中型股指數共同基金：在市場不確定性中追求價值的4種策略

2026年初的美國經濟格局為尋求中型企業敞口的投資者提供了一個細膩的背景。隨著2025年第三季GDP增長放緩至4.4%，通脹仍然高於聯邦儲備局的2%目標，許多投資者轉向中型股指策略，作為傳統大型股或小型股方法的平衡替代方案。消費者信心已經減弱——一月份信心指數降至84.5——但工資增長仍以每年3.8%的速度加快，為價值導向的投資者創造了機會。對於追蹤中型股指表現的投資者來說，投資於被低估的中型企業的價值共同基金提供了一個在穩定性與成長潛力之間的有力折衷方案。

中型股指相關價值基金的吸引力

中型價值共同基金為尋求在成長潛力與風險控制之間取得平衡的投資者提供了絕佳的入門點。與偏重穩定性的大型股基金或強調激進成長的小型股基金不同，中型股指相關的基金目標是市值在20億美元至100億美元之間的公司——這正是許多Russell MidCap Value指數成分股所在的範圍。

這些基金專注於低於內在價值交易的股票，特徵包括低市盈率和吸引人的股息收益率。經常被“冷落”的公司往往代表價值投資者的最佳機會。通過緊密跟蹤中型股指標，這些基金提供多個行業的多元化敞口——包括科技、金融、耐用消費品和工業週期股——同時保持較低的費用比率，並降低相較於個別股票購買的交易成本。

以下四只基金每只都保持Zacks共同基金排名#1（強烈買入），展現出穩健的三年和五年年化回報，最低起投金額為5,000美元，費用比率低於1%，是追蹤中型股指的高效工具。

表現比較：四大頂尖中型價值基金

Tcw Relative Value Mid Cap Fund (TGVOX) 在基金經理Mona Eraiba自2020年4月管理以來，三年和五年的年化回報分別為16.7%和13.1%。該基金專注於被認為低於合理價值交易的公司，近期持股包括Popular（4.5%）、Equitable Holdings（3.9%）和Jones Lang LaSalle（3.7%）。TGVOX的年費用比率為0.85%，在中型股指價值類別中具有競爭力。

Vanguard Whitehall Funds, Selected Value Fund (VASVX) 在Richard L. Greenberg自2005年2月管理下，三年和五年的年化回報分別為14.2%和12%。該基金專注於在本土市場中以折扣價交易的中型公司，並具有高於平均水平的股息收益率。截至2025年10月底，主要持股包括Aercap Holdings（2.5%）、Corebridge Financial（1.6%）和Gildan Activewear（1.5%）。VASVX的費用比率為0.36%，在中型股指範圍內屬於較經濟的選擇。

Fidelity Value (FDVLX) 在Matthew Friedman自2010年5月管理下，三年和五年的年化回報分別為13.7%和12.6%。該基金投資於具有相對資產、盈利或成長潛力被低估的中型公司。近期的主要持股包括Western Digital（1.5%）、PG&E（1.2%）和Eversource Energy（1%），展現出周期性與防禦性股票的結合。其0.68%的年費用比率反映出積極管理的良好價值。

Dean Mid Cap Value (DALCX) 在Douglas Allen Leach自2008年6月管理下，三年和五年的年化回報分別為12.9%和12%。該基金主要投資於市值與Russell MidCap Value指數成分股相似的國內中型股票，並涵蓋可轉換證券、REITs和主有限合夥企業。主要持股包括The Bank of New York Mellon（2.8%）、L3Harris Technologies（2.3%）和Jazz Pharmaceuticals（2.3%）。DALCX的費用比率為0.85%。

為何這些基金對中型股指敞口重要

每只基金的策略都著重於發掘被低估的中型企業，這些企業正是更廣泛的中型股指所涵蓋的範圍。通過持有低於內在價值的證券，這些基金旨在超越市場基準，同時提供比集中持有小型股更平滑的回報。中型股指策略固有的多元化——結合這些基金的價值篩選——為投資者提供了一種捕捉市場失衡的高級方法，而不會過度集中於某一個投資組合。

在經過適度估值的環境中，加上儘管面臨逆風但消費需求持續，為中型股指價值策略創造了沃土。尋求超越傳統大型股共同基金敞口、同時避免小型企業波動性的投資者，越來越多地轉向這些有紀律且多元化的工具，以作為其核心持倉的支柱。