فيلانكن دَنپدون: الوكلاء الذكيّون بالذكاء الاصطناعي، هم تطبيق «قاتل» لتقنية البلوك تشين

撰文: Sandy Kaul، مدير الأصول الرقمية والابتكار في شركة فرانكلين تمبلتون

编译:佳欢، ChainCatcher

تطور الذكاء الاصطناعي، هو الذي يقود سردية الاستثمار

كان الذكاء الاصطناعي يتطور طوال الوقت. ففي مطلع 2010، أشعلت قدرات مبكرة مثل تعلّم الآلة ومعالجة اللغة الطبيعية والتحليلات التنبؤية عصر «البيانات الضخمة»، ما أتاح للناس التعامل مع بيانات منظمة وغير منظمة بوتيرة وحجوم لم تكن ممكنة من قبل. في ذلك الوقت كان الذكاء الاصطناعي أشبه بأداة تعمل جنبًا إلى جنب مع البشر.

ومع حلول أوائل 2020، ظهر الذكاء الاصطناعي التوليدي، لتتطور استخداماته وأدواره خطوة كبيرة إلى الأمام. انتقل الذكاء الاصطناعي من كونه مساعدًا إلى «شريك في الإبداع»، يمكنه توليد المحتوى، والرد على مختلف الأسئلة، بل وإنجاز جزء من الأعمال نيابةً عن الإنسان. لم تُستنفد بعد الإمكانات الكامنة للذكاء الاصطناعي التوليدي، وما زالت المنتجات تتحسن، كما يتغلغل تدريجيًا في المزيد من جوانب الحياة اليومية.

ومع اتساع نطاق تأثيره، صار وضع الذكاء الاصطناعي باعتباره محورًا رئيسيًا للاستثمار أمرًا لا جدال فيه.

في 14 يوليو 2026، شهد سهم IBM هبوطًا حادًا بنسبة 25.2% في يوم واحد. وقبل ذلك، وجّهت الشركة تحذيرًا مفاده أن ميزانيات التكنولوجيا لدى الشركات باتت تتجه بشكل متزايد إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بينما تتأجل أو تُختصر نفقات البرامج التقليدية ومشروعات تكنولوجيا المعلومات.

واليوم، بلغ مؤشر S&P 500 درجة تركّز هي الأعلى منذ نهاية التسعينيات، فترة فقاعة التكنولوجيا. فالأكبر قيمة من بين أعلى 10 أسهم رأسمالية مخصصة بالكامل تقريبًا لأفكار الذكاء الاصطناعي، وتبلغ مجتمعة قرابة 40% من إجمالي القيمة السوقية للمؤشر. بالمقارنة، لم تتجاوز هذه النسبة 25% خلال فترة فقاعة الإنترنت، وحتى أنها لم تبلغ سوى 15% في عام 1980.

يرى المستثمرون المؤسسيون، على وجه الخصوص، أن الذكاء الاصطناعي يمثل اتجاهًا هيكليًا كبيرًا، وأنهم يعقدون رهانات كبيرة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات وشركات أشباه الموصلات.

لكن هذا الترتيب، ربما لا يكفي لالتقاط رياح المكاسب المترتبة على التطور التالي للذكاء الاصطناعي.

صعود ذكاء اصطناعي «العملاء الذكيين» (Agent AI)

قبل سنوات، كان الذكاء الاصطناعي التوليدي مقارنة بأدوات الذكاء الاصطناعي المبكرة قفزة نوعية من حيث القدرات والنتائج وسيناريوهات التطبيق. أما اليوم، ومع نضج «ذكاء العملاء الذكيين» وانتشاره على نطاق واسع، فقد يكون تأثيره على الحياة اليومية مساويًا أو حتى أكبر من تأثير المرحلة السابقة.

يحوّل ذكاء العملاء الذكيين نمط التفاعل من محادثة روبوتية تعبدًا لردود فعل سلبية، إلى نظام مستقل يمكنه إدراك البيئة، ووضع خطط بنفسه، وتنفيذ مهام متعددة الخطوات وتحقيق أهداف عليا دون مراقبة بشرية مستمرة.

يمكن لـ Agent التعامل مباشرةً مع أنظمة برمجيات خارجية ومستودعات أكواد. لذلك تتم إعادة تعريف دور الذكاء الاصطناعي. أشارت 38% من المؤسسات إلى أنه بحلول 2028، سيصبح Agent عضوًا في الفريق مثل الزميل البشري، ليسهم في رفع الإنتاجية ودفع الابتكار.

وبالتوازي مع هذا الاتجاه، ستصبح المهام التي تُسند إلى الذكاء الاصطناعي أكثر تعقيدًا. يتميز الذكاء الاصطناعي التوليدي بجمع المعرفة وتنظيم المحتوى؛ بينما سيتحمل Agent بشكل متزايد أعمالًا من نوع «المعاملات»، إذ يطلق المهام بنفسه، ويتابعها، وينجزها، ويتولى إدارة النتيجة النهائية.

