تشتمل خيارات خطة Synthetix الجديدة الموضحة في هذه المقالة على حوافز المعاملات ، وتصميم التعهد السلبي لـ SNX ، وترتيبات تمويل الخزانة ، والمؤسسات البيئية والعديد من القضايا الرئيسية الأخرى.
** بقلم: كين وارويك ، مؤسس شركة Synthetix **
** تجميع: فرانك ، فورسايت نيوز **
بعد إعادة الاندماج في المجتمع خلال الأشهر القليلة الماضية ، غالبًا ما أسأل نفسي "ما الذي ينقص مشروع Synthetix هذا؟"
استنتاجي هو أن الناس غالبًا ما يترددون في اتباع مسارات عالية المخاطر وغير واضحة. هذا أمر منطقي ، نظرًا لأن الحوافز مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بعمل الجميع على المسار الحرج ، مما ينتج عنه أيضًا عدد قليل جدًا من الأشخاص الذين لديهم الوقت للجلوس ووضع خطط مجنونة لـ Synthetix.
لقد أصبح المساهمون الأساسيون في Synthetix أكثر وأكثر فاعلية خلال العام الماضي ، وذلك بفضل مجلس المساهمين الأساسيين الذي قدمناه ، مع توظيف العديد من العقول اللامعة لاستبدال تلك الموجودة في 2018 ، 2019 "ساعد OGs المنهكة خلال مسيرة الموت Synthetix على تحقيق الكثير من التقدم في المبادرات الأساسية ، بما في ذلك إنهاء V2x ، وتصميم V3 ، وإعادة تنفيذ Perps.
من بينها ، لا يزال تصميم V3 وإعادة تنفيذ Perps في مهدها في بداية عام 2022. الآن مرت أكثر من عام بقليل ، تواصل Perps توسيع تغطيتها للسوق ، كما أن المكونات الأولية لـ V3 كانت أيضًا منتشرة في الشبكة الرئيسية.
لقد شهدت Synthetix بشكل عام بعض التغييرات في العام الماضي ، بعضها فعال للغاية ، ولكن هناك مجال كبير للتحسين ، ستدرج هذه المقالة الفرص التي وجدتها ، حيث سأقدم في بعض الحالات نظرة عامة على المشكلات ومخططات الخيارات ، وفي حالات أخرى الخطط التفصيلية.
تعمل لجنة الخزانة Synthetix أيضًا على نموذج اقتراح جديد للمبادرات المدرجة أدناه ، مما يضمن اتصالًا أكثر شفافية بتغييرات Synthetix وتجنب سوء الفهم. من المهم التأكيد على أن كل ما هو مذكور أدناه مفاهيمي ولم يتم التصويت عليه من قبل مجلس الخزانة ، على الرغم من أن العديد من جوانب هذه المقترحات يدعمها مجلس الخزانة:
تحديد مواقع المساهمين الأساسيين
حوافز التداول
تخزين SNX السلبي
التكامل الحافز
3: 1 نسبة SNX Split بالإضافة إلى إعادة الشراء
وزع SNX على المخادعين
فريق عمل ممول من لجنة الخزينة
مؤسسة Synthetix البيئية
دعم رسوم الحارس
برنامج إحالة العقد الدائم
نموذج اقتراح مجلس الخزانة
حل لجنة الخزينة
تحديد المواقع الأساسية للمساهمين
أعلم أن هذا قد يتعمق في مسألة فلسفات توزيع الأسهم في الشركات الناشئة أو توزيع الرموز في DAOs ، لكنني أعتقد أنها نقطة حاسمة. لقد فهم مجتمع Synthetix المبكر هذه المشكلة بشكل حدسي ، أو فرضت فهمي عليهم.
من واقع خبرتي ، فإن العديد من الأشخاص الذين يعملون في الشركات الناشئة لديهم دوافع متعددة ، لكن الحرية المالية غالبًا ما تكون عاملاً مهمًا. وفي الوقت نفسه ، يعد العمل في شركة ناشئة مغامرة بحد ذاتها ، والعمل في DAO أكثر أهمية. أكثر خطورة .
نظرًا لوجود القليل من التسلسل الهرمي في Synthetix ، فإن الأشخاص الذين لديهم دوافع ذاتية ينجذبون أكثر إلى هذا الجو ، ومع ذلك يتعين علينا أيضًا التأكد من التوافق مع الحوافز المالية.
