LIBRA、Squid Game 到 OneCoin：加密市场最大 Rug Pull 诈骗的复盘与启示

原文标题： What Are Rug Pulls in Crypto and How to Avoid Them

原文作者：Josiah Makori

原文来源：

编译：Daisy， 火星财经

什么是加密货币中的“Rug Pull”以及如何避免？

什么是 Rug Pull？

Rug Pull（地毯式诈骗）是一种退出骗局，开发者推出一个加密项目并吸引投资者资金。随后，他们突然放弃项目并携款消失，导致投资者手中的代币变得毫无价值。

常见的危险信号：

没有审计（未经过安全审核）

流动性未锁定（开发者可随时撤走资金）

匿名团队（团队成员身份不透明）

价格突然飙升（价格异常上涨，可能是操纵市场）

少数钱包持有大量代币（高度集中，易于操纵市场）

关键要点

Rug Pull 是一种退出骗局，开发者推出加密项目，吸引投资者资金后卷款跑路，留下毫无价值的代币或其他数字资产。

主要警示信号：缺乏审计、流动性未锁定、代币分配不均等。

如何保护自己：使用 GeckoTerminal 等工具进行研究，该平台内置 Rug Pull 监测功能，帮助投资者识别风险项目。

“Rug Pull”一词来源于“pull the rug from underneath”（突然抽走地毯，让人跌倒）。在 Rug Pull 诈骗中，开发者通过出售代币筹集资金，然后突然关闭项目并携款潜逃，导致投资者手中的代币变得一文不值。

根据 Chainalysis 报告，Rug Pull 诈骗的发生率有所下降。2021 年 Rug Pull 诈骗总计窃取了 28 亿美元，而 2024 年下降至 4.96 亿美元。但这类骗局仍未绝迹，最近的一起是 LIBRA 退出诈骗，发生在 2025 年 2 月。

了解加密货币中的 Rug Pull 诈骗

在 Rug Pull 退出骗局 中，开发者创建一种新代币，并将其上线至去中心化交易所（DEX），通常与 USDT 等常见稳定币配对交易。

开发者常用的诈骗手法：

承诺高额回报，吸引投资者。

承诺独家数字产品（如 NFT，声称持有者可获得特殊优势）。

雇佣名人或网红 在社交媒体上大力推广（Shill）该代币。

通过协调买入 人为推高代币价格。

所有这些手法的目的都是制造 FOMO（错失恐惧症），吸引更多投资者投入资金。当资金池积累到足够的资金后，开发者会 突然撤走所有资金，放弃项目，让投资者手中的代币变得毫无价值。

如何识别 Rug Pull ？

通常，Rug Pull 项目会有明显的警示信号，包括：

流动性未锁定 —— 允许项目方随时提取资金池中的资产。

代币分配不均 —— 绝大部分代币被少数钱包持有。

没有智能合约审计 —— 项目未经过安全审核，存在代码漏洞风险。

代币价格异常飙升 —— 可能是“拉盘出货”骗局。

匿名团队且无历史记录 —— 项目团队成员身份不透明，缺乏信誉。

1. 流动性未锁定：项目方可随时提取资金池资产

锁定流动性意味着项目方无法随意撤走资金池中的资产。如果 流动性未锁定，开发者可以在任何时候 抽走资金，导致市场崩盘。

如何检查流动性是否锁定？可以使用 GeckoTerminal 等工具来查询资金池的流动性状态。在 GeckoTerminal 的 GT 评分面板 下，可以看到是否锁定了流动性。Solana 代币：检查 Liquidity Lock（流动性锁定）。ETH 代币：检查 Rugpull Risk（Rug Pull 风险）。

2. 代币分配不均

检查区块链浏览器和 GeckoTerminal 上的代币分配将帮助您了解谁持有最多的代币以及代币是如何分配的。

如果少数钱包持有大量代币，那么迅速抛售代币就很容易，从而加大价格操纵和拉票的风险。分散性更强的代币通常更安全，因为它可以保护用户免受少数大额持有者短期内剧烈的价格操纵。

3. 没有智能合约审计

大多数知名项目都会在其网站上分享智能合约审计等信息。智能合约审计员将对他们在审计过程中发现的错误和问题进行分类和描述，解释其严重程度以及可能对合约及其用户产生的影响。

