衍生品数据

莫斯科交易所（MOEX）将于9月22日推出与比特币、以太坊、Solana、XRP和TRON相关的永续期货。新合约将仅面向合格投资者开放，让其无需交割代币即可获得受监管的加密资产价格敞口。据MOEX数据，已有超过72 000名合格投资者交易现有的加密相关期货，累计成交额超过6000亿卢布。 莫斯科交易所的新工具 新合约将跟踪莫斯科交易所针对BTC、ETH、SOL、XRP和TRON编制的指数。合约代码为：BTCUSDF、ETHUSDF、SOLUSDF、XRPUSDF和TRXUSDF。 MOEX将其描述为带有自动展期机制的单日期货合约，其结构类似于国际加密市场使用的永续合约。头寸可以从一个交易日延续至下一个交易日，而不受名义固定到期日的限制。 合约以美元报价，但以俄罗斯卢布结算。比特币、以太坊、Solana、XRP和TRON不会通过这些合约实际转移，因此投资者无需管理钱包或托管账户即可获得价格波动敞口。 产品内置资金费率机制，旨在使期货价格与基础加密指数保持一致。MOEX披露，新工具的K1为0%，K2为0.35%。 交易所加密衍生品扩展历史 此次推出进一步扩展了MOEX自2025年推出加密相

莫斯科交易所（莫交所）正在扩大加密货币衍生品的产品范围，以应对俄罗斯市场对受监管数字资产投资渠道日益增长的需求。自9月22日起，合格投资者将能够交易与比特币、以太坊、Solana、瑞波币和波场指数挂钩的永续期货。此次产品扩张发生在一个已有市场基础之上：自去年夏季推出首批加密货币期货以来，市场已吸引超过7.2万名合格投资者。自推出以来，这些工具的交易额已超过6000亿卢布，为莫交所进一步发展建立了稳固的客户基础。 永续期货的特点 此次宣布推出的永续合约将每日自动展期，使交易者无需在每个交易日结束时平仓。这种结构使这些工具更适合长期对冲和投机，因为交易者无需反复重新建立头寸。 准入限制与市场结构 莫交所的加密货币交易仍仅向专业人士开放。散户投资者无法交易这些合约，因此流动性集中在合格参与者的账户中。尽管俄罗斯已向散户投资者开放加密货币交易，但仍然禁止使用加密货币进行支付。这种集中化结构在吸引大型机构参与者方面具有一定优势，但同时也限制了潜在交易规模。券商在吸引更多合格账户参与合约交易方面发挥着重要作用，因此券商参与度的提升可能推动莫交所衍生品交易水平上升。 流动性发展的潜力 莫交所的新加密

据 BlockBeats 报道，9 月 20 日，巨鲸 58bro.eth 在 Polymarket 买入预测头寸，押注比特币在 9 月底前不会跌破 70,000 美元，也不会涨至 95,000 美元以上，总投资约 18,000 美元。与此同时，该交易员在过去三天内将其在 Hyperliquid 上的 BTC 空头头寸从 88.75 BTC 增加至 105.25 BTC，目前持有的 BTC 和 ETH 空头头寸总价值为 2613.7 万美元。历史数据显示，58bro.eth 在 7 月和 8 月进行的 19 次 BTC 和 ETH 月度价格预测中胜率达到 100%，实现 127,000 美元盈利；其在 Hyperliquid 上的累计盈利达到 3370 万美元，历史胜率为 90%。

据 CoinGlass 数据，过去一小时加密货币衍生品市场清算金额达 8161 万美元，其中多头仓位清算 7694 万美元，空头仓位清算 468 万美元。在主要资产中，以太坊清算金额为 2598 万美元，其次是比特币的 2439 万美元和 Solana 的 765 万美元。

三家加密金融集团已相继向美国监管机构提交申请，拟推出与美国个股挂钩的永续合约（无到期日）产品：Coinbase 与 Kalshi 于 9 月 18 日提交申请，Kraken 母公司 Payward 于 9 月 20 日宣布已通过旗下 Bitnomial Exchange 提交相关申请，计划初期推出 10 支美国股票。 三家机构的申请规模与提交时间：Coinbase 50 多支、Kalshi 58 份与 Payward 10 支股票 三家机构的申请规模与具体细节如下： Coinbase Derivatives（2026 年 9 月 18 日提交）：申请涵盖与 50 多支股票和 ETF 挂钩的永续期货；申请已列入 CFTC 待审批事项。 Kalshi（2026 年 9 月 18 日提交）：向 SEC 提交规则变更申请，并向 CFTC 提交批准申请，共涉及 58 份拟议股票挂钩合约，将通过在 CFTC 注册的清算机构 Kalshi Klear 进行清算；申请已列入 CFTC 待审批事项。 Payward/Bitnomial（2026 年 9 月 20 日宣布）：通过受美国监管的 Bitnom

