ICICI Bank 第三季度業績顯示利潤縮水，原因是準備金增加和數字化成本上升

ICICI 銀行有限公司 (IBN) 公布了2026財年第三季的混合業績，儘管營運取得穩健進展，但盈利能力仍受到壓力。儘管來自淨利息收入增長和擴大的貸款組合的收入推動提供支撐，該行仍面臨由於撥備費用上升和數位銀行計劃相關營運成本加速增加所帶來的阻力。

盈利壓力加劇

IBN在截至2025年12月31日的季度淨利潤達到INR1132億 ($13億)，較去年同期下降4%。盈利收縮反映出銀行業界籠罩的「撥備雲」，因ICICI的撥備金大幅上升——從去年同期的INR123億激增至INR256億。這一超過一倍的撥備費用對淨利潤造成沉重壓力。此外，該季度的財務損失為INR15.7億 ($17 百萬)，而去年同期的財務收益為INR37.1億 ($41 百萬)，進一步壓縮盈利能力。

營運費用同比激增13.2%，達到INR1194億 ($13億)，主要由於ICICI在數位銀行基礎設施和雲端架構現代化方面的重大投資。這些策略性舉措雖然重要，但在短期內造成利潤率壓縮。

收入來源展現韌性

積極的一面是，淨利息收入 (NII) 擴大7.7%，達到INR2193億 ($24億)，淨利差擴大5個基點至4.30%。這反映出存款定價穩健和貸款增長動能。

不利之處是，除財務操作外的非利息收入 (不包括財務操作) 增長12.4%，達到INR753億 ($837 百萬)，其中手續費收入增加6.3%，達到INR657億 ($731 百萬)。這些增長凸顯ICICI在多元化收入來源方面取得的進展，超越傳統貸款業務。

資產負債表擴張持續

ICICI銀行的貸款組合展現出強勁增長，總貸款額升至INR1466.15億 ($1631億)，較上一季成長4.1%。增長範圍涵蓋國內貸款、零售貸款、農村貸款、商業銀行和企業部門。存款總額增長3.2%，達到INR16596.1億 ($1846億)，維持健康的資金來源。

信用品質：喜憂參半

該行資產品質在主要指標上有所改善，淨不良貸款比率由去年同期的0.42%下降至0.37%。然而，潛在動態仍較複雜。季度內，總不良貸款新增INR53.6億 ($596 百萬)，但部分被回收和升級的INR32.8億 ($365 百萬)所抵銷。核銷的壞帳總額為INR20.5億 ($228 百萬)，顯示管理層正積極採取措施管理壓力資產。

資本緩衝依然堅實

ICICI銀行維持符合印度儲備銀行制定的巴塞爾協議III標準的強勁資本狀況。總資本充足率為17.34%，而Tier-1資本充足率為16.46%，兩者均高於監管最低要求。這為未來的成長投資和風險吸收提供了彈性。

ICICI銀行的未來展望

未來之路既充滿挑戰也蘊藏機會。由於宏觀經濟不確定性和新興市場信貸周期收緊，撥備雲可能會持續存在。然而，ICICI積極的數位化投資預計將隨著時間帶來效率提升和手續費收入擴展。在印度經濟穩健增長的支撐下，強勁的貸款需求應將持續推動資產負債表擴張，而該行的規模和市場地位在整合中的行業中提供了競爭優勢。

投資者應密切關注營運費用增長是否會隨著數位基礎設施投資成熟而放緩，以及撥備是否會隨著信貸正常化而穩定。