完全同意!之後,資金將流入網際網路、電力、伺服器支架和資料中心。事實上,這正是一條類似於1999年網路泡沫投機的路徑:


1. 首先,投機於上游基礎設施:1999年是門戶網站 → 光纖 → 網路設備;如今是GPU → HBM → 光模組 → 伺服器。
2. 接著,核心瓶頸持續擴散:1999年,頻寬不足導致對光纖的投機;如今是計算能力不足導致對GPU的投機,存儲容量不足導致對DRAM的投機,連接能力不足導致對光模組/CPO的投機。
3. 在後期階段,資金將流入邊緣資產:1999年是資料中心、電信運營商和基礎設施;如今是資料中心、電力、冷卻系統和伺服器支架。所有這些都是AI硬體基礎設施的利潤,但最終,它們必須在應用中部署。
歷史總是重演,哈哈哈。
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