期權市場對比特幣跌破 $80,000 的可能性持增加看法

比特幣在2026年以超過$95,000的樂觀預期開始，但期權市場卻描繪出不同的圖像。根據專業平台的數據，未來幾個月內價格下跌至較低水準的可能性相當高。目前BTC交易價格為$88.12K，24小時內下跌了2.12%，交易者正在重新評估其多頭部位。

最新數據顯示，衍生品市場的參與者約有30%的機率認為比特幣在6月底前會跌破$80,000。這一數字較年初時的預測明顯轉為悲觀，當時的預測則較為樂觀。

期權平台反映的崩盤概率

去中心化期權與結構化產品協議Derive.xyz的活動清楚顯示出這種悲觀傾向。未平倉合約主要集中在行使價介於$75,000至$80,000的看跌期權，顯示許多交易者正對更深的回調進行避險，預期價格可能進一步下跌至$70,000區域。

“期權市場明顯偏向看空，預計到6月底BTC跌破$80,000的機率為30%，而突破$120,000的機率僅有19%，” Derive的研究主管Sean Dawson在近期聲明中表示。這種預期的不對稱性暗示，較為成熟的交易者認為下行風險比極端的多頭場景更為可能。

最大集中交易所Deribit的看跌合約也展現出類似的持倉模式。這些特定價格區間的合約集中，並非偶然：反映出市場專業人士認為價格可能崩潰的關鍵點。

地緣政治緊張升高，預期經濟衰退

美國與歐洲之間的緊張局勢再度升溫，加劇了市場對波動性的擔憂。特朗普總統的關稅威脅，尤其是他對格陵蘭的爭議性計畫，重新點燃了對2025年4月比特幣暴跌至$75,000的擔憂，當時因為普遍徵收關稅。

“Dawson表示：‘美國與歐洲之間的地緣政治緊張升高，增加了政權更替與更高波動性環境的風險。’ 期權的偏向仍偏向負面，這是一個技術指標，證實短期內看空情緒佔據主導。”

比特幣從$95,000的高點已經下跌約$7,000，每次有關關稅政策的聲明都會引發市場的額外動盪。這種政治事件與價格波動之間的聯繫，正是期權市場隱含概率所捕捉的核心。

空頭部位分析與風險分散

未平倉合約的結構揭示，交易者並非僅僅預期偶然的下跌，而是針對特定水平進行有組織的布局。大量的未平倉看跌期權集中在$75,000至$80,000範圍，暗示市場預期協調性較高的下跌，向$70,000中段靠攏。

為何這些數字重要？看跌期權就像一種保險。交易者支付少量權利金，以確保在某個參考價格以下時能獲利。若比特幣跌破該水平，賣出虛擬高點的合約就能獲利；反之，若市場走向不利，他們則損失已付的權利金。當數千交易者在$80,000處買入看跌期權時，傳遞出一個明確訊號：這個水平代表一個心理關卡，預期會有更大崩潰。

這些數字對BTC未來意味著什麼？

這些市場賦予的概率是集體資訊、技術分析、系統性風險評估與宏觀經濟預期的綜合反映。當概率偏向看空，尤其如此明顯時，代表專業市場的共識已經發生根本性轉變。

然而，重要的是要記住，這些概率並非預測，而是反映當前情緒。地緣政治局勢可能會解決，關稅未必完全實施，或有利好消息出現，改變預期。但只要這些風險仍在視野範圍內，期權市場將持續反映出較高的下行動能。

未來一個月將是關鍵。比特幣若能回升至$91,000-$92,000以上，將有助於打破目前由衍生品市場主導的悲觀敘事。