三大能源股ETF投資者應該在2026年關注的股票

能源行業在2025年整體表現平淡，標普500能源股約上漲4%，而整體市場則上漲18%。油價持續承壓，為許多傳統能源生產商帶來阻力。然而，儘管表現平淡，能源仍然是全球經濟活動的基礎，幾家布局良好的公司正產生超額現金流，支持不斷成長的股息。

對於尋求透過個別股票或將能源持倉與ETF結合來曝光能源的投資者，以下三支能源股值得評估——這些公司透過現金產生的增加與審慎的資本配置，有望在未來數年內帶來有意義的回報。

ConocoPhillips：進入成長階段的油氣生產商

ConocoPhillips在油氣生產商中脫穎而出，擁有行業內最深且成本效率最高的營運組合之一。即使原油價格穩定在中$40美元區間，公司仍能盈利，且股息支持大約需$50美元/桶。當前油價在低$60美元，ConocoPhillips產生大量剩餘現金流——2025年前九個月公司自由現金流達到61億美元。

該公司的現金產生能力預計將大幅擴展。三個大型液化天然氣項目和阿拉斯加的Willow油田項目正朝著年底前完成的目標推進。管理層預計，假設油價為$60，這些計劃到2029年將每年額外增加60億美元的自由現金流。這對已經產生大量現金的企業來說，是一個顯著的成長。

這擴大的現金流為ConocoPhillips提供動力，加快股東回報。公司近期將股息提高8%，並目標在標普500成分股中排名前十的股息成長。此外，ConocoPhillips持續機會性回購股份。這種雙重策略——股息上升與回購活動——有望為長期布局的投資者帶來強勁的總回報。

Oneok：透過策略整合擴展的中游業務

Oneok是美國最大的能源中游公司之一，受益於穩定、受監管的現金流，這些現金流由長期客戶合約支撐。公司目前的股息殖利率為5.6%，反映出其現金產生的實力。

Oneok的成長軌跡透過一系列轉型收購加速。2023年收購Magellan Midstream Partners，擴展了公司在原油和精煉產品基礎設施的版圖。在此基礎上，2024年收購Medallion Midstream和EnLink的控股權，交易金額為59億美元，2025年再收購剩餘的EnLink股份，金額為43億美元。這些整合舉措使Oneok在未來幾年內實現數億美元的成本協同。

除了收購外，Oneok也在推進有機擴展項目，包括德州城市物流出口終端和Eiger快線管道。這些項目預計在2028年中開始商業運營，帶來額外收入。合併協同與有機成長的結合，預計每年能支持3-4%的股息增長，對於追求收益的投資者來說，是一個有吸引力的能源股票曝光選擇。

NextEra Energy：大規模投資以支持不斷增長的電力需求

NextEra Energy是一家多元化能源基礎設施公司，結合了受監管的公用事業與可再生能源開發平台。佛羅里達的公用事業運營穩定產生逐步增加的受監管收益，而能源資源部門則受長期合約支持，資產規模持續擴大。

公司正準備把握美國電力需求上升的機會。NextEra的佛羅里達公用事業計劃在2032年前投資超過1000億美元，以滿足該州的能源需求。同時，能源資源平台正投入數十億美元於電力傳輸基礎設施、天然氣管道擴展與可再生能源開發。這些投資預計將推動每股盈餘年增長超過8%，直到2035年。

這樣的盈利動能支持NextEra的股息成長路徑。公司計劃在未來一年內將股息提高10%，並在至少2028年前以6%的複合年增率持續增加。盈利擴張與股息上升的結合，使NextEra Energy有望為持有多年度投資期限的投資者帶來吸引人的總回報。

評估能源股作為多元化投資組合的一部分

ConocoPhillips、Oneok與NextEra Energy各自展現出不同的競爭優勢：傳統生產商的成本效率、中游整合商的協同效應，以及公用事業主導的基礎設施投資。這三家公司都具有明確的營收與現金流成長預期，支持穩健的股息政策。

這些公司共同說明了為何能源股值得在多元化投資組合中考慮。能源在推動經濟活動中的基本角色，加上這些公司審慎的資本配置與對股東回報的承諾，使它們成為在各種市場條件下都能提供穩定回報的潛在來源。

投資者在評估能源股時——無論是直接持有還是能源ETF配置——都應根據個人風險承受能力與投資期限來選擇。能源行業的長期需求基本面依然強勁，這三家公司都處於有利位置，能從這一長遠趨勢中受益。