据 ChainCatcher 援引的 Coinglass 数据，Hyperliquid 上的巨鲸目前持有价值 89.45 亿美元的未平仓头寸，其中多头头寸价值 42.67 亿美元（47.7%），空头头寸价值 46.79 亿美元（52.3%）。此外，一个巨鲸地址 0x5b5d..60 正在运行一笔入场价为 2,297.25 美元、5 倍杠杆的 ETH 全仓空头仓位，目前面临 330.6 万美元的未实现亏损。

据 BlockBeats 报道，Kalshi 于 9 月 20 日向 SEC 和 CFTC 提交了拟议规则变更，计划推出与美国股票挂钩的永续合约。拟议合约将没有固定到期日，并通过多空头寸之间定期支付资金费率，使价格与标的股票保持一致。Kalshi 表示，这些合约将被归类为证券期货产品，并通过其在 CFTC 注册的清算机构 Kalshi Klear 进行清算。

据 ChainCatcher 报道，Polymarket 工程副总裁今日宣布，Polymarket Perps 已正式上线，现已向所有用户开放。该全新交易平台基于 Rust 从零构建，面向散户及专业交易者，并支持通过 SDK 集成，实现无缝接入。团队欢迎社区提供产品反馈。

据 Onchain Lens 称，交易员 Icy9999 过去 30 天内在 Hyperliquid 完成了 632 笔交易，胜率为 82.86%，累计交易额达 1.3593 亿美元，总利润为 28.13 万美元。目前，该交易员持有 ZEC、USELESS 和 PONS 的空头头寸，均处于未实现盈利状态。

据 CoinGlass 数据，比特币周六守住了 81,165 美元上方，此前周五上涨 6%，突破备受关注的 80,000 美元关口。价格飙升触发了被迫买入，四小时内约有 2.5 亿美元的加密货币做空头寸被清算。比特币目前正逼近 82,000 美元的阻力位，该区域自 5 月以来一直压制着反弹尝试。 这轮上涨之际，油价接近每桶 100 美元，美国 30 年期国债收益率为 5.34%，反映出宏观经济因素的交织影响。另据报道，美国商品期货交易委员会于 9 月 17 日向白宫提交了一项加密货币市场规则制定倡议；美国证券交易委员会批准了一项针对代币化美国股票、为期五年的创新豁免；美国众议院金融服务委员会则推进了《美国储备现代化法案》。

据 Onchain Lens，地址 iseewhy.eth（0x8434...6577）在过去 30 天内于 Hyperliquid 完成了 632 笔交易，总成交额为 1.36 亿美元，胜率达到 82.86%，盈利 28.1 万美元。目前，该地址分别在 ZEC、USELESS 和 PONS 上持有做空仓位，且均处于盈利状态。

据 REX Shares 和 Tuttle Capital Management 称，两家公司于周五推出了一只股票代码为 ASSX 的 2 倍杠杆 ETF，旨在实现上市比特币财库公司 Strive 每日表现的两倍。T-REX 2X Long ASST Daily Target ETF 已在 Cboe 开始交易，目标是在扣除费用和支出前，实现 Strive 每日股价表现的 200%。 与现货比特币 ETF 不同，ASSX 不直接持有比特币，而是通过每日再平衡提供 Strive 股票的杠杆敞口。据 BitcoinTreasuries.NET 数据，Strive 目前持有 25,000 枚比特币，是上市公司中比特币持有量第五大的公司。

Kalshi 周五向商品期货交易委员会（CFTC）提交了一项拟议规则变更，寻求获批提供与美国个股挂钩的永续合约。该申请代表着将加密货币风格的衍生品引入传统股票市场的努力，Kalshi 也加入了寻求这些产品监管批准的 Coinbase 行列。CFTC 尚未批准该提案，而此举正值多个平台寻求将永续合约——一种在加密货币市场广受欢迎的衍生品——拓展至传统股票市场之际。 Kalshi 提议推出美国股票永续合约 拟议合约将没有预设到期日，并将利用多头和空头头寸之间定期支付的资金费用，使其价格与标的股票保持一致。Kalshi 表示，这些合约将被视为证券期货产品，并通过其在 CFTC 注册的清算机构 Kalshi Klear 进行清算。 在 5 月获得 CFTC 对其比特币永续合约的批准后，Kalshi 已经在美国提供与加密货币挂钩的永续合约，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、Solana（SOL）和 XRP（XRP）。 Coinbase 和 Payward 提交竞争性提案 Coinbase 在 Kalshi 提交申请的同一天，也提交了一项单独提案，拟提供与美国个股挂钩的永续合约。加密货币交易

