Morgan Stanley 透過新信託銀行許可證進入加密貨幣市場

摩根士丹利已表明其成為數位資產生態系統主要金融機構之一的雄心。本月，這家投資銀行巨頭於2月18日向貨幣監理署（OCC）提交了一份全新國家信託銀行牌照申請。此舉展現出比以往更為系統化的加密產業策略。

「de novo」意指摩根士丹利從零創建一個全新實體，而非收購現有機構。該實體將命名為摩根士丹利數位信託公司（Morgan Stanley Digital Trust, National Association），也是該公司首個專注於加密貨幣與數位資產服務的信託銀行牌照。

國家信託銀行牌照為加密服務開啟多扇大門

擬議的信託銀行將作為摩根士丹利客戶的保管與交易中心。在此牌照下，子公司可接受數位資產作為保管，執行買賣、交換、轉帳操作，並提供加密貨幣質押服務以促進投資。國家信託銀行具有執行受聯邦監管嚴格規範的信託業務的權利。

OCC已受理申請並認可該實體為摩根士丹利數位信託公司（Morgan Stanley Digital Trust, National Association）。目前，美國約有60家國家信託銀行在OCC監督下運作，但僅少數專注於數位資產。此結構提供更明確的監管框架與較廣泛的運營權限，較其他模式更具優勢。

傳統金融與加密公司間的競爭日益激烈

摩根士丹利並非唯一追求聯邦信託牌照的金融巨頭。去年12月，OCC對五個與加密相關的申請案給予有條件批准，包括First National Digital Currency Bank、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets與Paxos。每家都在努力獲得國家監管的運營資格。

這場競爭還在持續。今年初，Stripe旗下的穩定幣平台Bridge也獲得了有條件批准。緊接著，Crypto.com也取得了類似的臨時許可。此外，Payoneer也已提交申請，計劃發行穩定幣並擴展加密服務。

這一系列動作顯示，獲得國家信託牌照的監管批准已成為策略優勢。傳統金融機構與加密原生公司在同一監管沙箱中競爭，這提高了標準，也增強了對機構客戶的信譽。

摩根士丹利的加密策略反映更宏大的數位資產願景

數位信託銀行並非孤立的舉措，而是更廣泛戰略推動的一部分。今年一月，摩根士丹利任命Amy Oldenburg（來自股市部門的高管）領導新成立的加密單位。該銀行仍在積極招聘專業職位——如數位資產策略主管與產品負責人，展現其認真的承諾。

投資銀行也在一月提交了比特幣現貨與Solana交易所交易基金（ETF）的申請，隨後又申請了質押以以太坊（staked Ether）ETF。這些步驟展現摩根士丹利正將數位資產融入其核心投資產品。

擬議的信託銀行將成為整個運營的支柱——提供內部保管解決方案與交易基礎設施，以支援這些投資產品。一旦牌照獲批，摩根士丹利將擁有一個整合的生態系統，推動機構投資者的加密採用。

更大的趨勢已逐漸清晰：到2026年，傳統金融與加密世界將不再是兩個獨立的領域。聯邦信託牌照已成為門檻，讓成熟的金融機構能在有監管信心與機構合法性的保障下進入加密空間。