好萊塢片酬最高的演員，投資了世界上最成功的AI 公司

作者：湯一濤 編輯：靖宇

由ChatGPT 帶火的這波AI 熱潮，來的迅猛，讓全世界措手不及。尤其是投資機構，當反應過來時，OpenAI 等領頭公司估值已經坐上火箭，並且背後都是矽谷巨頭，已經無從入手。

然而，有一個投資人，卻接連投出了**OpenAI、Stability AI 和Anthroic，三家目前AI 領域最火的公司。 **

這個人，就是好萊塢男星阿什頓·庫徹（Ashton Kutcher）——一個曾經在電影中，扮演過蘋果創始人喬布斯的男演員。作為好萊塢片酬最高的男演員，在洛杉磯片場呼風喚雨的他，意外地在矽谷同樣成功。

作為風險基金Sound Ventures 的聯合創始人和合夥人，庫徹管理著超過10 億美元的資金。過去10 年，他參與投資的項目包括Airbnb、Duolingo、Nest、Pinterest、Robinhood、Shazam、Spotify、Skype。如今，這些企業都已經是市值至少幾十億美元的大公司。

庫徹曾在《喬布斯》中扮演已故蘋果公司創始人史蒂夫·喬布斯｜豆瓣電影

基本上，他沒有錯過任何風口。

所以，理所當然的，Sound Ventures 在本月新推出了一隻2.4 億美元的人工智能基金。 **風頭正勁的三家AI 公司——Stability AI、OpenAI 以及由前OpenAI 高管創立的Anthroic，都接受了它的投資。 **

一剎那，喬布斯的「影子」，就成了新的「AI 教父」。

一生只投6 個項目

庫徹新基金的戰略，有些違背傳統的風投原則。

**Sound Ventures 說，這2.4 億美元只會投資6 家公司。 **Sound Ventures 拒絕透露對上述3 家公司的投資金額，但是平均下來，每家公司也會獲得4000 萬美元的投資。也就是說，這是一筆高風險、高回報的投資。

這種策略出現的原因在於AI 的高度集中性，大模型過高的進入成本決定了玩家只能是大公司，留給初創公司的機會很少。這也是OpenAI 從一個研究機構轉向商業公司的原因，

「我們將不得不在某個時候以某種方式將其（OpenAI）貨幣化：計算成本實在太高了。」OpenAI 的CEO 薩姆·奧特曼（Sam Altman）對公眾解釋道。根據摩根士丹利的分析，ChatGPT 每回復一次就會花掉OpenAI 2 美分，每天至少要燒掉10 萬美元。 2022 年，OpenAI 就虧損5.4 億美元。

Sound Ventures 預計，人工智能將在娛樂業中發揮重要作用，而Sound Venrtures 的優勢在於，庫徹在這兩個行業都有豐富的經驗。

至於接下來還會投資什麼AI 公司，Sound Ventures 表示沒有目前沒有確定的AI 業務類型，只是希望成為革命性轉變的一部分。

庫徹在一份聲明中說：「我們相信，這可能是自互聯網出現以來，我們將經歷的最重要的技術。」「基礎模型層公司正在定義這一類別，在我們看來，它們有能力改變企業和日常生活。這才是我們想要參與的對話。」

夾縫中投出「三大」

當絕大多數投資機構，上述三家AI 公司，一家都沒有投中時。庫徹的Sound Ventures 是如何在微軟、谷歌這樣的巨頭之間，接連投資了三家公司，多方下注？

在已投資的3 家公司中，OpenAI 和Anthropic 存在著明顯的競對關係。

OpenAI 在創立之初帶有高度的理想主義色彩。它做著和高校類似的研究工作，主張非盈利，並向公眾開放研究成果。和高校不同的是，OpenAI 的資金並不來自於政府，而是埃隆·馬斯克（Elon Musk）、Linkedin 聯合創始人里德·霍夫曼（Reid Hoffman）、Paypal 聯合創始人彼得·蒂爾（Peter Thiel）等一眾矽谷大佬。

儘管這些人已經是地球上最有錢的那一批人，正如上文所說，AI 所需的計算成本實在太高，以致於研究難以為繼。根據美國國稅局文件，2017 年OpenAI 在雲計算上就花費了790 萬美元，約佔其當年總支出的1/4。