وتوجد توقعات تشير إلى أنه بحلول عام 2030 قد يصل حجم أعمال Agent إلى ما بين 3 تريليون و5 تريليون دولار.

بالنسبة للمؤسسات، فإن أغلب هذه المعاملات ستحدث داخل برمجيات الشركات. وتفيد توقعات بأنه بحلول 2028، سيتم تضمين ذكاء العملاء الذكيين في 33% من برامج المؤسسات، وقد تصل نسبة القرارات اليومية التي تتولاها هذه الـ Agent إلى 15%.

بين البرامج والبرامج، سيتعين عليها دفع مبالغ صغيرة لبعضها البعض مقابل القدرة الحاسوبية ونداءات API واستخدام البيانات وخدمات متنوعة. إنها طريقة تفاعل جديدة بالكامل، يمكن أن تُسجَّل وتُسوَّى بدقة على أساس كل مهمة على حدة.

تظهر بروتوكولات «البرمجيات تدفع للبرمجيات»

تتوالى البروتوكولات الداعمة لمثل هذه المعاملات «بين الآلات» (Machine-to-Machine). فقد أطلقت Stripe وVisa بروتوكول دفع للآلات (MPP).

كما تشهد الحلول مفتوحة المصدر مزيدًا من الزخم. ففي مطلع تسعينيات القرن الماضي، عند وضع مصممي الويب العالمي قواعد التواصل بين المتصفحات والخوادم، خصصوا رمز استجابة مرقمًا باسم «402»، مع وضع علامة عليه «يلزم دفع» (payment required).

وبناءً على ذلك، طورت Coinbase حزمة بروتوكول بعنوان «x402» تُمكّن Agent من إصدار أوامر دفع من هذا النوع وإنجازها، ثم نقلت لاحقًا الحقوق المعنوية ذات الصلة إلى مؤسسة Linux لتجعله معيارًا مفتوحًا للصناعة.

واليوم، دمجت كبريات شبكات بطاقات الائتمان، بما في ذلك Stripe وShopify وGoogle وAmazon Web Services (AWS)، إضافة إلى مزيد من مزودي خدمات Web3، هذا معيار الدفع بالفعل. الهدف هو جعل «البرمجيات تدفع للبرمجيات» دون الحاجة لتدخل بشري طوال العملية.

وفي السنوات المقبلة، يُرجح أن يعيد دفع Agent تشكيل طريقة تفاعل المستهلكين. وتفيد توقعات بأنه بحلول 2030، سيساهم Agent بنسبة تتراوح بين 15% و25% من مبيعات التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة.

حاليًا، يعالج ChatGPT 2.5 مليار سؤال يوميًا، منها 53 مليون استفسار من نوع التسوق يتم إطلاقها عبر منصات الذكاء الاصطناعي. كما تنقل OpenAI خطوة إنهاء الدفع إلى تطبيقات ChatGPT التابعة لجهات خارجية، مثل Target وDoorDash وInstacart.

البلوك تشين: كيف تدعم المعاملات بين الآلات

لكي تدعم هذه المعاملات «بين الآلات»، نحتاج إلى نظام توثيق آمن ومستقل وقابل للتحقق وعالي الإنتاجية.

تُعد النظم التقليدية للبطاقات الائتمانية والبنوك غير مناسبة لمدفوعات Agent الصغيرة من حيث هيكل الرسوم. فالمعاملة النموذجية بالبطاقة الائتمانية تجمع عادةً رسومًا بنسبة 2% إلى 3%، إضافة إلى تكلفة ثابتة تقارب 0.3 دولار. بينما عند شراء Agent لقدرة حوسبية لمدة ثانية واحدة أو إجراء استعلام بيانات مرة واحدة، تكون التكلفة في المتوسط 0.001 دولار فقط.

لكي يعمل ذكاء العملاء الذكيين، فمن المرجح أنه سيعتمد على تقنيات التشفير والبلوك تشين، لأن هذه المسارات الأساسية بطبيعتها مناسبة تمامًا لمثل هذه السيناريوهات. وفي الواقع، بفضل الخصائص التالية، من المتوقع أن تصبح البلوك تشين والتقنيات التشفيرية هي الحامل الأساسي لمثل هذه المعاملات.

