#StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds

在當今充滿變化的金融格局中，企業不斷探索創新策略以籌集資金，同時平衡股東利益與長期成長目標。一個日益受到關注的方法是發行更多的永久優先股。這一策略由#StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds 所推動，使企業能夠獲得彈性且長期的資金來源，而不會稀釋普通股權或增加傳統債務負擔。
1️⃣ 什麼是永久優先股？
永久優先股，或稱“perps”，是一種結合債務與股權特徵的混合工具：
提供固定股息支付，類似債券利息。
沒有到期日，意味著公司無需在固定時間贖回。
持有人通常在股息和清算時優先於普通股股東。
可以包含贖回或轉換選項，允許公司或投資者行使特定權利。
2️⃣ 為何公司發行更多Perps
發行額外的perps是出於多種策略考量：
資本彈性 – 在沒有嚴格償還時間表的情況下籌資，支持成長與投資。
維持控制權 – 避免稀釋投票權，保留現有股東的控制力。
吸引收益導向投資者 – 吸引尋求穩定回報的機構和高淨值個人。
資產負債表優化 – 在監管上部分視為股權，改善槓桿比率。
積極的市場信號 – 展示有紀律的財務規劃與長期可持續性。
3️⃣ 風險與考量
雖然perps具有多項優勢，但仍需謹慎分析：
股息暫停風險 – 公司在現金緊張時可能推遲支付。
利率敏感性 – 當利率上升時，固定股息可能失去吸引力。
市場認知 – 過度發行可能傳達過度槓桿的訊號。
投票權有限 – 投資者對公司決策的影響較小。
贖回風險 – 贖回條款可能允許提前贖回，影響預期收益。
4️⃣ 當前市場的機會
在低利率或波動較大的市場中，永久優先股尤為具有吸引力：
對企業而言：在不過度槓桿的情況下確保資本，並保持營運彈性。
對投資者而言：獲得穩定收入、潛在的價格升值，以及接觸財務實力雄厚的公司。
隨著這些工具在金融科技、能源和科技等行業提供傳統債券的替代方案，機構投資者的興趣也在增加。
5️⃣ 如何著手#策略發行更多永久優先股
分析基本面：審查盈利能力與現金流。
檢查條款：了解股息率、贖回選項與轉換權。
評估市場狀況：考慮利率、經濟趨勢與投資者需求。
鎖定投資者輪廓：將發行與偏好收益或資本保值的投資者對接。
確保合規：遵循會計標準與法規。
6️⃣ 主要結論
發行永久優先股不僅是一種金融策略，更是一個管理資本、吸引投資者與確保長期成長的戰略工具。它在風險、彈性與市場信心之間取得平衡，為企業與投資者提供一條可持續的發展道路。