أقترح ** تخصيص جزء من SNX كل ربع سنة كمكافأة ، وستقرر لجنة الخزانة طريقة التوزيع ، وتجمع تعليقات CC (المساهمون الأساسيون) لإجراء توزيع عادل وفقًا لدرجة تأثير كل زميل على بروتوكول Synthetix ** تقديراً لأداء الجميع. لا يزال يتعين تحديد المقدار الدقيق لـ SNX الذي سيتم توزيعه ، ولكن من الناحية المثالية يجب أن يكون بالملايين.
حوافز المعاملات
بينما نجحت حوافز OP في زيادة حجم المعاملات ، قد يكون للحوافز المستندة إلى SNX حلقة ملاحظات أكثر تأثيرًا ، خاصة وأن الحافز سيكون متاحًا في SNX المضمون ، مما سيؤدي إلى مزيد من المعاملات التي يفهمها الأعضاء ويشاركون فيها. من الناحية المثالية ، ** ينبغي توزيع 5-10 مليون SNX بمرور الوقت على برنامج الحوافز هذا **.
SNX الاكتتاب السلبي
على الرغم من أن Synthetix قد اتخذت سلسلة من الإجراءات لتبسيط عملية Staking ، مثل تنفيذ استراتيجية التحوط (dHedge) ، إلا أن صعوبة المشاركة في SNX Staking لا تزال عقبة مهمة أمام جذب مشاركين جدد إلى النظام البيئي Synthetix.
حتى جعل المستخدمين يفهمون سبب الحاجة إلى استراتيجيات التحوط هذه يمثل تحديًا لأنه من الصعب تحديد الكمية ، وهذا التعقيد هو الذي حرم النظام البيئي Synthetix من عدد كبير جدًا من مستخدمي Staking المحتملين ، وحتى أعتقد أنه يمكن أن يكون من التحفظ افتراض ذلك يبلغ عدد مستخدمي Staking المحتملين في الواقع عدة أضعاف عدد المستخدمين المرهونين.
من أجل جعل عملية Staking أسهل ، يمكننا إنشاء تجمع Staking غير فعال والعمل مع SNX Staking النشط ، ويمكن لمستخدمي Staking الجدد محاولة Staking دون مواجهة الكثير من العمليات المعقدة ، وفهم Synthetix بشكل أفضل.
يمكننا التفكير في الأمر كنموذج عمل مجاني ، حيث يمثل "السعر" المخاطرة والتعقيد ، وإذا قللنا المخاطر والتعقيد مع دفع عوائد أقل ، فقد نجتذب المزيد من المستثمرين. يجب أن تدفع هذه الميزة مبدئيًا بواسطة خزانة Synthetix ، ربما بعملة SNX أو sUSD ، ولكن يفضل أن تكون في sUSD.
يجب أيضًا حساب هذا الدخل ديناميكيًا بناءً على النسبة بين مستخدمي الرهن النشطين ومستخدمي الرهن السلبي ، وسيتم تعيين حد أقصى يبلغ حوالي 10 ٪ من رسوم المعاملة لمستخدمي الرهن السلبي. بالطبع ، هذا مجرد مخطط مفاهيمي تقريبي للغاية ، والتفاصيل المحددة قابلة للنقاش. أعتقد أنه يمكن إجراء تجربة لمدة ثلاثة أشهر مع حد أقصى للدفع من 1-2 مليون دولار أمريكي (أو ما يعادله في SNX) ** بما يكفي لمعرفة ما إذا كان هذا سيزيد النسبة المئوية للتخزين السلبي والنشط لـ SNX.
تكامل الحوافز
مع انتقال Synthetix إلى طبقة السيولة ، أصبح اعتمادنا على الدمجين مسألة حياة أو موت ، وبالطبع يمكن للمجتمع تمويل نهايات معاملات Synthetix داخلية جديدة.
