盈亏预览 PNL 功能说明

功能简介

盈亏预览 用于在下单前，以图形化方式直观展示期权在不同标的价格情景下的盈亏变化，帮助用户清晰理解当前交易策略在到期前的潜在收益空间与风险结构。

• 策略的盈亏平衡点（Breakeven）
• 最大可能亏损与潜在收益上限
• 在不同价格区间下的风险敞口与收益变化情况

该功能旨在降低策略理解成本，辅助用户在交易前进行更充分的风险评估与决策。

图表说明

盈亏预览图用于展示期权在不同标的价格下的盈亏变化情况。

• 横轴（X 轴）｜标的价格（Index Price）：表示到期或某一时间点标的可能达到的价格区间，用于判断价格走到该位置时策略是盈利还是亏损。
• 纵轴（Y 轴）｜盈亏金额（PNL）：表示对应价格下的盈亏金额，计价单位与当前交易币种一致（如 USDT）。

图中包含两条核心曲线：

• Day 0 / Day X（实线）：表示当前或持有合约 X 天后，在不同价格下的理论盈亏情况，可通过进度条切换查看。
• 到期日（虚线）：表示期权到期时的盈亏结果，不考虑时间价值。

同时，图中还包含以下参考线：

• Index 虚线：当前标的指数价格
• 黑色标记点：当前价格下的即时理论盈亏
• 0 轴：盈亏平衡参考线，用于判断盈亏区间

交互说明

• 买入 / 卖出切换 点击买入 / 卖出可切换当前策略方向，PNL 曲线将实时更新，以展示多头或空头视角下的收益与风险结构。
• 日期切换 通过日期进度条模拟持有合约不同天数后的盈亏变化，拖动滑杆即可查看在不同时间点下的损益表现。
• IV 调整 默认计算基于所选合约的标记 IV。用户可点击 IV 旁的编辑按钮手动调整参数，系统将重新计算对应 IV 下的盈亏结果，便于评估隐含波动率变化对期权价值的影响。
• 价格区间滑动条 底部滑动条用于调整 PNL 图表的展示价格范围，可放大或聚焦关键价格区域（如行权价附近）。该操作仅影响分析展示，不会影响实际下单。

使用场景示例

• 场景一：判断盈亏平衡点 通过观察 PNL 曲线与 0 轴的交点，可快速确认策略开始盈利的标的价格区间，并评估当前价格距离盈亏平衡点的安全边际。

• 场景二：评估最大风险

• 对于买方，最大亏损通常为已支付的权利金；

• 对于卖方，可通过 PNL 曲线的斜率及延展方向，直观判断潜在的风险敞口大小。

• 场景三：对比短期与到期风险结构

• Day 0 / X 曲线反映短期内价格波动及 IV 变化对盈亏的影响；

• 到期日曲线反映期权最终到期时的结算结果；

• 二者的差异有助于理解时间价值（Theta）与波动率敏感度（Vega）对策略表现的影响。

注意事项

• PNL 预览基于理论定价模型计算，实际成交结果可能因以下因素而与预览存在差异：
• 市场流动性变化
• 成交滑点
• 隐含波动率（IV）快速波动
• 本功能仅作为交易决策的辅助工具，不构成任何收益保证或投资建议。