据分析公司 Glassnode 与加密货币交易所 Bybit 联合发布的报告，比特币两年来最猛烈的一轮上涨几乎完全由空头清算推动，而非新的看涨需求。在 8 月的五天内，比特币上涨 24.6%，而以币计价的未平仓合约下降 12.6%，表明这轮行情是由现有空头头寸被迫平仓所推动。该报告的数据截至 8 月 23 日，覆盖四家原生加密货币交易平台且不包括 CME。报告发现，在这段期间的清算总额中，89% 来自空头头寸。 在连续 361 天看跌期权定价高于看涨期权后，期权市场发生反转，市场开始仓促重新定价。本周，这一动态再次出现：比特币在美联储自 2023 年以来首次降息并发布鸽派预测后，飙升至 80,000 美元上方，引发超过 2.3 亿美元的比特币空头清算。 8 月上涨由 64,000 BTC 未平仓合约平仓推动 价格上涨与未平仓合约下降的组合揭示了这轮上涨的运作机制。在 8 月这五天期间，价值约 64,000 BTC 的未平仓合约被平仓。这轮行情并非由交易者大量建立新的多头头寸推动，而是依靠现有空头被迫平仓。以币计价的未平仓合约是衡量活跃杠杆的指标，在比特币上涨 24.6% 的同时下降了

过去 24 小时内，全球加密货币合约市场清算总额达到 2.94 亿美元，其中做空仓位占被清算合约的大多数。大范围清算表明，各大交易平台的波动性加剧，杠杆仓位正在平仓。

Derive 这一链上衍生品平台前身为 Lyra Finance，新增了两份采用 5 倍杠杆的永续合约，分别对应其原生治理代币 $DRV 以及 $F。此次扩展发生在 Derive 于 9 月 14 日宣布迁移至 V3 数日后。Derive 是一个专注于期权、永续合约和现货交易的自托管平台，在链上期权活动中占据大部分市场份额，累计处理的名义交易量达数十亿。 Derive 上线采用保守杠杆的新合约 Derive 为 $DRV 和 $F 新增了永续合约，杠杆上限为 5 倍。该平台目前已支持多种资产的永续合约，杠杆最高可达 15 倍。与现有产品相比，新上线的合约采用了更为保守的杠杆上限。 平台背景与代币经济学 Derive 于 2021 年以 Lyra Finance 的名义正式上线，之后经历了重组和品牌重塑。DRV 代币于 2025 年 1 月上线。该代币的最大供应量为 15 亿。该协议将 35% 的费用用于每周回购 DRV。DRV 持有者可以质押代币以赚取奖励，并享受交易手续费折扣。 通过永续合约整合 Ford 股票 $F 的上市提供了一种跟踪 Ford Motor Company 股价的

据 Crypto Briefing 报道，Derive（前身为 Lyra Finance）于 9 月中旬上线了两种新的永续合约：一种以其治理代币 DRV 为标的，另一种跟踪福特汽车公司股票（代码：F），两者均提供最高 5 倍杠杆。此次扩展是在 Derive 于 9 月 14 日宣布迁移至 V3 后进行的，旨在提升平台的功能和吞吐量。

据 DefiLlama 数据，Hyperliquid 在过去 24 小时内创造了 307 万美元的协议收入，这也是更广泛趋势的一部分：四个主要链上平台同时创下各自的周度收入纪录。Hyperliquid 的 7 日收入总额达到约 1347 万美元，巩固了其作为去中心化金融领域中除稳定币发行方之外收入最高的协议之一的地位。其他三个协议——Pump（pump.fun）、StonkFun（Stonk）和 Pons——也均创下各自的周度收入纪录。其中，StonkFun 的单日收入峰值达到 184 万美元，而 Pons 在过去 30 天内的收入达到 1780 万美元。具体而言，Hyperliquid 1347 万美元的周收入意味着其年化收入运行率超过 7 亿美元。

Coinbase Derivatives 周五向商品期货交易委员会提交申请，寻求批准推出与包括苹果、微软、特斯拉和英伟达在内的美国单只股票挂钩的永续合约。该申请将已在加密货币市场建立的衍生品结构扩展至传统股票。拟推出的合约将让美国交易者无需持有标的股票，即可每周 5 天、每天 24 小时获得约 50 至 60 只股票的敞口。拟议产品处于证券和衍生品监管的交汇点，因此 Coinbase 还于 9 月 1 日向美国证券交易委员会提交了 Form 1-N，申请注册为提供证券期货产品的全国性证券交易所。 Coinbase 向 CFTC 提交单股永续合约申请 Coinbase Derivatives 周五向商品期货交易委员会提交申请，寻求批准上市单股永续合约。拟议合约将让美国客户无需持有标的股票，即可每周 5 天、每天 24 小时获得个股敞口。 与传统期货不同，这些合约不会设定固定到期日。交易者可以维持做多或做空敞口，同时通过定期支付资金费用，帮助永续合约价格与标的股票价格保持一致。 拟议产品将被归类为单股期货，仍需获得监管批准。预计初始产品阵容将覆盖约 50 至 60 只股票，其中包括一些规模