تركز MakerDAO على توريق الأصول الواقعية، وتحديدًا مواقف الديون المرتبطة (CDPs). من خلال استخدام هذه الـ CDPs، ينشئ MakerDAO عملة Dai المستقرة، والتي تعتمد على الأصول الرقمية، مثل العملات الرقمية، وتم تصميمها للحفاظ على قيمة ثابتة مقارنة بعملة مرجعية مختارة، عادة الدولار الأمريكي.

MakerDAO وعملة الداي المستقرة

ميكردياو هو منظمة متمركزة ذاتية (DAO) مبنية على سلسلة الكتل الخاصة بإيثيريوم التي تدير إنشاء وإدارة عملة داي المستقرة. يهدف بروتوكول ميكر إلى توفير عملة مشفرة مدعومة بالضمانات ومستقرة تحتفظ بقيمة ثابتة مقابل الدولار الأمريكي.

1. رمز الصانع (MKR): MKR هو رمز الحوكمة الأصلي لنظام MakerDAO البيئي. يتمتع حاملو MKR بحقوق التصويت والمشاركة في عملية صنع القرار فيما يتعلق بحوكمة البروتوكول وإدارة المخاطر. تستخدم رموز MKR لدفع رسوم المعاملات وإدارة مخاطر النظام من خلال آلية تعرف باسم "مزاد المخاطر" MakerDAO.
   1. ستبل كوين داي: داي هي عملة مستقرة مركزية تم إنشاؤها بواسطة بروتوكول MakerDAO. تم تصميمها للحفاظ على تثبيت 1:1 مع الدولار الأمريكي، مما يوفر الاستقرار في سوق العملات المشفرة المتقلبة. يتم دعم داي بالضمانات، مما يعني أنه يتم إنشاؤها عن طريق قفل العملات المشفرة، في المقام الأول الإثريوم (ETH)، كضمان في عقود ذكية تعرف باسم مواقع الديون المرتبطة بالضمانات (CDPs).
   2. مواقف الديون المرصوصة (CDPs): CDPs هي عقود ذكية داخل نظام MakerDAO التي تسمح للمستخدمين بقفل أصولهم الرقمية، مثل الإثير، كضمان لتوليد Dai. يقوم المستخدمون بإيداع ضماناتهم، التي تحتفظ بها بشكل آمن على سلسلة الكتل Ethereum، ويمكنهم اقتراض Dai مقابل نسبة مئوية من قيمة الضمان. توفر CDPs استقرارًا وأمانًا لعملة الداي الثابتة من خلال تحويل الدين للرهان من أجل تقليل مخاطر التقلب والتأخر المحتملة.
   3. آليات الاستقرار: يعتمد نظام MakerDAO آليات استقرار للحفاظ على تثبيت داي مقابل الدولار الأمريكي. عندما يتجاوز قيمة داي 1 دولار، يحفز النظام المستخدمين على خلق المزيد من داي وبيعها عن طريق زيادة رسوم الاستقرار، وهي نسبة فائدة مفروضة على ديون داي الغير مسددة. وعلى الجانب الآخر، إذا انخفضت قيمة داي أقل من 1 دولار، يمكن للنظام تحفيز المستخدمين على شراء داي وحرقها، مما يقلل من إمدادها ويثبت سعرها.
   4. الحوكمة وإدارة المخاطر: يدير النظام البيئي MakerDAO من قبل حاملي رمز MKR الذين يشاركون في عملية اتخاذ القرارات من خلال التصويت. يحددون معلمات مختلفة مثل الرسوم الثابتة، أنواع الضمانات، وترقيات النظام. تعتبر إدارة المخاطر أمرًا هامًا بالنسبة لمجتمع MakerDAO لضمان استقرار وأمان النظام وعملة داي الثابتة.
   5. حالات الاستخدام والتبني: حققت عملة داي الثابتة شعبية في مختلف حالات الاستخدام داخل نظام العملات المشفرة. إنها توفر وسيلة مستقرة للصرف وتخزين القيمة، مما ييسر عمليات التداول والتحوط ضد تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، تم دمج عملة داي الثابتة في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى خدمات الإقراض والاقتراض والتداول باستخدام عملة رقمية ثابتة.

المواقف المرهونة بالديون (CDPs) في نظام الصانع

تعد مواقع الديون المرهونة (CDPs) مكونًا حيويًا في نظام MakerDAO وتلعب دورًا أساسيًا في إنشاء وإدارة عملة داي المستقرة.

