三大煤氣股有望迎來強勁的股息增長

能源行業近年來呈現溫和增長，平均能源股今年迄今的回報約為4%，遠低於整體市場18%的漲幅。原油價格的下跌對該板塊的表現造成壓力。然而，隨著全球能源需求預計將保持強勁，精明的投資者正關注已建立的天然氣股票和有望從持續需求中獲利的能源生產商。以下是三個值得認真考慮的能源領域具有吸引力的投資機會。

傳統能源產業仍然是全球經濟的重要支柱。儘管短期面臨逆風，幾家領先的天然氣股票和能源基礎設施公司仍在產生大量現金流，並維持強勁的股息政策。對於追求收益的投資者來說，這些公司提供了當前收益率與成長潛力的理想結合。

康菲石油：通過項目執行提升回報

康菲石油（NYSE：COP）是全球頂尖的綜合石油與天然氣生產商之一，擁有行業內最具多元化且成本最低的資產組合之一。公司目前在其核心資本計劃中，盈虧平衡點約在每桶$40多美元，股息覆蓋率約需每桶$50。以目前約$60的原油價格估值，公司正產生大量盈餘現金，可用於股東回報。

提升回報的前景尤其樂觀。公司預計，隨著從轉型性馬拉松石油收購中實現額外效率，其生產成本結構將穩步下降。更重要的是，康菲正推進三個大型液化天然氣項目，與阿拉斯加Willow計劃同步，預計2029年前完成。僅這些項目，預計到那時每年將額外增加60億美元的自由現金流，假設原油價格為$60——這相較於2025年前九個月產生的61億美元，具有顯著擴張。

這種日益增長的現金產生能力，使康菲能擴大股東回報。公司最近將3.4%的股息提高8%，並目標在未來成為標普500指數中的前十名股息成長公司。結合積極的股票回購計劃，這一現金回報策略使公司有望在未來幾年內提供具有吸引力的總回報。

Oneok：協同效應與擴張推動穩定派息成長

Oneok（NYSE：OKE）是美國最大的能源中游基礎設施公司之一，其商業模式產生可預測的現金流，依靠長期合約和政府監管的費率結構支撐。這一現金基礎支撐公司目前具有5.6%的吸引人股息收益率。

公司積極而策略性地擴展其中游平台。2023年收購Magellan Midstream Partners大幅擴展了其在原油和精煉石油基礎設施的布局。隨後，公司又以合計102億美元的投資收購了Medallion Midstream和EnLink的控股甚至全資股權，預計到2025年。管理層預計，這些轉型交易在未來數年內將帶來數億美元的成本協同和運營效益。

除了合併驅動的增長外，Oneok還批准了多個有機擴展項目，包括德州城市物流出口終端和Eiger快線管道。這些資本項目預計在2028年中期投產，將帶來額外的收益來源。這些合併協同和有機項目共同預計將提供足夠的現金流增長，以支持每年3-4%的股息提升——一個穩定可靠的收益故事，有望帶來超額的股東回報。

NextEra Energy：受監管的成長與長期盈利軌跡

NextEra Energy（NYSE：NEE）是一個多元化的能源基礎設施平台，結合了大型受監管電力公用事業與充滿活力的能源資源開發與管理業務。佛羅里達的公用事業運營產生的受監管收益隨時間趨勢上升，而能源資源部門則開發和運營長期合約資產與受監管基礎設施。這雙重盈利引擎支撐著2.8%的股息收益率。

NextEra正將自己定位為電力需求增長的主要受益者。其公用事業計劃在2032年前投入超過1000億美元，用於升級和擴展佛羅里達的電力基礎設施，以滿足不斷上升的客戶需求。同時，其能源資源平台正投資數十億美元建設傳輸能力、擴展天然氣管道系統，並開發新的可再生能源項目。這些多年的資本計劃預計在未來十年內每股收益年增長超過8%。

這一持續的盈利軌跡，使NextEra能大幅提升股息，計劃明年加息10%，並在至少2028年前保持每年6%的增長。可靠的盈利擴展、基礎設施投資與不斷增長的股息支付，讓NextEra有望在未來產生具有吸引力的總回報。

值得關注的三大能源核心持股

這三家公司——康菲石油、Oneok與NextEra Energy——各自提供通往吸引回報的不同途徑，結合資本增值潛力與穩定上升的股息收入。無論是投資於與傳統能源生產相關的天然氣股、還是中游基礎設施或受監管公用事業模式，投資者都擁有正當選擇，參與能源行業在全球經濟中的持續角色。每家公司明顯的成長催化劑表明，股息增長仍應可實現，為長期投資組合持有人在未來幾年提供有意義的回報。