التوليد والتنفيذ التلقائيان للعقود. ستقوم وكالات الدفع (Payment Agents) بتوليد رموز لإنجاز عمليات الشراء والتسوية. وتحتوي كل قطعة رمز على مجموعة من قواعد المعاملات: أي التجار يمكنهم استلام هذا الرمز، وأقصى مبلغ يمكن إنفاقه لكل معاملة، ومدة صلاحية الرمز. بمجرد اكتمال عملية شراء ما، يصبح هذا الرمز المؤقت غير صالح تلقائيًا. يمكن للبلوك تشين الاحتفاظ بهذه الرموز وإرسالها واستلامها، ثم تنفيذها كما لو كانت عقودًا ذكية، وبصرامة وفق القواعد المكتوبة داخل الرمز.

تحقق هوية لا مركزي. يمتلك كل Agent هوية فريدة قابلة للتحقق عبر التشفير. وتُرفق كل قطعة رمز يولدها Agent بمعرّفات/شهادات خاصة به، ولا يمكن توقيع معاملات البلوك تشين إلا عبر هذه الشهادات. عند التحقق من المعاملات، يقوم البلوك تشين بمراجعة هذه الشهادات؛ وإذا اعتُبرت الهوية غير صالحة، فإن آلية الإجماع ستمنع هذه المعاملة.

قابلية التدقيق طوال الوقت. يمكن تسجيل كل قرار يتخذه Agent على السلسلة، وكل معاملة، وكل تبادل للبيانات، على دفتر لا يمكن العبث به. ويمكن لأي شخص استدعاء السجلات علنًا عبر متصفح البلوك تشين، ما يضمن إمكانية تتبع المسؤولية والشفافية في سير العملية.

إتاحة القدرة الحاسوبية والبيانات لا مركزيًا. عبر البلوك تشين، يستطيع Agent استدعاء موارد حوسبة موزعة (مثل شبكات GPU) والبيانات، بما يقلل الاعتماد على البنية التحتية المركزية أو سحابة المؤسسات الخاصة، ويسهم أيضًا في خفض تكلفة تشغيل نماذج المعاملات عالية التواتر.

السرعة والتسوية. يمكن للبيتكوين معالجة نحو 7 معاملات في الثانية فقط، بينما يمكن للإيثيريوم نحو 75 معاملة في الثانية، لكن سلاسل عامة أسرع محدثة رفعت الذروة: إذ يمكن لـ Aptos الوصول إلى 12933 معاملة في الثانية (TPS) كحد أقصى، وSolana إلى 6284 TPS، وBNB Chain إلى 3252 TPS.

تقترب هذه السرعة بالفعل من شبكة Visa، التي تعالج في التشغيل العادي بين 1700 و10000 معاملة في الثانية. لكن حتى مع هذا القياس، ما تزال الأرقام تقلل من شأن أنظمة السلسلة على أرض الواقع. ففي نافذة زمن TPS نفسها، تسجل البلوك تشين وتنفذ التسوية أيضًا؛ بينما تقوم Visa بتسجيل المعاملة فقط، أما التسوية الفعلية فتنتظر 1 إلى 3 أيام عمل.

مع توافر هذه الخصائص، من المتوقع أن تلعب البلوك تشين دورًا محوريًا في عملية إطلاق معاملات «المستوى الاستهلاكي» للـ Agent AI. وبالمقابل، فإن نمو ذكاء العملاء الذكيين قد يكون هو أيضًا العامل الذي يدفع انتشار البلوك تشين باعتبارها «التطبيق القاتل» الذي يغيّر قواعد اللعبة.

كيفية الاستثمار في فرصة ذكاء العملاء الذكيين (Agent AI)

حاليًا، لكي يحصل المستثمرون على مكاسب نمو مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، فإنهم عادةً يشترون أسهم شركات مرتبطة بأفكار الذكاء الاصطناعي وسلاسلها، أو يدخلون في صناديق الأسهم الخاصة كـ LP، أو يوجهون استثماراتهم إلى شركات الطاقة ومراكز البيانات التي تدعم تشغيل الذكاء الاصطناعي.

لكن للاستفادة من فرصة ذكاء العملاء الذكيين، قد يتعين أن تمتد هذه الاستراتيجيات إلى التعرض للأصول الرمزية الأصلية للسلاسل العامة، إضافة إلى الرموز التي يصدرها التطبيقات والكيانات على السلسلة. وتتمثل القوى الدافعة وراء هذا التحول، إلى حد ما، فيما يلي.

ارتفاع الطلب على العملات المشفرة. لكي يتم تسجيل معاملة على سلسلة بعينها، يجب على Agent دفع رسوم المعاملة باستخدام الرمز الأصلي لتلك السلسلة. فعلى سبيل المثال، إذا أراد المرء تسجيل معاملة على Solana، فإنه يحتاج إلى دفع SOL. ومع زيادة عدد المدفوعات التي يقوم بها Agent، فقد يقفز الطلب على الرموز الأصلية للسلاسل التي تدعم هذه العمليات، ما يخلق قيمة لكل حامل لهذه الحيازات. وفي البداية، من المحتمل أن يأتي هذا الطلب أساسًا من مدفوعات صغيرة «بين الآلات» داخل أنظمة برمجيات الشركات.

