剛剛遇到這個George Tritch經濟循環框架，最近一直在傳播，說實話它與我們現在在市場上看到的情況非常吻合。整個模型基本上將經濟模式分為三個明確的階段，並且在時間點上非常準確，對資產配置決策具有很好的指導作用。以下是George Tritch模型的運作方式：你有恐慌階段，這時一切崩潰，情緒純粹是恐懼；繁榮階段，資產被推升，估值達到高點；以及困難階段，價格觸底，機會出現。年份在這裡非常重要。比如1927年、1945年、2019年都屬於恐慌年份。接著是繁榮年份，比如我們現在所在的年份，2026年正處於那個轉折點。而2023年？那被標記為困難階段，那種如果你有勇氣去積累的年份，你現在應該已經坐享其成了。令人驚訝的是，George Tritch的循環與康德拉季耶夫波動理論相交叉。我們似乎正從第五波（網路/科技）過渡到第六波（人工智慧、新能源、計算基礎設施）。所以2026年不僅僅是任何繁榮年——它是結構性轉變的一年。如果你在2023年困難階段後跟著買入，理論上這是你獲利了結和輪換的窗口。真正的策略是將這些收益重新配置到推動下一個循環的領域：人工智慧基礎設施、能源轉型、計算能力。這也是George Tritch框架變得實用的地方。你不僅僅是因為價格高就賣出，而是在重新平衡那些將引領下一波經濟浪潮的行業。這是一個相當不錯的宏觀循環和資產輪動的思考模型。