على المدى الطويل ، من الأهمية بمكان أن نقوم بمواءمة الحوافز للمتكاملين. لقد أجرينا نقاشًا مطولًا حول Discord حول كيفية تحقيق ذلك ، لذلك سألخص بسرعة ما يجب أن يقوله كل جانب من جوانب النقاش:
يعتقد المتشددون أنه لا ينبغي تحصيل أي رسوم من متعهدي SNX ، كل ما نحتاج إلى القيام به هو تمكين شركات الدمج من إضافة رسوم إضافية فوق رسوم البروتوكول الأساسي ، وهذا له فائدة في تقليل التعقيد للمتكاملين مع السماح لهم بجني الإيرادات . يعارض المكملون هذا النهج لأنهم يعتقدون أنه سيجعلهم أقل قدرة على المنافسة ، ولكن في الوقت الحالي يظل الوضع على ما هو عليه ؛
يعتقد أعضاء المجتمع من ناحية أخرى أنه يجب تخصيص نسبة معينة (على سبيل المثال 10٪) من الرسوم إلى شركات الدمج كإعانة ، وفي هذه الحالة يمكن لجميع العاملين في الدمج كسب نفس الرسوم ولن تكون هناك حرب أسعار بين بعضهم البعض ؛
هناك أيضًا حل وسط حيث يتم ضمان نسبة مئوية معينة من دعم الرسوم ، ولكن يمكن للمتكاملين أيضًا فرض رسوم إضافية اختيارية ، والتي توفر حوافز أساسية للمتكاملين ، وإذا حققوا تمايزًا في السوق ، فهناك مجال لنمو إضافي في الإيرادات ؛
إن اقتراح SIP-2002 ينقلنا بعيدًا عن وجهة نظر الأصوليين ، لكنه لن يؤثر على الإيرادات الناتجة عن مستخدمي SNX staking ، والسؤال هو ما إذا استمرت الرسوم في النمو ، على الرغم من أنها خطوة في الاتجاه الصحيح ، لن تكون آلية مستدامة.
** أقترح دعم رسوم الدمج من خلال تخصيص نسبة معينة (على سبيل المثال 10 ملايين SNX) من SNX من الخزانة ، والتي يمكن تجميعها نيابة عنهم ، والتي ستولد دخلًا أساسيًا من الرسوم بنسبة 3-5٪ (اعتمادًا على SNX المربوط) النسبة المئوية) ، وميزة ذلك أنه لا توجد حاجة لزيادة عدد SNX المتداول لدفع هذه الرسوم. **
إذا كان هذا الحافز ناجحًا ، فيمكن إدراجه في البروتوكول دون تعليق SNX نيابة عن المُدمج ؛ وإذا فشل ، ولأنه غير مرتبط بشكل أكبر بالمُتكامل ، فيمكن تخفيضه تدريجياً وتخصيصه لحوافز أخرى أو توزيعه على تعهد SNX للمستخدمين.
3: 1 نسبة SNX Split + إعادة الشراء
حاولت في العام الماضي إيقاف وتيرة التضخم قبل أن تصل Synthetix إلى 300 مليون SNX ، ولحسن الحظ ، فشل هذا الاقتراح لأننا لم نصل بعد إلى النقطة التي يمكن أن يكون فيها التضخم الصفري مستدامًا.
قضية تضخم SNX مهمة بنفس القدر اليوم ، وفي V2x أعتقد أنه يمكننا إيقاف التضخم بأقل تأثير. لسوء الحظ ، نحن نخطط الآن للانتقال إلى V3 ، ومسألة ما إذا كنا بحاجة إلى حافز تضخم هي مرة أخرى موضع خلاف.
السبب الرئيسي للحفاظ على التضخم في V3 هو ضمان وجود آلية لإطلاق مجمعات سيولة بدون إذن ، وكانت هناك عدة مقترحات حول كيفية تحقيق ذلك ، مثل اعتماد نموذج التصويت veCRV. حتى لو كان التضخم هو الحل الوحيد لهذه المشكلة ، أعتقد أنه لا يمكن تجاهل التأثير المقابل لعمليات إعادة الشراء والحروق.
إذا قمنا بتقسيم 3: 1 على هذا ، فسيكون لدينا حوالي 90 مليون SNX يمكن إعادة شرائها وحرقها بسعر سوق يبلغ 60 مليون دولار.
من أين تأتي الأموال اللازمة لحرق هذه الرموز؟ أرباح الخزينة ، بناءً على الأرباح الأخيرة ، تكسب لجنة الخزانة حوالي 5 ملايين دولار سنويًا ، والتي قد تستغرق حوالي عشر سنوات حتى تكتمل إذا تم إنفاق 100 ٪ على عمليات إعادة الشراء. إذا زاد حجم المعاملات خلال السنوات القليلة المقبلة ، فسيتم تقصير الجدول الزمني بشكل كبير.
قد تسأل ، لماذا لا تقوم فقط بتدمير أكثر من 30 مليون رمز في محفظة لوحة الخزانة؟ تم بالفعل إغلاق هذه الرموز المميزة بشكل فعال ، وبالتالي يكون التأثير ضئيلًا ؛ ومع ذلك ، بمجرد اكتمال عملية إعادة الشراء هذه ، فمن المنطقي النظر في التوزيع التناسبي لـ SNX المتبقي للمضاربين.