1. إنشاء Dai: تسمح CDPs للمستخدمين بقفل أصولهم المشفرة ، وخاصة Ether (ETH) ، كضمان لإنشاء عملة Dai مستقرة. يقوم المستخدمون بإيداع ضماناتهم في عقد ذكي ، يعرف باسم CDP ، ويمكنهم اقتراض Dai مقابل نسبة مئوية من قيمة الضمان. يظل الضمان مغلقا في CDP حتى يتم سداد Dai المقترض.
2. زيادة الرهن: توفر CDPs الاستقرار والأمان لنظام Maker عن طريق الاشتراط في زيادة الرهن. يعني هذا أن قيمة الضمان المقفل في CDP يجب أن تتجاوز قيمة Dai المستعارة. يتم تحديد نسبة الرهن الخاصة بشكل محدد من قبل مجتمع MakerDAO ويساعد في التخفيف من مخاطر التقلبات والافتراضات المحتملة.
3. التصفية: إذا انخفضت قيمة الضمان داخل CDP دون نسبة التصفية المحددة، المعروفة باسم سعر التصفية، فقد يكون CDP معرضًا للتصفية. تحدث التصفية عندما لا يمكن لقيمة الضمان أن تغطي دين Dai المعلق بعد الآن، ويتم بيعها على التبادلات اللامركزية لاستعادة Dai المستعار وحماية استقرار النظام.
4. رسوم الاستقرار: يدفع أصحاب CDP رسوم الاستقرار على ديون Dai المعلقة. يتم تحديد رسوم الاستقرار من قبل حاملي رموز MKR وتعمل كسعر فائدة على الدي المقترض. تخدم هذه الرسوم أغراضًا متعددة، بما في ذلك تحفيز المقترضين على إدارة CDPs بمسؤولية والمساهمة في استقرار العملة المستقرة Dai.
5. إدارة المخاطر: تتطلب CDPs إدارة دقيقة للمخاطر داخل نظام Maker البيئي. يراقب مجتمع MakerDAO عوامل مختلفة مثل أنواع الضمانات ونسب الضمان ورسوم الاستقرار لضمان استقرار النظام mitiGate.io المخاطر المحتملة. تساعد التقييمات المنتظمة للمخاطر والتعديلات على المعلمات في الحفاظ على الصحة العامة للنظام الإيكولوجي.
6. إدارة CDP: يمتلك أصحاب CDP القدرة على إدارة مواقعهم عن طريق ضبط رهنهم أو سداد Dai المقترض. يمكنهم إضافة رهن إضافي لتقليل مخاطر التصفية أو سداد Dai المقترض لخفض الدين المستحق. يمكن لأصحاب CDP أيضًا إغلاق مواقعهم بشكل كامل عن طريق سداد جميع Dai المقترض وفتح رهنهم.
7. الحوكمة والمعلمات: يتم تحديد معلمات ذات صلة بـ CDP، مثل معدلات الضمان والرسوم الثابتة، من خلال عملية الحوكمة داخل البيئة الخاصة بـ MakerDAO. يشارك حاملو رمز MKR في التصويت واتخاذ القرارات لتحديد هذه المعلمات بناءً على الرغبة في المخاطر وصحة النظام العامة.
8. حالات الاستخدام والتطبيقات: لدى CDPs وعملة Dai المستقرة استخدامات متنوعة ضمن نظام العملات المشفرة. يمكن للمستخدمين الاستفادة من CDPs لتوليد Dai للسيولة أو رافعة أصولهم الرقمية أو التحوط ضد تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، تم دمج CDPs وعملة Dai المستقرة في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi)، مما يتيح للمستخدمين الوصول إلى خدمات الإقراض والاقتراض والتداول بعملة رقمية مستقرة.
9. MakerDAO و T-Bills: احتضنت MakerDAO بشكل استراتيجي سندات الحكومة الأمريكية ، وخاصة أذون الخزانة ، لتعزيز أساسها المالي. في عام 2022 ، اختارت MakerDAO دعم عملتها المستقرة ، DAI ، بأصول مثل أذون الخزانة ، مما يشير إلى التزامها بالاستقرار وسط التقلبات المتأصلة في عالم التشفير. من خلال التوافق مع أذون الخزانة ، المعترف بها لموثوقيتها ، فإن هدفها ليس فقط دعم إدارة المخاطر ولكن أيضا لوضع سابقة ، وعرض إمكانات دمج الأنظمة المالية التقليدية واللامركزية من أجل مستقبل مالي منسق.

نموذج الحوكمة لـ MakerDAO

MakerDAO، كمنظمة ذاتية مستقلة مركزية (DAO)، تعتمد نموذج حوكمة فريد يسمح لحاملي رمز MKR بالمشاركة في عملية اتخاذ القرار.

