值得長期投資的兩隻高股息收益股

對於尋求被動收入來源的投資者來說，挑戰在於平衡收益率、過往業績、成長潛力與財務可持續性。像雪佛龍（Chevron）和金佰利克拉克（Kimberly-Clark）這樣的公司脫穎而出，因為它們不僅提供可靠的股息支付，還具有吸引人的收益率，能在今天有效提升您的收入投資組合。

能源行業股息領導者：雪佛龍的可持續成長策略

儘管油氣行業本身具有波動性，雪佛龍展現出令人難以忽視的卓越股息紀錄。這家能源巨頭目前的股息收益率為4%，並已連續37年增加股息，這是其運營韌性的重要證明。

在2025年11月，雪佛龍公布了一項雄心勃勃的計劃，預計到2030年，當布蘭特原油價格約為每桶70美元時，將使自由現金流和每股盈餘（EPS）至少增長10%。更令人印象深刻的是，公司預計在每桶50美元的價格下即可實現現金流的收支平衡，同時支付股息和計劃中的資本支出。這為雪佛龍提供了相當的財務緩衝，使其能在經歷重大經濟低迷時仍能保持成長機會。

當原油價格跌破50美元時，雪佛龍可以依靠其堅如堡壘的資產負債表或調整支出。這種結構上的彈性，使其成為能源行業中最可靠的股息股票之一，特別適合長期收入投資。

消費必需品轉型：金佰利克拉克的策略性價值布局

轉向消費必需品行業，金佰利克拉克經營著一系列具有代表性的品牌，涵蓋棉製品、紙品和個人護理產品。公司擁有Kleenex、Cottonelle、Scott紙巾、Huggies尿布以及其他多個知名品牌，這些品牌都能持續產生穩定需求。

該公司在2025年11月加快了轉型步伐，宣布計劃收購Kenvue，這是一家在個人護理和消費者健康領域具有重要地位的公司，旗下品牌包括泰諾（Tylenol）、雅漾（Aveeno）、露得清（Neutrogena）、創可貼（Band-Aid）和李施德林（Listerine）。預計該交易將在2026年底前完成。儘管短期內整合將帶來運營挑戰，但管理層預計每年可產生數十億美元的成本協同效應，並預期在收購後第二年開始實現盈利增長。

目前股價低於每股100美元，處於12年來的低點，金佰利克拉克展現出具有吸引力的價值投資機會。由於成長停滯以及原材料成本上升和定價能力有限帶來的利潤壓力，該股曾一度失寵。然而，公司仍持續產生大量自由現金流，2025年自由現金流達17億美元，遠超支付的16.6億美元股息。

2026年1月27日，金佰利克拉克宣布季度股息由每股1.26美元調升至1.28美元。雖然幅度不大，但這一謹慎的調整反映出管理層在行業挑戰中的信心，並維持其作為股息之王（Dividend King）的地位——這是一個至少連續50年提高股息的精英公司群體。

以5.2%的收益率和13.1的預期市盈率來看，金佰利克拉克是投資價值型被動收入策略中最具吸引力的選擇之一。

建立以收入為重點的投資組合

在評估這兩隻股票作為投資標的時，請考慮您的整體投資組合目標。兩者各有優勢：雪佛龍提供能源基礎設施的敞口，並具有在商品周期中維持股息的能力；而金佰利克拉克則提供消費必需品的穩定性，並通過收購協同效應具有較大的上行空間。

安全性、收益率與成長潛力的結合，使這兩個股票都值得長期收入投資組合的認真考慮。無論您偏好行業多元化還是專注於個股基本面，這兩隻股票都應該成為您的研究範圍之一。

資料截至2026年2月2日。請在做出投資決策前自行進行盡職調查。