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Micron在AI芯片周期中被严重低估?
存储芯片厂商Micron最近成了市场的"冤大头"——Nvidia财报再创纪录,结果Micron两天跌了10%。为啥?市场开始担心生成式AI的支出可持续性。
但这里有个细节值得注意:Micron用的是"挖矿工具"商业模式。它不靠ChatGPT那样的应用赚钱(OpenAI单季亏11.5亿),而是卖DRAM和NAND芯片给数据中心。换句话说,无论AI应用最终能否盈利,训练这些大模型需要的存储芯片市场短期内不会崩。
更有意思的是,中国芯片制造商SMIC CEO预警:AI数据中心扩建可能引发全球存储芯片短缺。一旦成立,Micron可以提价卖高端AI芯片,同时抬高向手机、汽车厂商的报价。
关键数据:Micron的远期P/E只有14,而Nvidia是27、AMD是36。在AI基建板块里,这个估值确实便宜到离谱。未来3年,这家存储巨头可能从市场恐慌中获利。