توزيع SNX على المخادعين
السؤال هو لماذا لا تحرق هذا الجزء من SNX مباشرة؟
والسبب هو أنه يمكن استخدام SNX لتحفيز ، إذا تم توزيعها بالكامل ، ما يعادل تضخم بنسبة 3 ٪ لمدة ثلاث سنوات ، مما سيسمح لـ Synthetix باختبار الحاجة إلى التضخم دون زيادة المعروض من الرموز فعليًا. ومع ذلك ، فإن هذه الرموز المميزة مثقلة حاليًا بكمية كبيرة من الديون ، لذلك من أجل توزيعها ، يجب تحويل الدين أو سداده وفقًا لذلك.
لذلك إذا تم استخدام عائدات الرسوم لإعادة الشراء وحرق SNX ، فلن يتم سداد الدين حتى اكتمال إعادة الشراء ، ولكن هناك خيار لبيع SNX من السوق لسداد الدين ، ولكن هذا يعوض تأثير الاحتراق ، لذلك إذا بدأت إعادة الشراء ، فإن أي توزيع لـ SNX سيحتاج إلى الانتظار حتى يكتمل إعادة الشراء ، الأمر الذي قد يستغرق سنوات عديدة.
فريق عمل ممول من لجنة الخزانة
هذا هو أحد مقترحاتي المفضلة. مع دخولنا حقبة جديدة من بروتوكول Synthetix ، نحتاج إلى وظائف مثل المبيعات والدعم. في حين أنه من الممكن الاستعانة بمصادر خارجية لهذه الوظائف ، إلا أنه لا تزال هناك فجوة محتملة ، والتي أعتقد أنها تشبه إلى حد ما Salesforce.
Salesforce هي عبارة عن نظام أساسي يعتمد على شبكة من العاملين في مجال التكامل ، ومع ذلك لا تزال Salesforce تتطلب فرقًا داخلية للعمل مع شركات التكامل في معاملات العملاء الكبيرة وضمان الدعم للمتكاملين أنفسهم. اعتبارًا من اليوم ، يمكن لـ Synthetix دعم صانعي السوق وكبار المتداولين على المنصة ، مما يوفر لهم السيولة الكافية وقدرات التداول.
من الضروري الحفاظ على فريق يركز على الوصول إلى كبار المتداولين والمتكاملين لضمان التعرف السلس على Synthetix واعتمادها من قبل المستخدمين الجدد ، وكان نهجنا السابق ببساطة هو تعيين مساهمين أساسيين جدد لملء هذا الدور.
ومع ذلك ، أعتقد أنه يمكن زيادة الشفافية والمساءلة من خلال تمويل مجموعات عمل مستقلة لأداء هذه الوظائف وتقديم تقارير مباشرة إلى مجلس سبارتان. سيتم توفير التمويل مباشرة من قبل مجلس الخزانة لتمكيننا من اختبار هذا النوع الجديد من التنسيق ، من أجل جذب الأشخاص المناسبين إلى مجموعة العمل هذه ، هناك حاجة إلى بعض الاستمرارية ، لذلك أقترح أن تكون هذه التجربة التجريبية لمدة 6 إلى 12 شهرًا ، إذا انتهت الفترة التجريبية ، قررت الاتفاقية ضد هذه الطريقة وسأدفع رسوم الإنهاء في SNX.
مجموعة العمل الأخرى التي أقترحها هي مجموعة تحليلات للتأكد من أن جميع البيانات الموجودة على البروتوكول متاحة ومحدثة ، وأن لدينا لوحات معلومات في الوقت الفعلي لجميع المقاييس الرئيسية ، ويرجع ذلك تاريخياً إلى الأولوية المنخفضة والتعقيد التكنولوجي ، وهذا فشل النهج.
مؤسسة Synthetix البيئية
في الأيام الأولى للبروتوكول ، قررت Synthetix DAO عدم الاستثمار خارج البروتوكول بسبب مخاطر مثل هذه الاستثمارات والخوف من فقدان التركيز على مهمتها الأساسية المتمثلة في تمويل تطوير البروتوكول. في حين أنه يمكن القول إن مشروع Synthetix كان من الممكن أن يتم تمويله بشكل أفضل إذا كنا قد استفدنا من موقفنا للصفقات المبكرة على مدار السنوات الخمس الماضية ، فقد يؤدي ذلك أحيانًا إلى الضغط على تطوير بروتوكول التمويل ، خاصة في نهاية عام 2019 عندما تصبح الأصول أقل فأقل.
