(DeFi) التمويل اللامركزي

Kinetiq (KNTQ) هو بروتوكول تخزين سائل أصلي يعمل ضمن النظام البيئي Hyperliquid. عندما يقوم المستخدمون بتخزين الرمز الأصلي للشبكة، HYPE، يحصلون على إيصال تخزين سائل قابل للنقل والتركيب، kHYPE، مما يتيح لهم كسب مكافآت تخزين المُدقِّقين باستمرار، بينما يقومون باستثمار رأس مالهم في مجالات الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi)، وصناعة السوق، والهامش الدائم. يستخدم البروتوكول StakeHub لإدارة تقييم المُدقِّقين وإعادة توازن التفويض تلقائيًا، كما يُعيد توجيه إيرادات البروتوكول وعمولات المُدقِّقين ورسوم التداول إلى حاملي الرمز عبر رمز الحوكمة KNTQ وإيصال التخزين sKNTQ.

يُعد "رول أب المعاد تخزينه" من AltLayer بنية معيارية تجمع بين توسيع نطاق الرول أب وأمان قائم على إعادة التخزين. وبالاعتماد على خدمات التحقق النشطة (AVS) المتمثلة في MACH وVITAL وSQUAD، يوفر هذا النظام سرعة الإنهاء النهائي والتحقق من الحالة والتسلسل اللامركزي لشبكات الطبقة الثانية. وقد بُني هذا الأسلوب على نموذج إعادة التخزين EigenLayer، مما يتيح للرول أب الحصول على أمان مشترك إضافي دون الحاجة إلى إنشاء شبكة تحقق مستقلة واسعة النطاق.

رول أب المؤقت (Ephemeral Rollup) هو بنية رول أب مؤقتة بعمر افتراضي محدود، تُنشر حسب الطلب، وتُستخدم بشكل رئيسي لتوفير بيئة تنفيذ مستقلة وقابلية توسع عالية الأداء لفترات قصيرة. وبفضل خدمة رول أب كخدمة (RaaS)، ورول أب المعاد تخزينه، والبنية التحتية المعيارية، تتيح AltLayer للمطوّرين إنشاء وتشغيل وإنهاء رول أبس مخصصة للتطبيقات بسرعة.

AltLayer هو بروتوكول بنية تحتية للرول أب مصمم للنظام البيئي للبلوكشين المعياري، يوفّر أمانًا مشتركًا، ونهائية سريعة، وتحققًا لامركزيًا لشبكات الطبقة الثانية من خلال بنية الرول أب المعاد تخزينه (Restaked Rollup). بدمج آلية إعادة التخزين من EigenLayer، وخدمة التحقق النشط (AVS)، والرول أب كخدمة (RaaS)، يمكّن AltLayer المطوّرين من نشر رول أبس خاصة بالتطبيقات بسرعة، متوافقة مع OP Stack وArbitrum Orbit وPolygon CDK وZK Stack.

تم بناء كل من AltLayer وEigenLayer ضمن نظام إعادة التخزين البيئي لإيثيريوم، مما يجعلهما غالبًا محور ذكر مشترك، إلا أن لكل منهما تموضعًا وظيفيًا ودورًا شبكيًا مختلفًا. يمثل EigenLayer جوهر بروتوكول الأمان المشترك وإعادة التخزين، إذ يعمل كمصدر للأمان الاقتصادي لخدمات التحقق النشطة (AVS). في المقابل، تعد AltLayer بنية تحتية معيارية من نوع رول أب، حيث تقدم إنهاءً سريعًا، والتحقق من الحالة، وقدرات تسلسل لامركزية لشبكات الطبقة الثانية عبر رول أب المعاد تخزينه، وAVS، وخدمة رول أب كخدمة (RaaS). باختصار، يوفر EigenLayer طبقة أمان مشتركة أساسية، بينما يبني AltLayer على هذا الأمان لإنشاء بنية تحتية لتوسيع نطاق رول أب وسلاسل التطبيقات.

تُعد Wallitelli بنية تحتية ذكية للذكاء، صُممت لوكلاء AI والتمويل على السلسلة. من خلال تحليل سلوك المحافظ، البيانات على السلسلة، ومخاطر البروتوكولات، تُقدم رؤى مخاطر على السلسلة يمكن استخدامها مباشرة من قبل البشر وأنظمة AI. ومع تطور مجالات التمويل الذاتي وAgentFi ومحافظ AI، أصبحت منصات البيانات التقليدية على السلسلة غير قادرة تدريجيًا على تلبية احتياجات اتخاذ القرارات الآلية بشكل كامل. تسعى Wallitelli إلى إنشاء "طبقة ذكاء على السلسلة" — تحول البيانات المعقدة على السلسلة إلى إشارات مخاطر منظمة وقابلة للتنفيذ وتحليلات سلوكية.

يُعد كل من Railgun وTornado Cash بروتوكولَي خصوصية على السلسلة، لكنهما يختلفان اختلافًا جوهريًا في فلسفة التصميم ونهج التشغيل. يعمل Tornado Cash كمازج مجهول الهوية، مستخدمًا مجمعات ذات فئات ثابتة لكسر الارتباط بين الأموال. في المقابل، يعتمد Railgun على بروتوكول التمويل اللامركزي الخاص القائم على zk-SNARK، مما يتيح حسابات خصوصية، ومعاملات سرية، وتفاعلات مجهولة مع العقود الذكية.