如果项目团队不解决关键问题，可能会对项目产生不利影响，因为这意味着合同可能被项目团队或外部恶意行为者利用。

4. 代币价格异常飙升

就像哄抬股价和抛售一样，你应该对价格在几个小时或几天内急剧上涨的代币保持谨慎，因为这可能表明存在哄抬股价和抛售骗局。如果你看到资产价值暴涨，请尝试找出其背后的驱动力。

大多数时候，当合法代币的价值突然上涨时，这可能是由于重要的新合作伙伴关系、交易所上市或重大产品发布——所有这些都会在加密媒体上广泛报道。

5. 匿名团队且无历史记录

虽然匿名性是加密货币的吸引力之一，但由不知名的匿名团队启动项目可能是一个危险信号，尤其是如果该项目尚未经过任何智能合约审计。在代币发行的情况下，您可以检查 GeckoTerminal，看看创建者是否有任何有问题的 Solana 代币发行记录。

如何避免 Rug Pull 诈骗

你可以通过以下方法减少遭遇 Rug Pull 诈骗的风险：

避免极端炒作的项目。

检查团队活跃度和社区参与度。

使用 GeckoTerminal 进行审查，包括：

捆绑购买（Bundled Buys）

交易冻结权限（Freeze Authority）

代币铸造权限（Mint Authority）

流动性锁定（Liquidity Lock）

蜜罐陷阱（Honeypots）

可重入漏洞（Reentrancy Risks）

7.开发者历史记录（Creator History）

1. 检查智能合约和代币细节

如上所述，大多数信誉良好的加密项目都会接受智能合约审计以证明其合法性。在投资之前，请仔细阅读审计结果并确保没有未解决的关键问题，因为这意味着管理项目的智能合约可能会被利用。

对于memecoins等不太可能进行广泛的智能合约审计的代币，您可以使用 GeckoTerminal 检查代币周围的任何危险信号，如GT 分数所示，包括：

通过捆绑购买购买的代币数量，可用于在拉动之前抬高代币的价格。

冻结权限，可以阻止持有者交易代币。

铸造权，允许合约创建者铸造新的代币。

流动性锁定，确保提供给池的代币被锁定，并防止创建者提取它们。

蜜罐，其中代币可能由于合约功能或恶意代码而无法出售。

重入风险，恶意合约可以尝试从池的智能合约中提取代币。

2. 警惕 FOMO（错失恐惧）和不切实际的承诺

如果听起来好得不像话，那通常就是骗局。诈骗者通常利用 FOMO 心理，让投资者担心错过“千载难逢”的机会，迅速投资。警惕“超高回报”承诺，特别是要求“立刻入场，否则错过机会”的项目。

3. 检查项目的在线存在感

在研究项目时，重点关注：

**社交媒体（Telegram、Twitter、Discord）**是否活跃？

是否有真正的社区讨论，而不仅仅是营销宣传？

项目官网是否提供智能合约审计和团队身份信息？

如何验证团队身份？

在 LinkedIn 搜索团队成员，确认是否有真实的行业背景。

在 GitHub 查找代码贡献记录，确保团队有开发经验。

在 CoinGecko 等平台查看代币最新新闻，检查是否有可疑事件。

常见的 Rug Pull 诈骗类型

Rug Pull 主要分为 硬 Rug Pull 和 软 Rug Pull：

硬 Rug Pull（Hard Rug Pull） —— 项目方 直接卷款跑路，删除所有社交账号和官网。

软 Rug Pull（Soft Rug Pull） —— 项目方 逐渐退出，减少沟通，最终放弃项目，让投资者持有无价值代币。

1. 流动性撤走（Liquidity Pulls）

流动性拉动的一个例子是Squid Game (SQUID)，这是一种 meme 代币，引用了热门 Netflix 系列 Squid Game。该代币在社交媒体上大肆宣传，承诺用户有机会通过玩游戏赢得 SQUID。尽管白皮书含糊不清，也没有项目审计，但情况仍然如此。

从 10 月 26 日到 11 月 1 日，SQUID 的价格上涨了近 2300 万个百分点，从几美分涨至 2,861.80 美元。与此同时，投资者无法出售他们的 SQUID，因为代币的智能合约（控制项目的运作方式）只允许创建者出售代币，他们从投资者手中卷走了约 338 万美元。随后，开发人员撤回了池中的所有 BNB。这一时刻被 Twitter 用户 @imBagsy 现场拍摄下来。

