亞洲股市走強，Citrini對AI反烏托邦願景震撼市場==========================================================================Abhishek Vishnoi2026年2月24日 星期二 下午4:01 GMT+9 5分鐘閱讀攝影：I-Hwa Cheng/Bloomberg（彭博社）——Citrini研究公司對由人工智慧塑造的反烏托邦未來的願景，正加強押注亞洲將成為AI顛覆的贏家，原因在於其擁有大量公司，如晶片製造商，與受到動盪影響的美國市場形成對比。高度集中的先進晶片製造商、半導體代工廠和組裝商，以及中國新上市的AI相關股票，越來越吸引投資者投向亞洲。Lotus Technology Management的首席投資官Alap Shah，以及由James van Geelen創立的鮮為人知的Citrini報告的合著者，在彭博電視訪談中表示，半導體、數據中心和基礎實驗室是AI交易的主要受益者。彭博最熱讀文章* 特朗普新拘留計劃下私營監獄面臨競爭* 保險專家評估自駕車的安全記錄* 搖滾復興反映出比傳統迷戀更深層的事物* 區域劃分如何贏得勝利* 洛杉磯破產的“塗鴉塔”找到470萬美元買家MSCI亞太資訊科技指數，以及韓國和台灣的重晶片基準指數，漲幅超過1.5%，創下新高。與此同時，全球軟體股在Citrini報告引發新一輪AI“恐慌交易”後出現下跌，這是近期多個行業遭遇突如其來拋售的最新一例。科技領漲的反彈幫助MSCI亞太指數相較於標普500指數，創下最強的年度開局。“顯然，半導體是最大的贏家，”Shah說。“上游半導體的相關產業也是巨大的贏家——建設數據中心所需的一切。”根據Shah的說法，AI帶來的意外收益將在兩個地方累積。“它們將在AI相關產業中累積——包括材料股、半導體股、基礎實驗室公司股以及一些科技股。”台積電、三星電子和SK海力士提供主要的晶片投資機會，而中國的MiniMax Group Inc.和Knowledge Atlas Technology JSC Ltd.在本月股價翻倍，代表少數純粹的AI實驗室投資。日本在整個設備價值鏈中也扮演著重要角色。Shah是AI公司Littlebird的執行長，也是Lotus Technology Management的管理合夥人，根據他的LinkedIn資料。他曾共同創立訂閱式餐飲服務Thistle，並擔任金融數據平台Sentieo的CEO和董事長，該公司後來被AlphaSense收購。閱讀：Citrini作者制定應對AI顛覆的策略手冊文章繼續根據Lotus Technology Management的首席投資官Alap Shah的說法，政府應考慮對AI帶來的額外或意外收益徵稅，以幫助抵消失業的影響。Shah表示，他的報告引發的市場反應“明顯超出我們預期”。來源：彭博社“亞洲的龍頭股如台積電、三星和SK海力士，都是不斷增加的AI支出的直接受益者，”新加坡Union Bancaire Privee的董事總經理Vey-Sern Ling說。“AI恐慌交易最初是從軟體開始的，世界上大多數著名的軟體公司都在美國上市。”Ling補充說，MSCI亞太指數的其他主要成分，包括銀行、材料和工業公司，較少受到AI顛覆的影響。反映這一差異，彭博整理的數據顯示，MSCI亞太資訊科技指數與納斯達克100的每週相關性已降至0.45，為2017年10月以來最低。當地基準指數中晶片製造商的主導地位進一步放大了這一趨勢。台積電在台灣加權指數中的權重達45%，約為十年前的三倍。在韓國，三星電子和SK海力士合計佔KOSPI指數近40%，今年表現最佳。“去相關化已經開始，”新加坡CMC Markets的亞太區主管Christopher Forbes說。“預計到2027年，亞洲盈利增長將達13-14%，任何忽略指數組成的再相關化呼籲都在打錯戰。”軟體方面的擔憂由Anthropic PBC的Claude等生成式AI工具的快速進展所激化，這加劇了對傳統軟體商業模式可能被侵蝕的討論。黑天鵝作家Nassim Taleb也警告，該行業部分可能面臨嚴重壓力，包括潛在破產。這一轉變凸顯投資者正從負擔沉重的AI先驅轉向擁有更強定價能力的硬體生產商，其中許多位於亞洲。記憶體晶片價格的飆升提振了三星等公司，而台積電作為全球領先的合約晶片製造商，支撐了台灣股市。當然，更傳統的科技公司，如印度的主要服務提供商，也在下跌。包括Tata Consultancy Services Ltd.和Infosys Ltd.的指數自Anthropic發布以來已下跌超過20%。不過，投資者表示，亞洲股市整體仍有望延續其優勢，這得益於其在AI生態系中的獨特定位、較低的估值和更強的盈利增長。韓國週一報告稱，2月半導體出口同比增長134%，幫助中央銀行預測今年的經濟增長將“顯著高於去年”。“只要AI資本支出主題持續，亞洲股市可能會更具韌性，”野村控股的亞太區股票策略師Chetan Seth說。“畢竟，亞洲是AI投資所需關鍵硬體基礎設施的製造中心，特別是韓國和台灣，這些市場在這些趨勢中佔有重重比重。”--由Bernadette Toh、Gabrielle Ng、David Ingles和Yvonne Man協助。彭博商業週刊最熱讀文章* 最高法院的關稅裁決暗藏對特朗普的禮物* 美國人無法放棄牛排，無論代價如何* Jerome Powell如何為聯準會“防彈”* 行業電視回顧：合併與認可* 千禧一代被螢幕融化了大腦，他們的孩子則一點也不想要©2026彭博社有限公司
