# 甲骨文Q1業績超預期盤後漲超5%

Oracle上漲，Adobe下跌：AI牛市沒結束，但「沾AI就漲」的時代結束了！
Oracle和Adobe的財報說明了一件事：
市場不再為AI故事買單，只獎勵能把AI變成收入和利潤的公司。
先看Oracle。
Q1營收193億美元，同比增長30%，雲基礎設施收入同比增長121%，FY2027全年營收目標上調至900億美元。
財報公布後，因為AI基礎設施需求還在增長，訂單、收入和未來指引都足夠強，盤後上漲約7%。
再看Adobe。
營收67.6億美元，同比增長13%，AI相關ARR同比增長超過150%，但盤後反而下跌2.3%。
市場開始追問：AI增長這麼快，為什麼整體收入增速還只有13%？
有AI，不等於有增長；有增長，也不等於有利潤。
篩選AI公司，我建議看四點：
· AI有沒有轉化為真實訂單和收入；
· 有沒有定價能力，能不能提升ARPU和利潤率；
· 資本開支是否可控，收入能否覆蓋投入；
· 現金流有沒有同步改善。
AI牛市沒有結束，但市場只會獎勵真正把AI變成錢的公司。
#财报观察员：甲骨文与Adobe今晚交卷

深夜曬個單，這波操作值得記錄一下！📈📈
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#SPCX #美股 #英伟达财报周 #合约网格 #Gateio

😱😱😱SPCX 8天漲35%，英偉達、Google全在搶——週四解禁3.19億股，我跑了
上週五收盤140美元，今天打開一看149了。8天從105幹到149，漲了35%。我沒見過上市兩個月的股票這麼猛的。
然後我看到一則消息：英偉達、Google、AMD的第二季度持倉報告全披露了，三家都在買SpaceX。澳洲首富一口氣掃了800萬股。對沖基金XN LP也在加倉。總市值快2萬億了。
巨頭都在搶，我憑什麼跑？
因為週四。8月20日，3.19億股解禁。
上次8月6日第一批解禁9.1億股，比這次多兩倍，所有人都等著崩盤，結果當天漲了6%。但那次是因為機構趁機上車，流動性反而變好了。這次3.19億股，量小了，但市場已經漲了35%——追在149的人，比追在105的人多得多。
而且這不是最後一次。9月還有7億股，10月再來7億股，鈍刀子割肉割到12月。
基本面我認：Starlink用戶破1200萬，營收一年翻倍，馬斯克的AI算力計畫是真東西。但好公司和好股票是兩碼事。好公司漲了35%之後，好股票可能要喘口氣。
我的做法：上週減了一半，今天又減了一半。留四分之一倉位賭財報後的行情。漲了不後悔，跌了不心疼。
你們呢？ A：跟著英偉達死拿，解禁算什麼 B：週四前清倉 C：等解禁砸下來再抄底$SPCX $BTC $ETH #美股 ‌

AI 牛市仍在，但華爾街已經開始不敢無腦抱團了。
最新 13F 持倉裡有個很有意思的數字：統計 6371 家機構後，對美股「七巨頭」，44% 的機構選擇減倉，42% 選擇增持或新建倉，基本打成五五開。
一句話翻譯：機構沒有集體看空 AI，但「閉眼買巨頭」的階段正在過去。
更有意思的是半導體。約 48% 的機構仍在增加晶片股倉位，淨賣方只有 34.5%。也就是說，錢沒有徹底離開 AI，只是開始更挑剔地尋找真正能從算力投資裡賺錢的公司。
Tiger Global 就是一個例子：減持微軟、Meta、英偉達和 Alphabet，卻增加 Intel。這個動作不一定代表看空這些巨頭，但說明倉位擁擠以後，機構也開始考慮性價比和輪動。
我覺得這才是現在 AI 行情最值得看的變化。第一階段市場交易「AI 一定會改變世界」；第二階段交易「誰有 GPU、資料中心和模型」；接下來可能進入第三階段——誰的利潤能真正接住現在的估值。
所以看到機構減倉 AI 巨頭，我不會直接喊泡沫破了。真正危險的信號，是資本支出繼續漲，而收入和利潤開始跟不上。只要盈利還能兌現，資金就可能只是從一個 AI 標的輪到另一個。
AI 沒退潮，但華爾街開始挑貨了。$NVDA $MSFT $META #AI #美股 #13F

8.13財經新聞總結（漂亮股）$BTC ‌
一、核心通膨數據（主導全天走勢）
即時數據：7月CPI同比3.4%（6月前值3.5%），核心CPI同比2.5%（前值2.6%），月環比僅0.1%，完全符合市場預期。
財經影響：CME利率期貨顯示9月加息機率降至38%，降息預期升溫；10年期漂亮債收益率回落，成長科技股估值得到支撐，資金風險偏好抬升。
二、AI算力企業超預期財報
即時數據：CoreWeave單季營收25.8億美元，漲幅19.28%；超微電腦漲19.02%；Lumentum漲13.63%，光模組、儲存晶片全線走強，費城半導體指數漲3%。
財經影響：資金從傳統網路巨頭切換至AI硬體產業鏈，納指成為當日最強指數。
三、漂亮股盤面收盤數據總覽（凌晨四點收盤為準）
道瓊斯微跌0.04%，標普500收漲0.26%，納斯達克上漲0.54%；恐慌指數VIX下跌4.78%至14.55，市場避險情緒降溫。
總結：溫和通膨數據打消市場激進加息擔憂，疊加AI硬體企業業績爆發，漂亮股走出結構性分化行情：算力、半導體板塊領漲，傳統工業、週期藍籌承壓；中期利好成長賽道，高位震盪格局延續。#美股 #Gate用户规模突破5900万 #GateLaunchpool瓜分141万枚DOS