鱿鱼游戏的教训

避免那些炒作过度但缺乏智能合约审计的项目。始终检查池的合约是否有未锁定的流动性，并抵制 FOMO。

2. 拉盘出货（Pump and Dump）

诈骗手法：

开发者利用社交媒体和 KOL 人为炒作代币，推高币价（Pump）。

价格飙升后，开发者 抛售手中持有的代币，导致币价暴跌（Dump）。

案例：LIBRA 诈骗

2025 年 2 月，阿根廷总统 哈维尔·米莱（Javier Milei） 在社交媒体宣传 LIBRA 代币。

代币 50 分钟内涨至 $5.20，因项目方持有 70% 代币总量，在高点抛售，导致币价 暴跌 85%。

诈骗者套现 $8700 万美元，投资者血本无归。

教训：

不管谁在宣传代币，都要核实代币分配情况。

检查是否有大量捆绑购买，防止价格被少数人操纵。

3. 虚假项目（Fake Project Launches）

诈骗手法：

诈骗者承诺开发 “革命性项目”，吸引投资者投入资金。

融资后，团队消失，投资者手中持有毫无价值的代币或 NFT。

案例：Evolved Apes 诈骗

承诺开发 NFT 游戏，吸引投资者购买 NFT。

融资 $270 万后，团队消失，社交媒体停止更新。

教训：

研究团队背景，检查 LinkedIn、GitHub 记录。

避免投资完全匿名的项目，确保团队成员可追踪。

4. 庞氏骗局（Ponzi Schemes）

诈骗手法：

承诺“高额回报”，但实际上是用后续投资者的资金支付前期投资者。

参与者 拉人头 赚取“推荐奖励”，系统最终崩盘，投资者无法提现。

案例：OneCoin 庞氏骗局

OneCoin 承诺投资者可以“挖矿” OneCoin 代币，并通过教育课程提升投资技能。

OneCoin 根本不存在区块链，代币无法自由交易，只能在官方平台限制交易。

投资者损失超过 $40 亿，创始人跑路。

教训：

如果代币不在公链上交易，而只能在封闭平台交易，风险极高！

避免投资需要“邀请朋友加入”的项目，典型的庞氏骗局特征。

加密货币 Rug Pull 诈骗是否合法？

Rug Pull 诈骗在全球范围内都是非法的，如果执法机构能在其管辖范围内抓获犯罪分子，他们通常会被起诉。

在大多数司法管辖区，Rug Pull 诈骗被归类为 盗窃或欺诈，而 “拉盘出货”（Pump and Dump） 等行为则被视为 市场操纵。

实际案例：

OneCoin 诈骗案：全球警方重拳出击，中国监管机构起诉了 98 名涉案人员，并没收价值 2.675 亿美元的加密货币（据《南华早报》报道）。

Frosties NFT 诈骗案：诈骗者被控 电信欺诈和洗钱共谋，涉案金额达 百万美元。尽管某些案件得到了成功的起诉，但许多骗子仍能带着非法所得逃脱，

结论：投资前务必再三确认！

尽管 Rug Pull 诈骗已不是最常见的加密骗局，但高收益+币价暴涨的项目仍然充满风险。

本文介绍了 如何验证项目真实性 和 常见警示信号，帮助你降低被骗风险。

缺乏透明度、无审计认证、听起来好得不像话的项目，大概率就是骗局！

⚠ 骗子手段不断翻新，无论社交媒体如何宣传，都要保持警惕，并独立做好尽职调查（DYOR），避免成为受害者。

📌 本文提及的项目仅作案例分析，不构成投资建议。

常见问题解答（FAQs）

1. Rug Pull 之后，我还能追回资金吗？

🔸 很难。

加密货币交易 通常是不可逆的，加上匿名性，使追踪变得困难。

你可以提起法律诉讼，但成功追回资金的可能性很低。

2. 如果团队的核心成员离开，这算是 Rug Pull 吗？

🔸 不一定。

Rug Pull 诈骗 是一种 “退出骗局”，通常涉及交易限制（投资者无法卖币）或突然抛售（币价暴跌，代币变得毫无价值）。

如果只是某个核心成员离职，但项目仍在正常运营，这不算 Rug Pull。

3. Rug Pull 和项目失败有什么区别？

🔸 Rug Pull 是精心策划的骗局，而失败的项目可能是经营不善或市场变化导致的。

Rug Pull 通常发生得很快，团队会突然消失或撤走资金。

项目失败通常是一个渐进过程，你可以观察到 TVL（总锁定价值）或币价下降，或者无法按承诺交付产品。