貨幣產業的變革始於最簡單的解決方案。在巴西，透過信用卡付款的商家常常需要等待數月才能拿到實際的款項。如今，BlackOpal 及其 GemStone 平台為這樣的系統帶來了徹底的改變。透過使用 Plume Network 區塊鏈進行代幣化，該平台將信用卡應收帳款轉換為可在全球市場買賣的數位資產，並向機構投資者提供13%的年化收益。這一倡議得到了來自瑞士財富管理公司 Mars Capital Advisors 的2億美元投資支持，該公司管理著20億美元的資產。這代表著對新興經濟體中貨幣思維方式的根本性轉變。## 代幣化機制的運作方式這一機制相對簡單但又複雜。在巴西，70%的信用卡購買被視為分期付款，意味著客戶最多可在12個月內付款。對商家而言，這意味著在收到款項之前需要長時間等待。GemStone 平台正是解決這一問題的關鍵。該平台以折扣價向商家購買應收帳款。交易結構為“真正的銷售”，即一種法律上的替代，將全部資產、權利、風險和回報轉移給買方。作為交換，商家每收到1美元，就能立即獲得約0.95美元的美元現金。當 Visa 或 Mastercard 將全額存入 BlackOpal（而非原始商家帳戶）時，這些代幣化的應收帳款就能以全價贖回，投資者則從價差中獲利。GemStone 使用 Plume Network 區塊鏈對這些資產進行代幣化，同時所有資產都鎖定在巴西中央銀行的 C3 登記系統中。這建立了一個安全的法律框架，避免違約風險，因為支付通道直接來自 Visa 和 Mastercard。## 1,000億美元市場與預期的變革市場潛力巨大。在巴西，信用卡應收帳款代表著一個價值1,000億美元的潛在流動資產宇宙，尚未吸引機構資本。如今，透過代幣化，這些資產將向全球機構投資者開放，過去未曾見過這樣的市場。變革不止於此。每一個在市場上的應收帳款都具有成為代幣化潛在客戶的可能性。在新興市場中，營運資金限制反映出企業的成長，這一解決方案開啟了新的可能性。## 為何13%的回報在競爭中脫穎而出GemStone 提供的13%年化收益遠高於傳統投資。例如，10年期美國國債僅提供約4.2%的回報——全球經濟中的“無風險利率”。GemStone 的代幣則提供三倍的回報。但風險配置經過謹慎管理。信用卡公司（Visa 和 Mastercard）本身承擔違約風險，這意味著投資者受到保護，不會因客戶未付款而受損。這從根本上改變了新興市場信用的風險與回報關係。貨幣以美元計價並進行匯率對沖，意味著貨幣波動風險已被消除。對於尋求高回報且風險可控的投資者來說，這是一個具有吸引力的提案。## 更大的變革：代幣化作為新興市場的工具BlackOpal 的 CEO Jason Dehni 表達了更宏觀的願景：“GemStone 代表了對新興市場信用的根本性重新思考。我們為商家提供背書，承擔信用風險。我們以 Visa 和 Mastercard 支付通道進行真正的銷售，所有權則鎖定在中央銀行層級。”這不僅僅是一個產品，而是關於改變資本配置方式，促進經濟成長。傳統銀行系統無法充分服務數十億需要更快營運資金的商家。透過區塊鏈技術的代幣化，能直接接觸到過去無法獲得的機構資本。巴西本身已成為新金融創新的中心。該國擁有繁榮的房地產代幣化生態系統，以及中央銀行的數字貨幣計畫 DREX。GemStone 正是乘著這股動能，將代幣化範圍擴展到傳統資產之外。## 數位化新興市場信用的未來GemStone 平台的推出反映了一個更大的趨勢：機構金融與區塊鏈技術的融合，專注於傳統系統未能充分服務的新興市場機會。透過 Mars Capital Advisors 投資的2億美元承諾，以及與專長於機構私募信貸與 Web3 經濟的顧問公司 Draupnir Capital 的合作，該生態系統正逐步擴展。這一市場變革不僅適用於巴西——它是一個可在其他面臨類似營運資金挑戰的新興市場中複製的範例。代幣化、區塊鏈安全性與機構級回報的結合，預示著資金流向新興經濟體的根本性轉變。對於等待已久的商家來說，這一變革並非遙遙無期——它已經來臨。
改變新興經濟體的信貸市場：BlackOpal 和 GemStone 平台提供 13% 年化收益
