#日股地产电力半导体板块走强 日本股市在日本央行最新决定后呈现出有趣的分化。
日经225指数收于 65,018.95 点,上涨 1.38%;此前日本央行将政策利率上调 25 个基点至 1.25%,创下 31 年来的最高水平。此次行动的有趣之处在于,市场反应并非全面转向防御。日元兑美元贬至每美元 157 日元以上,而日本股票却走高。日本央行的决定也以 7–2 的投票结果通过,这帮助市场将此次行动解读为没有直接收紧信号那么激进。
深入观察指数表现,可以看到三个群体讲述着三种不同的故事:半导体、电力和房地产。
半导体仍与全球 AI 周期密切相关。东京电子、Advantest、Kioxia 和 Lasertec 等日本企业涉足半导体设备、存储器和 AI 相关投资。日元走弱也能支持面向国际市场的日本企业,因为海外收益换算回日元后价值会更高。
因此,尽管国内利率正在上升,半导体板块背后仍有独立的全球增长驱动力。对于这一板块,我会持续关注的指标包括日成交量、股价相对于近期高点的位置、半导体指数表现以及美国芯片行业的动能。如果这些指标继续同时保持强劲,那么该板块的领先表现就不仅仅是由日经指数的整体涨幅支撑。
电力股则是另一种情况。
利率上升可能增加公用事业公司的融资成本,尤其是那些需要为基础设施投入大量资本的企业。与此同时,日本的电力需求受到 AI 基础设施和数据中心的结构性利好,而核电重启和电价