تتوقع البنوك الأمريكية أن يقوم البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة في يناير من العام المقبل، وهو إجراء سيكون له تأثير عميق على الأسواق المالية العالمية، وخاصة في مجال الأصول الرقمية. قد تؤدي هذه التعديلات السياسية إلى "هزة" صغيرة في نمط السيولة العالمي، وستتمثل تأثيراتها على سوق العملات الرقمية في ثلاثة جوانب: انكماش السيولة على المدى القصير، انخفاض الميل إلى المخاطرة، وتقلبات معدل الصرف.

أولاً، قد يؤدي إغلاق صفقات التحكيم بالين إلى تدفق الأموال مرة أخرى. على مدى فترة طويلة، أصبح الين العملة الرئيسية لتمويل صفقات التحكيم بسبب معدلات الفائدة المنخفضة وحتى سياسة الفائدة السلبية. إذا تم تطبيق زيادة الفائدة، فإن ارتفاع تكاليف تمويل الين سيشجع المستثمرين على إغلاق صفقاتهم، وخاصة في السوق النشيطة لتداول العملات الرقمية في اليابان، قد يؤثر ذلك أولاً على أسعار الأصول الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم. قد تتفاقم تأثيرات تدفق الأموال هذه بسبب تصفية المراكز ذات الرافعة المالية، مما يزيد من التقلبات في السوق.

ثانياً، قد تعزز زيادة أسعار الفائدة مشاعر تجنب المخاطر في السوق. لا تزال الأصول الرقمية تُعتبر من الأصول عالية المخاطر، وعادة ما يتم تفسير زيادة أسعار الفائدة على أنها إشارة إلى البنك المركزي لتشديد السيولة، مما قد يدفع الأموال من الأصول عالية المخاطر إلى خيارات استثمارية أكثر أماناً مثل السندات الحكومية اليابانية. من الجدير بالذكر أن البيئة السياسية الحالية خاصة: يتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة العام المقبل، بينما قد يقوم البنك المركزي الياباني بزيادة أسعار الفائدة. قد تؤدي هذه الفجوة السياسية إلى إعادة تقييم المستثمرين لتوزيع الأصول، وقد تتجه بعض الأموال إلى الأصول الين اليابانية التي تجمع بين العائد والأمان، مما يقلل من قوة تدفق الأموال إلى سوق العملات الرقمية.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من ظاهرة "استيعاب التوقعات مسبقًا". حاليًا، وصلت نسبة التوقعات لرفع سعر الفائدة من البنك المركزي الياباني إلى 80%. هذه التوقعات ذات اليقين العالي قد تعكس تدريجيًا في الأسعار قبل يناير، وقد تحدث حالة "شراء التوقعات، وبيع الحقائق" - أي عندما يتم رفع سعر الفائدة رسميًا، قد يشهد السوق ارتدادًا قصير الأمد بسبب "انتهاء الأخبار السيئة".

علاوة على ذلك، فإن درجة تأثير زيادة أسعار الفائدة تعتمد أيضًا على ما إذا كانت حدثًا معزولًا. إذا كانت زيادة أسعار الفائدة تخص اليابان فقط، وليس إعادة بدء دورة تشديد على مستوى العالم، فقد يكون تأثيرها محدودًا نسبيًا.

بالنسبة لمستثمري الأصول الرقمية، يجب متابعة تطورات هذا الوضع عن كثب. على المدى القصير، قد يواجه السوق مخاطر زيادة التقلب، ولكنه قد يوفر أيضًا فرصًا للتداول. على المدى الطويل، ستستمر التغيرات في السياسة النقدية العالمية في التأثير على تدفقات الأموال وتقييمات سوق العملات الرقمية، ويحتاج المستثمرون إلى البقاء يقظين وتعديل استراتيجيات الاستثمار في الوقت المناسب.