三大能源股為長期可持續增長做好準備

能源部門在全球經濟發展中仍然具有根本性的重要性，幾家能源股為尋求股息收入與資本增值的投資者提供了具有吸引力的投資機會。儘管近期傳統能源股面臨逆風——標普500指數中的能源股今年迄今平均僅上漲約4%，而整體市場則接近18%的漲幅——但具有前瞻性的投資者認識到能源需求的持續上升將確保未來的機會。以下是三支值得考慮的能源股，適合追求收益與成長的投資組合。

ConocoPhillips：油品生產卓越推動現金流

ConocoPhillips 是全球領先的綜合石油與天然氣生產商之一，以其多元化的投資組合和極低的營運成本而著稱。該公司目前需要中等40美元左右的油價來維持其資本支出計劃，額外每桶10美元則用於支付股息。在原油價格處於60美元低位時，ConocoPhillips 正在產生大量盈餘現金儲備。

未來幾年，公司的成本結構預計將顯著改善。在完成對 Marathon Oil 的轉型收購後，ConocoPhillips 預計其盈虧平衡點將下降，因為公司將實現成本協同效應。更重要的是，三個大型液化天然氣項目以及阿拉斯加的 Willow 石油開發計劃預計將於2029年前完成。公司預計這些催化劑將在2029年帶來約60億美元的額外年度自由現金流（假設油價為60美元）——對於今年前九個月已產生61億美元自由現金流的公司來說，這是一個可觀的增長。

這種擴大的現金流為股東回報奠定了基礎。ConocoPhillips 最近將股息提高了8%，並旨在進入標普500公司中股息成長的前10%。公司還打算繼續回購股票，形成價值創造的雙重機制。現金流的增加與資本回報的結構性安排，使 ConocoPhillips 有望在未來數年內提供強勁的總回報。

Oneok：中游基礎設施擴展與收益上升

Oneok 是國內最大的能源中游公司之一，依靠長期合約和受監管的費率結構產生穩定的現金流。這種穩定性支撐著目前5.6%的高股息收益率。

公司通過策略性收購積極擴展。2023年收購 Magellan Midstream Partners，以擴大其在原油和精煉石油產品基礎設施的布局。隨後在2024年收購 Medallion Midstream 和 EnLink 的控股權，交易金額為59億美元，並在今年早些時候完成了對 EnLink 的全資收購，額外支付43億美元。

Oneok 預計在未來數年內，通過這些交易將實現數億美元的成本節省和協同效應。除了收購外，公司還批准了有機擴展計劃，包括建設德州城市物流出口終端和 Eiger 快線管道，預計這些項目將在2028年中期投入運營。這些成長催化劑應能提供足夠的現金流，支持每年3%至4%的股息增長。對於追求收入的投資者來說，這種高現金收益率與可預測的股息增長相結合，展現出具有吸引力的投資特徵。

NextEra Energy：未來的公用事業與清潔能源

NextEra Energy 作為領先的電力公用事業和能源基礎設施開發公司，通過其受監管的公用事業運營和可再生能源投資，成功定位於綠色能源股票行列。其佛羅里達的公用事業子公司穩步提升受監管的收益，而其能源資源部門則在長期合約和監管保護下產生不斷增長的利潤。這種雙平台模式目前支撐著2.8%的股息收益率。

公司正大量投資以應對不斷上升的電力需求。其佛羅里達公用事業計劃在2032年前投資超過1000億美元，以滿足該州不斷擴大的電力需求。同時，能源資源平台也在投入數十億美元，用於輸電線建設、天然氣管道擴展和新清潔能源項目開發。這些投資使公司有望在未來十年內實現超過8%的每股收益年複合成長。

這一強勁的盈利增長路徑支持 NextEra Energy 的股息策略：預計明年將增加10%，並在至少2028年前實現6%的年複合增長。盈利擴張與收入成長的結合，為投資者帶來可觀的總回報潛力。NextEra 在可再生能源和清潔能源轉型中的布局，進一步增強了其吸引力，適合尋求傳統與新一代能源基礎設施雙重曝光的投資者。

為何這些能源股值得投資者關注

ConocoPhillips、Oneok 和 NextEra Energy 代表了三種不同但互補的能源行業參與方式。每家公司都展現出明確的收入與盈利擴展路徑，並由大量自由現金流或受監管的收入來源支持。這三家公司共同展示了能源股如何在提供具有吸引力的股息收益率的同時，保持堅實的成長動能。無論是國際油氣產量優化、中游基礎設施整合，或是公用事業引領的可再生能源轉型，這些股票都為長期投資者提供了多重途徑，以同時獲取收入與資本增值。能源產業在全球經濟發展中的關鍵角色，確保這些綠色能源股將繼續是多元化投資組合中的重要組成部分。