اتساع منظومة البلوك تشين. كلما زادت المعاملات على سلسلة معينة، وكلما كان الطلب على الرمز الأصلي أعلى، زادت الأموال التي تتدفق إلى خزائن تلك السلسلة. وستقوم مؤسسات/صناديق البلوك تشين بمنح هذه الأموال للمطورين على شكل تمويلات، وتشجيعهم على تطوير تطبيقات على السلسلة. كما ستقدم «مكافآت على اكتشاف الثغرات» للمطورين الذين يساهمون في العثور على الثغرات الأمنية، إضافة إلى تحفيز من يقومون بالتحقق من معاملات الشبكة. وكلما زادت الأموال المتاحة للتوزيع، زاد احتمال نمو المنظومة وتحسن أمانها، ما يجذب مزيدًا من المطورين لبناء التطبيقات وإصدار رموزهم الخاصة لتمويل مشاريعهم، ومشاركة ملكية التطبيقات.

تطبيقات Web3 ستأخذ حصة من Web2. مع زيادة التطبيقات المطروحة على السلسلة، وتدفق المواهب المطورة باستمرار، ستصبح مزايا تطبيقات Web3 مقارنةً بـ Web2 أكثر وضوحًا. وقد حدث ذلك بالفعل في ألعاب Web3: إذ تنتقل صناعة الألعاب من نموذج «اللاعب الفردي» في Web2 إلى نموذج «اللاعب يمتلك الاقتصاد».

تطبيقات من نوع «اكسب المال بالنقر» (Tap-to-earn) اجتذبت بالفعل مئات الملايين من المستخدمين عالميًا. يستطيع اللاعبون الآن امتلاك أصولهم في الألعاب وتحقيق قيمة لها فعليًا، من خلال التداول في السوق الثانوية والمعاملات عبر منصات مختلفة وشراء وبيع أدوات اللعبة (NFT). وقد تعيد تطبيقات استهلاكية كثيرة تجربة مشابهة في ظل تغيّر شكل الملكية والامتيازات، ما قد يدفع السوق إلى إظهار اهتمام أكبر برموز تلك المشاريع.

تدوير تأثير «العجلة الدوّارة» (Flywheel). توجد بالفعل بروتوكولات لتضمين مدفوعات Agent داخل تطبيقات البلوك تشين، ومن شأنها أن تمنح الرموز الجديدة التي تصدرها هذه التطبيقات تأثيرًا دوّارًا. فالمستخدم يكفي أن يأمر Agent الخاص به بالتعامل مع المعاملات والدفع، دون أن يضطر هو بنفسه إلى إنشاء محافظ، وشراء عملات، وإدارة شتى الرموز والعمليات المشفرة.

بالنسبة للمستخدم، قد يبدو استخدام تطبيق Web3 وكأنه استخدام منتج Web2 دون فرق كبير. لكن لأن هذه الرموز تمتلك قيمة عملية وتمثل ملكية فعلية، فإن المستخدمين قد يحصلون على قدر أكبر من المزايا ضمن منظومة Web3.

إلى حد ما، قد تكون هذه المرة مشابهة للانتقال من Web1 إلى Web2 في السابق: من خوادم صفحات الويب والمواقع الثابتة في Web1، إلى أعمال سحابية وتطبيقات تفاعلية في Web2. وفي التحولين معًا، سواء من حيث المزودين للتقنية الأساسية أو الأعمال المبنية على تلك المسارات، انتقل «البطلا» من اللاعبين القدامى إلى مجموعة جديدة من اللاعبين الذين يدفعون نمو عصر جديد. وفي هذه المرة، ستكون البلوك تشين، إلى جانب مختلف التطبيقات اللامركزية والمشاريع، هي من تتولى زمام الخلافة.

في الوقت الراهن، لا يزال لدى المستثمرين الكثير من الغموض حول «كيفية التقاط القيمة» التي تخلقها البلوك تشين وإيكوسيسمها. فهم اعتادوا عالم الأعمال المركزي الذي تقوده الشركات: إذا أرادوا مشاركة قيمة تنتجها شركة ما، فسيكون الحل عادة شراء أسهمها.

لكنني أعتقد أنه خلال السنوات المقبلة ستصبح هذه النقطة أكثر وضوحًا: لالتقاط قيمة الشبكات والعمليات اللامركزية، يحتاج المستثمرون إلى شراء الأصول المشفرة ذات الصلة. ومن المرجح أن تصبح هذه الأصول حيازات مهمة داخل محافظ الاستثمار، وهو ما ينطبق بشكل خاص على أولئك الذين يسعون لالتقاط فرصة ذكاء العملاء الذكيين الجديدة.