亞洲股市走強，因Citrini對AI反烏托邦的願景震撼市場
亞洲股市走強，Citrini對AI反烏托邦願景震撼市場
Abhishek Vishnoi
2026年2月24日 星期二 下午4:01 GMT+9 5分鐘閱讀
攝影：I-Hwa Cheng/Bloomberg
（彭博社）——Citrini研究公司對由人工智慧塑造的反烏托邦未來的願景，正加強押注亞洲將成為AI顛覆的贏家，原因在於其擁有大量公司，如晶片製造商，與受到動盪影響的美國市場形成對比。
高度集中的先進晶片製造商、半導體代工廠和組裝商，以及中國新上市的AI相關股票，越來越吸引投資者投向亞洲。Lotus Technology Management的首席投資官Alap Shah，以及由James van Geelen創立的鮮為人知的Citrini報告的合著者，在彭博電視訪談中表示，半導體、數據中心和基礎實驗室是AI交易的主要受益者。
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MSCI亞太資訊科技指數，以及韓國和台灣的重晶片基準指數，漲幅超過1.5%，創下新高。與此同時，全球軟體股在Citrini報告引發新一輪AI“恐慌交易”後出現下跌，這是近期多個行業遭遇突如其來拋售的最新一例。科技領漲的反彈幫助MSCI亞太指數相較於標普500指數，創下最強的年度開局。
“顯然，半導體是最大的贏家，”Shah說。“上游半導體的相關產業也是巨大的贏家——建設數據中心所需的一切。”
根據Shah的說法，AI帶來的意外收益將在兩個地方累積。“它們將在AI相關產業中累積——包括材料股、半導體股、基礎實驗室公司股以及一些科技股。”台積電、三星電子和SK海力士提供主要的晶片投資機會，而中國的MiniMax Group Inc.和Knowledge Atlas Technology JSC Ltd.在本月股價翻倍，代表少數純粹的AI實驗室投資。日本在整個設備價值鏈中也扮演著重要角色。
Shah是AI公司Littlebird的執行長，也是Lotus Technology Management的管理合夥人，根據他的LinkedIn資料。他曾共同創立訂閱式餐飲服務Thistle，並擔任金融數據平台Sentieo的CEO和董事長，該公司後來被AlphaSense收購。
閱讀：Citrini作者制定應對AI顛覆的策略手冊
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根據Lotus Technology Management的首席投資官Alap Shah的說法，政府應考慮對AI帶來的額外或意外收益徵稅，以幫助抵消失業的影響。Shah表示，他的報告引發的市場反應“明顯超出我們預期”。來源：彭博社
“亞洲的龍頭股如台積電、三星和SK海力士，都是不斷增加的AI支出的直接受益者，”新加坡Union Bancaire Privee的董事總經理Vey-Sern Ling說。“AI恐慌交易最初是從軟體開始的，世界上大多數著名的軟體公司都在美國上市。”
Ling補充說，MSCI亞太指數的其他主要成分，包括銀行、材料和工業公司，較少受到AI顛覆的影響。
反映這一差異，彭博整理的數據顯示，MSCI亞太資訊科技指數與納斯達克100的每週相關性已降至0.45，為2017年10月以來最低。
當地基準指數中晶片製造商的主導地位進一步放大了這一趨勢。台積電在台灣加權指數中的權重達45%，約為十年前的三倍。在韓國，三星電子和SK海力士合計佔KOSPI指數近40%，今年表現最佳。
“去相關化已經開始，”新加坡CMC Markets的亞太區主管Christopher Forbes說。“預計到2027年，亞洲盈利增長將達13-14%，任何忽略指數組成的再相關化呼籲都在打錯戰。”
軟體方面的擔憂由Anthropic PBC的Claude等生成式AI工具的快速進展所激化，這加劇了對傳統軟體商業模式可能被侵蝕的討論。黑天鵝作家Nassim Taleb也警告，該行業部分可能面臨嚴重壓力，包括潛在破產。
這一轉變凸顯投資者正從負擔沉重的AI先驅轉向擁有更強定價能力的硬體生產商，其中許多位於亞洲。記憶體晶片價格的飆升提振了三星等公司，而台積電作為全球領先的合約晶片製造商，支撐了台灣股市。
當然，更傳統的科技公司，如印度的主要服務提供商，也在下跌。包括Tata Consultancy Services Ltd.和Infosys Ltd.的指數自Anthropic發布以來已下跌超過20%。
不過，投資者表示，亞洲股市整體仍有望延續其優勢，這得益於其在AI生態系中的獨特定位、較低的估值和更強的盈利增長。韓國週一報告稱，2月半導體出口同比增長134%，幫助中央銀行預測今年的經濟增長將“顯著高於去年”。
“只要AI資本支出主題持續，亞洲股市可能會更具韌性，”野村控股的亞太區股票策略師Chetan Seth說。“畢竟，亞洲是AI投資所需關鍵硬體基礎設施的製造中心，特別是韓國和台灣，這些市場在這些趨勢中佔有重重比重。”
–由Bernadette Toh、Gabrielle Ng、David Ingles和Yvonne Man協助。
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