了解第1256條款合約：稅務規則與申報要求

第1256條款合約代表一類由國稅局稅法第1256條規範的特殊金融工具，為投資者提供與傳統證券交易不同的稅務優勢。這些合約——包括受規範的期貨合約、外幣遠期合約以及非股票選擇權——在獨特的會計規則下運作，需每年申報未實現的損益。了解這些合約的運作方式以及正確在稅表上申報，對您的整體稅務策略具有重大影響。

第1256條款合約有何獨特之處？

第1256條款合約在課稅和估值方式上與標準投資有根本差異。國稅局認可四大類：在美國交易所交易的受規範期貨合約、基於商品或指數而非股票的非股票選擇權、外幣遠期合約，以及專業交易者使用的經銷商股票選擇權。

這些工具最吸引人的特色是其優惠的稅務待遇結構。不是像一般短期和長期資本利得稅率那樣一視同仁，而是採用60/40的分配比例。也就是說，您的獲利中有60%享有長期資本利得待遇，而40%則按短期稅率課稅——這大大降低了您的整體稅負，相較於股票交易，所有短期利得都按普通所得稅率課稅。

主要稅務優勢及其運作方式

第1256條款合約的運作機制包括年終的公平市值評估，通常稱為「按市值計價」（mark-to-market）。每年12月31日，所有未平倉部位都會自動視為已以其公平市價出售並再購回。這意味著任何未實現的損益都會在當年課稅，無論你是否已實際平倉。

舉例來說：你以10,000美元購買一份受規範的期貨合約。到年底，其價值升至12,000美元，但仍未平倉。根據第1256條款規定，你必須在當年的稅務申報中報告2,000美元的利得。如果下一年合約價值下跌，你仍可以申報該損失，即使持倉仍在。

對於出現淨損的交易者來說，另一個好處是損失追溯（loss carryback）條款。如果你的第1256合約在當年產生淨損，你可以選擇將該損失追溯最多三年，抵銷之前的利得，甚至可能獲得退稅。這使得第1256合約與許多其他投資不同，因為損失的利用較為彈性。

逐步指南：如何申報Form 6781

正確申報第1256條款合約需要填報Form 6781，該表格用來計算採用特殊60/40待遇的利得與損失。流程如下：

完成第一部分（Part I）：收集所有交易確認書和經紀商報表，顯示你第1256合約的年終估值。列出所有淨利得或損失，包括已實現的交易和未實現的按市值調整。

套用60/40分配：輸入你的數據，稅表會自動將金額分成有利的60%長期和40%短期部分。如果你的持倉涉及跨倉（straddle）安排，完成第二部分（Part II），處理額外的計算需求。

考慮損失追溯選擇：如果當年產生淨損，你可以選擇追溯處理，並修正之前的申報表，以申請退稅。

將所有計算結果轉入Schedule D（資本利得與損失表，於Form 1040中）。最後，將完整填寫的Form 6781附在聯邦稅表上，向國稅局申報。

常見的第1256條款課稅問題

損失是否可以抵銷其他收入？
淨損可以追溯三年，用來抵銷之前的第1256利得，甚至可能退稅。但通常損失不能用來抵銷普通收入。

所有期貨和選擇權都符合此待遇嗎？
不。只有受規範的期貨合約、外幣遠期合約、非股票選擇權和經銷商合約享有第1256條款的優惠。股票選擇權和股票衍生品則依照標準資本利得規則課稅。

如果我漏報會有什麼罰則？
未正確申報按市值計價的利得會觸發國稅局的罰款、利息和稽查風險。由於年終估值是強制的，即使你打算長期持有，也必須準確申報。

採取行動：您的投資組合下一步

有效管理第1256條款合約需要了解其獨特的稅務機制和申報規定。60/40的稅務待遇和損失追溯規則提供了顯著優勢，但前提是正確填報Form 6781。對於積極交易這些工具的投資者，建議諮詢稅務專業人士，以確保規則正確應用並最大化稅後收益。建立一個將第1256合約與其他持倉結合的全面投資策略，有助於優化您的投資組合和稅務效率。