大膽的舉措。比亞迪、特斯拉以及像小米這樣的新興企業都在推出專屬的保險部門，押注垂直整合能在日益複雜的市場中提供競爭優勢。這些動作傳達出一個信號：誰掌握了電動車保險，誰就能塑造行業的未來。

目前的虧損或許就是通往更高利潤未來的入場費。