用比特幣購房：Coinbase、房利美將加密貨幣按揭推向主流買家

Coinbase 正與 Better Home & Finance 合作推出由 Fannie Mae 支持的加密貨幣抵押貸款，標誌著數字資產融入傳統房地產金融的又一重要步伐。

新產品允許合格借款人以比特幣或 USDC 作為抵押品，用於首付，無需出售持有的資產，從而避免潛在的資本利得稅，同時保持對資產的曝光。

該抵押貸款結構為符合標準的貸款，具有與傳統由 Fannie Mae 支持的貸款相同的標準和保障。Better 負責貸款的發放與管理，而 Coinbase 提供托管和基礎設施，用於存放抵押的比特幣或加密貨幣。

該產品旨在解決房市中的一個長期障礙：首付的前期成本。

根據 Better 的說法，大約 41% 的美國家庭因缺乏流動資金而無法購房，即使他們擁有其他形式的財富。

“數十年來，成為房主的道路一直要求美國人出售資產、清算投資或提取退休儲蓄，”Better 執行長 Vishal Garg 表示。“這次合作為持有數字資產的數百萬美國人開辟了一條新途徑。”

BREAKING: 🇺🇸 4 兆美元的聯邦國家抵押協會首次接受比特幣支持的抵押貸款 — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 2026年3月26日

根據公司新聞稿，估計約有 5200 萬美國人——約佔成人人口的 20%——曾擁有數字資產。

通過允許借款人以加密貨幣代替現金作為抵押品，該產品旨在釋放這些資產，促進房屋所有權的獲得。

《華爾街日報》的報導協助了此次新聞的傳播。

比特幣支持的抵押貸款

與傳統的加密貨幣支持貸款不同，這些抵押貸款旨在最大限度降低借款人的波動風險。貸款不包括追加保證金或抵押品補充的要求。如果比特幣價格下跌，借款人無需增加抵押品，市場波動本身也不會觸發清算。

只有在借款人逾期至少 60 天未支付房貸時，抵押品才會面臨風險，這與傳統房地產金融中的標準止贖時間表一致。

預計該加密貨幣支持的抵押貸款利率將比標準 30 年期房貸高出約 0.5 至 1.5 個百分點，具體取決於借款人情況。不過，Coinbase 認為，對於希望避免資產清算的借款人來說，這種權衡可能是值得的。

“將數字財富轉化為房屋資產的能力是一個重要的里程碑，”Coinbase 消費者與商業產品負責人 Max Branzburg 表示。“代幣支持的抵押貸款是解鎖年輕一代房屋所有權的第一步。”

該產品反映了財富分布的變化，尤其是在年輕美國人中。Coinbase 的數據顯示，45% 的年輕投資者擁有加密貨幣，而較年長的群體僅為 18%，表明數字資產正成為新一代的主要價值儲存方式。

同時，房價已超過收入增長，導致許多潛在買家資產豐厚但現金短缺。代幣支持的抵押貸款試圖彌合這一差距，將加密貨幣持有視為可用的抵押品，而非投機性投資。

Better 之前曾嘗試其他抵押品模型。2023 年，該公司允許某些亞馬遜員工以股票作為貸款的首付。高管表示，加入比特幣和加密貨幣可能大幅擴大貸款需求，Garg 預估若早些提供此類產品，可能會錯失高達 400 億美元的貸款額。

該結構還引入了數字資產獨有的新特性。以 USDC 作為抵押的借款人可能繼續獲得收益，潛在抵消房貸成本。此外，Coinbase 的托管模式允許用戶抵押特定比例的資產，而非鎖定全部資產。

雙方表示，計劃隨著時間推移擴大合格抵押品的範圍，未來可能包括代幣化股票、固定收益工具和房地產資產。

雖然加密貨幣支持的抵押貸款在某些財富管理渠道已有，但 Fannie Mae 的參與標誌著更廣泛應用的轉變。作為一個政府支持的企業，Fannie Mae 為美國房貸市場的很大一部分設定標準。

通過將比特幣抵押品與符合標準的貸款結構相結合，Coinbase 與 Better 的合作將數字資產定位為主流金融基礎設施的一部分，而非平行系統。

Coinbase 將該產品描述為“像蘋果派一樣美國”，將其視為房屋融資的演進，而非偏離。