貨幣產業的變革始於最簡單的解決方案。在巴西，透過信用卡付款的商家常常需要等待數月才能拿到實際的款項。如今，BlackOpal 及其 GemStone 平台為這樣的系統帶來了徹底的改變。透過使用 Plume Network 區塊鏈進行代幣化，該平台將信用卡應收帳款轉換為可在全球市場買賣的數位資產，並向機構投資者提供13%的年化收益。
這一倡議得到了來自瑞士財富管理公司 Mars Capital Advisors 的2億美元投資支持，該公司管理著20億美元的資產。這代表著對新興經濟體中貨幣思維方式的根本性轉變。
代幣化機制的運作方式
這一機制相對簡單但又複雜。在巴西，70%的信用卡購買被視為分期付款，意味著客戶最多可在12個月內付款。對商家而言，這意味著在收到款項之前需要長時間等待。GemStone 平台正是解決這一問題的關鍵。
該平台以折扣價向商家購買應收帳款。交易結構為“真正的銷售”，即一種法律上的替代，將全部資產、權利、風險和回報轉移給買方。作為交換，商家每收到1美元，就能立即獲得約0.95美元的美元現金。當 Visa 或 Mastercard 將全額存入 BlackOpal（而非原始商家帳戶）時，這些代幣化的應收帳款就能以全價贖回，投資者則從價差中獲利。
GemStone 使用 Plume Network 區塊鏈對這些資產進行代幣化，同時所有資產都鎖定在巴西中央銀行的 C3 登記系統中。這建立了一個安全的法律框架，避免違約風險，因為支付通道直接來自 Visa 和 Mastercard。
1,000億美元市場與預期的變革
市場潛力巨大。在巴西，信用卡應收帳款代表著一個價值1,000億美元的潛在流動資產宇宙，尚未吸引機構資本。如今，透過代幣化，這些資產將向全球機構投資者開放，過去未曾見過這樣的市場。
變革不止於此。每一個在市場上的應收帳款都具有成為代幣化潛在客戶的可能性。在新興市場中，營運資金限制反映出企業的成長，這一解決方案開啟了新的可能性。
為何13%的回報在競爭中脫穎而出
GemStone 提供的13%年化收益遠高於傳統投資。例如，10年期美國國債僅提供約4.2%的回報——全球經濟中的“無風險利率”。GemStone 的代幣則提供三倍的回報。
但風險配置經過謹慎管理。信用卡公司（Visa 和 Mastercard）本身承擔違約風險，這意味著投資者受到保護，不會因客戶未付款而受損。這從根本上改變了新興市場信用的風險與回報關係。
貨幣以美元計價並進行匯率對沖，意味著貨幣波動風險已被消除。對於尋求高回報且風險可控的投資者來說，這是一個具有吸引力的提案。
更大的變革：代幣化作為新興市場的工具
BlackOpal 的 CEO Jason Dehni 表達了更宏觀的願景：“GemStone 代表了對新興市場信用的根本性重新思考。我們為商家提供背書，承擔信用風險。我們以 Visa 和 Mastercard 支付通道進行真正的銷售，所有權則鎖定在中央銀行層級。”
這不僅僅是一個產品，而是關於改變資本配置方式，促進經濟成長。傳統銀行系統無法充分服務數十億需要更快營運資金的商家。透過區塊鏈技術的代幣化，能直接接觸到過去無法獲得的機構資本。
巴西本身已成為新金融創新的中心。該國擁有繁榮的房地產代幣化生態系統，以及中央銀行的數字貨幣計畫 DREX。GemStone 正是乘著這股動能，將代幣化範圍擴展到傳統資產之外。
數位化新興市場信用的未來
GemStone 平台的推出反映了一個更大的趨勢：機構金融與區塊鏈技術的融合，專注於傳統系統未能充分服務的新興市場機會。
透過 Mars Capital Advisors 投資的2億美元承諾，以及與專長於機構私募信貸與 Web3 經濟的顧問公司 Draupnir Capital 的合作，該生態系統正逐步擴展。這一市場變革不僅適用於巴西——它是一個可在其他面臨類似營運資金挑戰的新興市場中複製的範例。
代幣化、區塊鏈安全性與機構級回報的結合，預示著資金流向新興經濟體的根本性轉變。對於等待已久的商家來說，這一變革並非遙遙無期——它已經來臨。