億萬富翁 Chase Coleman 的 $6 十億美元淨資產如何反映他對科技巨頭的集中押注

僅僅49歲的查斯·科爾曼三世（Chase Coleman III）已經累積了60億美元的淨資產，確立了他在全球最富有個人之列。使他的財務地位更加令人矚目的是，科爾曼通過他的對沖基金老虎全球管理公司（Tiger Global Management）掌握的資本遠遠超過這一數字，該基金管理著約460億美元的資產。該對沖基金本身管理約245億美元的資產，近期的監管申報顯示其投資策略相當大膽且集中：68%的資金投資於僅10只股票，主要是近年來在全球市場中占據主導地位的大型科技公司。

這種集中度反映了科爾曼對一小部分企業的堅定信念，他相信這些企業能帶來超額回報。與其分散投資，這位對沖基金經理人更偏向於押注於挑選正確的巨型股票，認為這樣的策略所帶來的收益遠大於持有較少頭寸的風險。

一個偏重於「宏偉七巨頭」的投資組合

科爾曼的核心持倉就像是科技巨頭的名單，Meta Platforms（臉書母公司）佔比最大，達到16.52%，其次是微軟（8.51%）。谷歌母公司Alphabet和亞馬遜也各自佔有重要比例，此外還有芯片設計商英偉達（Nvidia）以及其他幾個大型科技股。在他的十大持倉中，有五只屬於「宏偉七巨頭」——這一科技領導者集團，推動了近期股市的巨大漲幅。

這種集中度令人震驚，因為即使是這個精英團體中最小的持股，遊戲公司Take-Two Interactive的市值也約為400億美元。這裡沒有小型股或中型股。科爾曼的策略純粹專注於大型、成熟、盈利且具有全球影響力的企業，在大多數情況下擁有幾乎壟斷的競爭優勢。

為何這些持倉重要

科爾曼十大持倉中的幾只股票值得長期投資者認真考慮，以模仿他的信念。Meta Platforms，作為他最大的持股，擁有Facebook、Instagram、Messenger和WhatsApp的每日活躍用戶總數達到33億，這樣龐大的用戶基礎使得廣告商持續在該平台投入巨額預算。除了廣告之外，CEO馬克·祖克柏（Mark Zuckerberg）強調，人工智能驅動的眼鏡代表一個世代性的機遇，未來五到十年內可能創造出一個全新的硬件類別。

儘管近期盈利波動， Eli Lilly（禮來）仍值得特別關注。這家製藥巨頭在華爾街失望和潛在藥品關稅政策不確定性中掙扎，但其在快速增長的GLP-1市場中的主導地位——市場份額超過50%——仍然是一個結構性優勢。像Mounjaro和Zepbound這樣的產品正帶來爆炸性的銷售增長，公司在抗癌領域的管線，尤其是重磅乳腺癌治療藥Verzenio，也為價值創造提供了額外的空間。

儘管面臨反壟斷挑戰和人工智能搜索競爭的威脅，Alphabet和英偉達（Nvidia）仍值得再次關注。谷歌的規模、盈利能力和多元化收入流提供了相當的下行保護，儘管反壟斷和AI搜索競爭帶來風險。英偉達則受到國際GPU銷售的貿易限制影響，但對AI計算能力的基本需求沒有減弱的跡象。

亞馬遜：最具吸引力的選擇

在科爾曼的整個投資組合中，亞馬遜成為最具吸引力的長期投資機會。這家電子商務巨頭長期以來都會在股價回調時獲得股東的青睞。儘管短期內關稅問題可能帶來暫時的阻力，但公司的基本假設仍然有效。亞馬遜持續擴展其消費者零售版圖，而亞馬遜Web服務（AWS）——企業雲計算部門——在未來十年內將受益於持續的人工智能普及。

公司在醫療、衛星連接和自動駕駛等領域的戰略布局，為長期增長提供了重要的潛力，市場可能尚未充分反映這些價值。截至2024年底，科爾曼的對沖基金持有約14億美元的亞馬遜股票，他對這家企業的信心顯得真誠且堅定。對於尋求電子商務增長和人工智能革命雙重敞口的投資者來說，亞馬遜應該在任何成長型投資組合中佔有重要位置。