1. حاملو رمز MKR: حاملو رمز MKR أساسيون لحوكمة MakerDAO. يمثل رمز MKR حقوق الملكية والتصويت داخل النظام البيئي. يحمل حاملو رمز MKR القدرة على اقتراح ومناقشة والتصويت على جوانب مختلفة من بروتوكول Maker، بما في ذلك تغييرات البارامترات والترقيات واستراتيجيات إدارة المخاطر.
2. التصويت اللامركزي: يعتمد MakerDAO نظام تصويت متموِّع، مما يتيح لحاملي رمز MKR التعبير عن آرائهم واتخاذ قراراتهم جماعيًا. يتم عادةً إجراء التصويت من خلال آليات التصويت على السلسلة، مما يتيح الشفافية وعدم القابلية للتغيير والشمولية.
3. عملية الاقتراح: يمكن لأي شخص تقديم اقتراح إلى مجتمع MakerDAO للنظر فيه. يمكن أن تتناول المقترحات مجموعة واسعة من الموضوعات ، بما في ذلك التغييرات في معلمات النظام ، أو أنواع الضمانات الجديدة ، أو التعديلات على عملية الحوكمة ، أو ترقيات البروتوكول. تخضع المقترحات لعملية مراجعة وتخضع لنقاش المجتمع قبل طرحها للتصويت.
4. استطلاعات الحوكمة: يتم إجراء استطلاعات الحوكمة لقياس مشاعر حاملي رمز MKR فيما يتعلق بالتغييرات المقترحة. تستخدم هذه الاستطلاعات لقياس الدعم لاقتراح ما قبل أن ينتقل إلى مرحلة التصويت الرسمي. تساعد نتائج استطلاعات الحكم في إثراء عملية صنع القرار وتوجيه الإجراءات اللاحقة.
5. التصويت التنفيذي: بمجرد أن يحصل اقتراح على الدعم الكافي من خلال استطلاعات الحوكمة، يتقدم إلى مرحلة التصويت التنفيذي. التصويت التنفيذي هو المرحلة النهائية لاتخاذ القرار، حيث يقوم حاملو رمز MKR بالتصويت للموافقة على الاقتراح أو رفضه. تحدد نتيجة التصويت التنفيذي ما إذا كان يتم تنفيذ التغيير أو الإجراء المقترح.
6. قوة التصويت: تتناسب القوة التصويتية لحاملي رمز MKR مع عدد رموز MKR التي يمتلكونها. كلما زاد عدد رموز MKR التي يمتلكها الفرد ، زاد تأثيره وقدرته على اتخاذ القرار داخل نظام MakerDAO البيئي. هذا يحفز أصحاب المصلحة على تجميع رموز MKR ، ومواءمة مصالحهم مع الصحة العامة ونجاح البروتوكول.
7. وحدة أمان الحوكمة (GSM): وحدة أمان الحوكمة (GSM) هي طبقة إضافية من الأمان ضمن نموذج الحوكمة في MakerDAO. تعمل كآلية تأخير زمني لبعض الإجراءات الحرجة، مما يضمن اكتشاف ومنع أي تغييرات خبيثة محتملة. تضيف وحدة أمان الحوكمة طبقة إضافية من الحماية والمرونة إلى عملية الحوكمة.
8. التحسين المستمر: تم تصميم نموذج حوكمة MakerDAO ليكون عملية تطورية. مع نضوج النظام البيئي وظهور تحديات جديدة، يمتلك حاملو رمز MKR القدرة على اقتراح التغييرات وتنفيذها للتكيف مع المشهد المتطور. التحسين المستمر ومشاركة المجتمع هما مبادئ رئيسية في نموذج حوكمة MakerDAO.

يُسلط الضوء على

• يوظف MakerDAO نموذج حوكمة مركزي حيث يشارك حاملو رمز MKR في اتخاذ القرارات.
• حاملو رمز MKR لديهم حقوق التصويت ويمكنهم اقتراح ومناقشة والتصويت على تغييرات في بروتوكول Maker.
• يتم اتخاذ القرارات من خلال التصويت اللامركزي، مع استطلاعات الحوكمة التي تقيس المشاعر والتصويت التنفيذي الذي يحدد تنفيذ الاقتراحات.
• قوة التصويت لحاملي رمز MKR تتناسب مع عدد الرموز التي يحتفظون بها، مما يحفز مشاركة أصحاب المصلحة.
• يؤكد نموذج الحوكمة على التحسين المستمر والشفافية والشمولية.
• يضيف وحدة الأمان في الحوكمة (GSM) طبقة إضافية من الأمان من خلال تنفيذ تأخيرات زمنية للإجراءات الحرجة.