تراجع البيتكوين اليوم إلى حوالي 88,500 دولار، وارتفعت الذهب إلى 4,755 دولار. أدت تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية على غرينلاند إلى بيع عالمي، حيث هبط مؤشر S&P 500 بنسبة 2.1% وتبخر 1.2 تريليون دولار. انخفض مؤشر RSI لنسبة البيتكوين إلى الذهب إلى 30، ليصل إلى أدنى مستوى في سوق الدببة لعام 2015 و2018 و2022، مما يشير إلى احتمال انتعاش.
تهديدات ترامب بفرض رسوم على غرينلاند تثير الذعر في الأسواق العالمية
هدد ترامب يوم السبت الماضي بأنه، ما لم تدعم سبعة دول من الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة سيطرة الولايات المتحدة على غرينلاند، فسيقوم بفرض رسوم جمركية جديدة على هذه الدول. خلال مؤتمر صحفي في البيت الأبيض يوم الثلاثاء، عندما سُئل عن مدى استعداده للسيطرة على هذه المنطقة الدنماركية ذات الحكم الذاتي، رد ترامب قائلاً: «ستعرفون ذلك». وفي اليوم السابق، عندما سألته NBC News عما إذا كان مستعدًا لاستخدام القوة للاستيلاء، أجاب: «لا تعليق».
الاتحاد الأوروبي هو أكبر شريك تجاري للولايات المتحدة، وتصريحات ترامب أثارت مخاوف المستثمرين من تدهور العلاقات عبر الأطلسي، مما أدى إلى تقلبات جديدة في السوق. لماذا انخفض البيتكوين اليوم؟ أحد الأسباب الرئيسية هو عدم اليقين الجيوسياسي. زاد ترامب من تهديدات الرسوم الجمركية يوم الاثنين، قائلاً إنه إذا رفض الرئيس الفرنسي ماكرون الانضمام إلى «لجنة السلام» التي اقترحها، فسيزيد الضرائب على النبيذ والشمبانيا الفرنسيين بنسبة 200%.
من ناحية الأداء السوقي، أغلق مؤشر S&P 500 يوم الثلاثاء منخفضًا حوالي 2.1%، مسجلاً أسوأ أداء ليوم واحد منذ أكتوبر. انخفض مؤشر ناسداك المركب بأكثر من 2.4%، وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 870 نقطة، أي أكثر من 1.7%. أدى هذا البيع إلى تبخر أكثر من 1.2 تريليون دولار من قيمة سوق مؤشر S&P 500، حيث ألغى تراجعه يوم الثلاثاء جميع مكاسبه لهذا العام.
كما قام المستثمرون ببيع السندات الأمريكية، مما دفع أسعار الفائدة للارتفاع. ارتفعت عوائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ أغسطس، وارتفعت عوائد سندات 30 سنة إلى أعلى مستوى منذ سبتمبر. تراجعت الأسواق الأوروبية يوم الثلاثاء بشكل ملحوظ لليوم الثاني على التوالي، حيث أغلق مؤشر DAX الألماني منخفضًا بنسبة 1%، ومؤشر FTSE 100 البريطاني منخفضًا بنسبة 0.7%، ومؤشر STOXX Europe 600، الذي يُعتبر النسخة الأوروبية من مؤشر S&P 500، منخفضًا بنسبة 0.7%.
عودة تداول "بيع أمريكا"، وتدفقات الأموال تتجه نحو الذهب
مؤشر تقلبات CBOE (VIX)، المعروف بمؤشر الذعر في وول ستريت، ارتفع إلى أعلى مستوى منذ منتصف نوفمبر، نتيجة تداخل عدة مخاطر. كملاذ خلال فترات الاضطراب، ارتفعت المعادن الثمينة إلى مستويات قياسية. ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 2% يوم الثلاثاء، وارتفعت الفضة بشكل طفيف خلال التداول. حتى الآن هذا العام، ارتفعت أسعار الفضة بأكثر من 30%، مما أدى إلى توقف مؤقت لمبيعات العملات الفضية من قبل هيئة سك العملات الأمريكية (U.S. Mint) لإعادة تسعيرها.
مؤشر الدولار الأمريكي ICE، الذي يقيس قوة الدولار مقابل سلة من العملات الدولية، انخفض بنسبة 0.8%، ليقترب من أكبر انخفاض يومي منذ أبريل من هذا العام. حينها، أعلن ترامب عن جدول «الرسوم الجمركية المتبادلة»، مما أدى إلى بيع متزامن في الأسهم الأمريكية والسندات. كتب كريشنا جوها من Evercore ISI يوم الثلاثاء: «هذه مرة أخرى صفقة ‘بيع أمريكا’، لكن هذه المرة في سياق صدمة مخاطر عالمية أوسع.»
يشير مصطلح «بيع أمريكا» إلى رد فعل السوق بعد أن أطلق ترامب في أبريل 2025 جدول الرسوم الجمركية العالمي، وفرض ضرائب عالية على عشرات الدول، مما أثار رد فعل سلبي واسع. حينها، كان المستثمرون يقلقون من أن الولايات المتحدة لم تعد شريكًا تجاريًا موثوقًا، فقاموا ببيع الأسهم والسندات الأمريكية، وتحولوا إلى المعادن الثمينة والأسهم الخارجية كوسيلة للتحوط. يعتقد جوها أن سبب عدم تفاقم البيع أكثر هو أن المستثمرين لا زالوا يتوقعون أن المحكمة العليا قد تحد من صلاحيات ترامب في فرض الرسوم الجمركية.