ينفّذ Railgun المعاملات الخاصة عبر براهين zk-SNARK ذات المعرفة الصفرية، وميزة Private Balance، وشبكة Broadcaster. يبدأ المستخدمون بحماية أصولهم في مجمع الخصوصية التابع لـ Railgun، ثم يستخدمون البراهين التشفيرية لإجراء تحويلات مجهولة أو تفاعلات خاصة مع التمويل اللامركزي (DeFi). خلال العملية برمتها، تبقى عناوين محافظهم الفعلية، ومبالغ الأصول، وتدفقات الأموال خاصة، خلافًا للمعاملات التقليدية على السلسلة التي تكون مكشوفة للعموم.

يمثل Jupiter Perps LP (JLP) أصل مجمع السيولة في نظام Jupiter Perpetuals، إذ يوفر عمق التداول وسيولة الطرف المقابل للتداول بالرافعة المالية على شبكة Solana. يحصل المستخدمون على JLP عبر إيداع الأصول في المجمع، ويشاركون في العوائد الناتجة عن رسوم البروتوكول وأرباح/خسائر التداول وكفاءة رأس المال.

Yield.xyz هي واجهة API للبنية التحتية للتمويل اللامركزي غير الوصائي (DeFi)، تدمج قدرات متعددة على السلسلة من Rendement وTrader مباشرة في المحافظ وأنظمة إدارة الأصول. وبفضل شراكتها مع Ledger، توسعت Yield.xyz في perpetual contract Trader، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة في أسواق المشتقات على السلسلة مباشرة من محافظ أجهزتهم.

تسعى Yield.xyz إلى حل توزع الوظائف والعمليات في مشهد التمويل اللامركزي (DeFi). فمن خلال تجميع واجهات برمجة التطبيقات (API)، تُوحد عمليات التخزين والإقراض وخزائن العائد وتداول العقود الدائمة في بنية أساسية واحدة. يشرح هذا المقال آلية عمل Yield.xyz، متناولًا بنية طبقة API الخاصة بها، وتكاملها مع Ledger، ودور Hyperliquid في تمكين التداول على السلسلة من خلف الكواليس.

مع نضوج النظام البيئي للتمويل اللامركزي (DeFi)، يتحول السوق من التنافس بين البروتوكولات الفردية إلى التكامل على مستوى البنية التحتية. تتطور Yield.xyz من أداة تجميع العوائد إلى بوابة مالية على السلسلة، تربط بين توليد العوائد والتداول والأمان وإدارة الأصول. يتناول هذا المقال دور Yield.xyz في النظام البيئي لـ DeFi وWeb3، وكيف يشير إلى المسار المستقبلي للمحافظ والمنصات المالية على السلسلة.

تسعى كل من INFINIT وInstadapp إلى خفض الحواجز أمام عمليات التمويل اللامركزي (DeFi) المعقدة، لكن جوهر اختلافهما يكمن في المنطق الأساسي. إذ تُعدّ Instadapp في الأساس مجمّعًا تقليديًا للتمويل اللامركزي (DeFi)، حيث تدمج وظائف بروتوكولات متعددة عبر واجهة واحدة. بينما تعتمد INFINIT على وكيل AI وتفاعل باللغة الطبيعية، وتجمع بين اكتشاف الاستراتيجيات وتوليدها وتنفيذها في سير عمل آلي متكامل. ويختلف الطرفان بشكل جوهري في أسلوب التفاعل، ومستوى الأتمتة، ومنطق توليد الاستراتيجيات، وهيكل التنفيذ على السلسلة.

آلية Prompt-to-DeFi من INFINIT هي آلية لتوليد استراتيجيات على السلسلة تعتمد على وكيل AI، تتيح للمستخدمين إنشاء ومحاكاة وتنفيذ عمليات DeFi معقدة باستخدام اللغة الطبيعية. يفسر النظام تلقائيًا نية المستخدم عبر تحليل بيانات على السلسلة في الوقت الفعلي، وحالة البروتوكول، ومعلومات العوائد، ثم يُولد مسار تنفيذ متعدد الخطوات مطابقًا. تتضمن العملية بأكملها فهم الاستفسار، والاستدلال الاستراتيجي، واختيار البروتوكول، والتحقق من المخاطر، والتنفيذ على السلسلة—مما يُحوِّل عمليات DeFi عالية التعقيد تقليديًا إلى سير عمل مالي آلي مدعوم بـ AI.

INFINIT هي بنية تنفيذ ذكية تدمج وكلاء AI مع التمويل اللامركزي (DeFi)، لتتيح للمستخدمين إنشاء ومحاكاة وتنفيذ استراتيجيات معقدة على السلسلة باستخدام اللغة الطبيعية. ومن خلال نظام تعاون متعدد الوكلاء، وبيانات لحظية، وإطار تنفيذ غير وصائي، تدمج المنصة عمليات DeFi المعتادة التي تتطلب تعدد البروتوكولات والخطوات في سير عمل موحد.