於是，OpenAI 在2019 年成立了商業性子公司OpenAI LP，變相地從非盈利公司轉變為了商業公司，隨後就接受了微軟10 億美元的投資。

據說，正是這一轉變導致了Anthropic 的誕生。其創始人達利歐·阿莫迪（Dario Amodei）和丹妮拉·阿莫迪（Daniela Amodei）兄妹此前分別擔任OpenAI 的研究副總裁和安全/政策副總裁。在接受微軟投資之後，兩人在發展方向和理念上都與OpenAI 發生了分歧，並帶領其他5 名OpenAI 僱員成立了Anthropic。

Anthropic 和OpenAI 被認為背後是谷歌和微軟的代理人之戰｜YouTube

和其他創業項目不同，因為**大模型的高門檻，很難避免的情況是，有資格入場的通常只能是巨頭，或者巨頭支持下的公司。 **OpenAI 的背後是微軟，Anthropic 背後則是谷歌。自從成立以來，谷歌已經向Anthropic 投資了近4 億美元，同時谷歌云也是Anthropic 的首選雲服務提供商。

某種程度上，AI 公司之間的競爭正在成為大公司間的代理人戰爭，但Staibility AI 走了另外一條路——開源。其創始人埃馬德·莫斯塔克認為，大模型需要更多監督，而非僅在大公司內部運作，社區系統的開放性也至關重要。截止到2022 年11 月，Staibility AI 僅有100 名員工，但其開源社區達到了10 萬人。

2022 年10 月，Staibility AI 完成了Coatue Management 和Ligthspeed Venture Partners 領投的1.01 億美元天使輪融資。莫斯塔克說，Staibility AI 會按照自己的條件募集資金，所以會有完全的獨立性。

值得注意的是，目前AI 賽道其實仍處於早期階段，盈利模式和產品形態都還遠未成熟，而高門檻決定了少數公司的競爭格局。

從這點出發，Sound Ventures 集中資金投資少量公司的策略就顯得相當「雞賊」——**它既投資了大公司支持的競爭對手，也支持了具有潛力的開源公司。它不是任何一家公司的主要投資人，但無論哪家勝出，它都很有可能獲利。 **

庫徹不會錯過任何風口。

從3000 萬到2.5 億

庫徹的演員生涯開始於1998 年的情景喜劇《70 年代秀》。在那兩年之後，他就成立了製片公司Katalyst，並從著名的創投媒體TechCrunch 挖來了自己的首席數字官，開始涉足天使投資。

2009 年，庫徹應另一個著名的風投a16z 的聯合創始人馬克·安德森（Marc Andreessen）的邀請，向Skype 投資了100 萬美元。 18 個月後，微軟以85 億美元收購了Skype。

到2010 年，庫徹和另外兩位合夥人蓋伊·奧斯里（Guy Oseary）和羅納德·伯克爾（Ronald Burkle）一起成立了A-Grade 投資基金，前者是麥當娜和U2 的經理人，後者則是擁有一家私人投資公司的億萬富翁。

找到一名更了解科技的合夥人是明星投資人常見的方式。 **與外界的刻板印象相反，在庫徹和奧斯里的這對投資組合中，庫徹是更耐心的那一個，奧斯里反而更加衝動些。 **「我更傾向於關注10 年的時間範圍，而蓋伊有時會陷入短期的災難中。」「因此，我們在這方面相當好地平衡了彼此。」庫徹這麼告訴美國媒體iety。

在投資生涯初期，庫徹就意識到了找到「需求」和為之買單的「客戶」的重要性。庫徹說，他最初開始投資，是因為想把那些解決日常問題的新公司，和那些需要這些解決方案的人聯繫起來：「追求幸福的公司最終會做得很好。」「如果你有能幫助人們找到愛情、健康或友誼的方法，美元就會追逐這些。」

A-Grade 篩選初創公司有三個要點：

• 吸引那些他們想與之共事的創始人
• 將解決問題作為使命，節約或者豐富時間
• 有一個通過他們的參與可以得到提升的商業模式

在這種策略的指導下，成立的頭兩年，A-Grade 就做出了3 筆現在看來無比正確的投資：向Uber 投資50 萬美元、向Airbnb 投資100 萬美元、向Spotify 投資300 萬美元。如今這些都是市值數十億美元的公司。

儘管也有一些失敗的投資，例如BlackJet 和Fab.com，但從《福布斯》的統計數據來看，A-Grade 的投資回報穩定在3.3 倍左右。在6 年時間內，A-Grade 的管理金額從3000 萬美元成長到了2.5 億美元。

正如馬克·安德森所說：「如果你能持續獲得3 倍的回報，你就是最好的風險投資家之一。」庫徹不僅是一名成功的明星投資人，實際上他就是最好的投資人。