وحذر قائلاً: «إذا خرجت الأمور عن السيطرة، فسيكون التأثير شديدًا، وسيكون له عواقب طويلة الأمد، بما في ذلك تأثير على الدولار.» كتب محلل سيتي بنك سكوت كرونرت في تقرير للعملاء: «مر أسبوعان فقط منذ بداية السنة، وتأثيرات وصدمات سوق الأسهم الأمريكية كانت مذهلة بالفعل.» كما أعرب سيرجيو إرموتي، الرئيس التنفيذي ليو بي إس، عن رأيه قائلاً: «لا أرى طريقًا للعودة إلى الوضع الطبيعي في المدى القصير.»
مؤشر RSI لنسبة البيتكوين إلى الذهب ينخفض إلى أدنى مستوى في سوق الدببة
(المصدر: Trading View)
عامل آخر يفسر تراجع البيتكوين اليوم هو التقييم التاريخي المنخفض لنسبة البيتكوين إلى الذهب. وفقًا لتوقعات رئيس الاستثمار في MN Capital، ميشيل فان دي بوب، فإن سعر البيتكوين اليوم انخفض إلى 89,655 دولار، وهو رابع مرة يُصل فيها RSI لنسبة البيتكوين إلى الذهب إلى 30 على مستوى تاريخي. آخر مرة انخفض فيها RSI إلى هذا المستوى المنخفض كانت في قيعان السوق الهابطة لعام 2015 و2018 و2022.
«تُظهر التاريخ أن تقييم البيتكوين مقابل الذهب منخفض جدًا حاليًا. الآن هو وقت جيد للشراء،» قال فان دي بوب، وأضاف أن التسارع العمودي في سعر الذهب يشير إلى مدى سرعة حاجة البيتكوين لمواكبة الارتفاع. وأكد المستثمر المعروف في العملات المشفرة أنسم أن الأداء الضعيف للبيتكوين مقابل الذهب خلال العام الماضي يرجع إلى أن الملاك القدامى الذين يمتلكون أقل من 100,000 دولار قاموا بجني الأرباح عند قمة الدورة الربعية.
ويتوقع أن ينتهي سيناريو التراجع في عام 2026. «مع تعديل نسبة تخصيص الأصول للعملات المشفرة، وانتهاء سوق الذهب والفضة من تصحيح استمر لعشر سنوات، فإن البيتكوين على وشك أن يشهد موجة من الارتفاع المواكب،» قال أنسم: «البيتكوين كبديل رقمي للذهب، أسهل في النقل عبر الحدود، وأسهل في التداول، وفي عالم رقمي بشكل كبير، هو أصل أفضل بشكل عام.»
التحليل الفني: الدعم عند 88,000 إلى 90,000 دولار مهم جدًا
(المصدر: Trading View)
يُظهر رسم البيتكوين اليومي أن السوق يتماسك بعد تصحيح كبير، وأن الهيكل بدأ يتحول إلى بنّاء، لكن ذلك يعتمد على قدرة الدعم على الصمود. منذ أدنى مستوى في ديسمبر، تشكلت قيعان أعلى، وارتفع السعر على طول خط الاتجاه الصاعد، مما يدل على تحسن الطلب، وأن الانتعاش تحت السيطرة وليس انتعاشًا هلعيًا. بعد أن تراجع من 95,000 إلى 97,000 دولار، وكسر المقاومة الواضحة عند 100,000 إلى 101,000 دولار، يتضح أن البائعين لا زالوا نشطين عند المستويات العالية.
المناطق المهمة حاليًا هي الدعم الأخضر بين 88,000 و90,000 دولار. تتوافق هذه المنطقة مع خط الاتجاه الصاعد والنطاق السابق للتوحيد، لذا فهي مستوى رئيسي يجب على الثيران حمايته. طالما بقي السعر فوق هذه المنطقة، فإن الهيكل العام لا يزال قائمًا، مما يدعم استمرار الارتفاع. أي تراجع مستمر قد يُفقد الثيران زخمهم ويفتح الطريق لمزيد من التصحيح نحو أدنى مستوى عند 80,000 دولار.
ملخص مستويات الأسعار الرئيسية
الدعم الأساسي: 88,000-90,000 دولار (توافق خط الاتجاه الصاعد والنطاق السابق)
المقاومة قصيرة المدى: 100,000-101,000 دولار (منطقة نشاط البائعين)
هدف الاختراق: 105,000-110,000 دولار (إذا تم الاختراق الواضح عند 101,000 دولار)
مستوى التراجع: 69,000 دولار (ذروة الدورة لعام 2021، وتكلفة سيلور حوالي 75,000 دولار)
مؤشر RSI يتراوح حول 40، مما يعكس حيادية في زخم السوق، ويدعم وجهة نظر أن السوق في مرحلة إعادة ضبط وليس في اتجاه مفرط في التمدد. إذا استمر البيتكوين في الحفاظ على الدعم بين 88,000 و90,000 دولار، فمن المتوقع أن يستمر في الارتفاع، ويحاول مرة أخرى اختراق مقاومة 100,000 إلى 101,000 دولار. من الناحية الفنية، يجب أن يظل البيتكوين فوق ذروة السعر عند حوالي 69,000 دولار في الدورة السابقة، لكي يظل السيناريو الصعودي فعالًا.
قال أنسم: «إذا اخترقنا هذا السعر، وبحسب متوسط تكلفة سيلور الحالي حوالي 75,000 دولار، فإن التداول دون هذا السعر سيكون تراجعًا كاملًا، وهو فرصة شراء نادرة جدًا،»
