我盯着海力士那根 12% 的阴线看了挺久。我没拿海力士。拿的是
$DRAM 和 $MRVL,今晚开盘这俩八成得跟着一起。韩国昨天盘中熔断两次,KOSPI 收跌近 10%,三星海力士齐跌穿 12%。
$MU 目前1107 附近出头,今年还涨着快三倍。期权给这份财报标的隐含波动是 17%。明天开盘,单边走 17% 都算正常。
倒不是我多懂美光。是全场押一个催化剂这种局,我太熟了。最惨那回我提前两周加满仓,数据扒得明明白白,连自己都信了。财报出来,数字超了预期,照跌 15%。那回我才算想通涨到把所有好消息都定进价格之后,符合预期就是利空。
美光现在就这位置。产能售罄、技术领先、AI 需求永不眠,故事讲到顶了。讲得越满,超预期剩的缝越小。EPS 去年同期 1.91,这季度奔 20 块去,营收预期涨 282%。这些市场全知道。
真正没揭晓的,是管理层对下季度怎么开口。说紧张要撑到 2026 往后,含糊一下,就是破绽。HBM、DRAM、NAND 的合约价还涨不涨,也得听,涨不动,故事就从涨价滑成走量。
财报前最容易犯的蠢,我干过扒完一堆 preview,觉得自己全懂了,最后一小时冲进去。17% 这个数,是市场拿真金白银告诉你它都拿不准。你凭啥觉得你准。
亚洲那两根熔断,已经把美光指引软一丝的剧本写好半本了。 $DRAM 我还拿着。今晚不动。另外 $SPCX 已经跌到第一天开盘价,我入了一个底