نظرًا لخطة إنهاء تمويل الخزنة والفرصة لتمويل مشاريع النظام البيئي من خلال ما تبقى من السوق الهابطة ، فمن المنطقي أكثر من أي وقت مضى تخصيص جزء من الخزانة لصندوق النظام البيئي ، خاصةً عندما نتوقع عددًا جديدًا ستنمو المشاريع المبنية على Synthetix بشكل كبير في عام 2019 ، و ** سيكون هذا الصندوق البيئي مملوكًا لمتعهدي SNX بالتناسب ، ويمكن استخدام الأموال في النهاية لتوزيع محدد أو حتى لعمليات إعادة شراء رموز SNX **.
دعم رسوم الحارس
نظرًا لعدم وجود إمكانية لتسديد مدفوعات تدفق الطلبات في تصميم بروتوكول Synthetix ، يصعب على Synthetix تحقيق معاملات بدون رسوم. ولكن يجب أن نسعى جاهدين لإزالة أي رسوم ثابتة مرتبطة بالتداول ، ويجب على مجالس الخزانة دعم رسوم الحراس لضمان عدم تسعير المتداولين منخفضي الحجم.
من الناحية المثالية ، ينبغي دعم الحارس مباشرة ، ولكن بالنظر إلى تعقيد هذه الطريقة ، قد يكون من الأفضل في البداية دفع خصم رسوم الحارس مباشرة إلى التاجر. يجب مناقشة طريقة التنفيذ المحددة ، ويمكن تحقيقها من خلال SNX أو sUSD.
برنامج إحالة العقد الدائم
من الناحية النظرية ، هذه خطوة أخرى يمكن للمتكامل التعامل معها ، وبرنامج الإحالة على مستوى البروتوكول يجعله أكثر قوة من أي إحالات إضافية.
لقد نجحت برامج الإحالة تاريخياً في عمليات تبادل العملات المشفرة ، ولكنها تحتاج إلى منتج قابل للاستخدام ، ونظرًا لأن Perps جاهز ، فهناك إمكانات كبيرة لتسهيل اعتماد البروتوكول بشكل أكبر من خلال برنامج الإحالة. يجب دفع هذه الإحالات في SNX المضمون ، والذي سيضمن عدم وجود تأثير فوري للسعر ، ويفضل أن تكون SNX مقيدة (سلبية أو نشطة) لأنها مقفلة على أي حال.
مع تحسن تجربة التداول وإطلاق المزيد من الأسواق ، سيؤدي ذلك إلى إنشاء دولاب الموازنة حيث يمكن للمتداولين الوصول إلى وكلاء SNX ، وسيصبح المُحيلون الكبار أصحاب مصلحة مهمين في النظام البيئي.
نموذج اقتراح مجلس الخزانة
يقوم مجلس الخزانة حاليًا بإنشاء نموذج اقتراح لزيادة الشفافية حول مبادرات مجلس الخزانة الحالية والمستقبلية. سيعتمد هذا القالب على قالب SIP ، ولكن يمكن تعديله بمرور الوقت. في حين أن تعليقات المجتمع ليست ضرورية دائمًا ، وفي بعض الحالات يمكن أن تكون ضارة ، فإن وجود مستند واحد يحدد كل مبادرة ويشرح سببها سيكون مفيدًا جدًا لأعضاء المجتمع للرجوع إليها.
حل لجنة الخزانة
يبدو لي أنه يجب حل لجنة الخزانة في مرحلة ما ، فهناك طرق مختلفة للقيام بذلك ، ولكن الفكرة الرئيسية هي أنه إذا كان البروتوكول يعمل بشكل صحيح ، فيمكن تقسيم لجنة الخزانة إلى أجزاء أصغر وتعيينها إلى أعضاء جديدة أو جديدة. هيئة حاكمة قائمة لتجنب أن تصبح نقطة فشل واحدة للبروتوكول.
في حين أن مجلس الخزانة قد أحرز بعض التقدم منذ sDAO ، لا يزال هناك مجال للتحسين وظل هو نفسه كهيئة حوكمة لفترة طويلة جدًا.
لخص
كما ذكر في البداية ، هذه مجرد اقتراحات وأنا واحد فقط من أربعة ناخبين في لجنة Synthetix. تهدف هذه المقالة إلى إثارة النقاش والتأكد من أن المجتمع يفهم الطرق الممكنة للمضي قدمًا ، وأود مناقشة ومناقشة كل هذه المقترحات على Discord.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
من المؤسس: ما هو مستقبل Synthetix؟
** بقلم: كين وارويك ، مؤسس شركة Synthetix **
** تجميع: فرانك ، فورسايت نيوز **
بعد إعادة الاندماج في المجتمع خلال الأشهر القليلة الماضية ، غالبًا ما أسأل نفسي "ما الذي ينقص مشروع Synthetix هذا؟"
استنتاجي هو أن الناس غالبًا ما يترددون في اتباع مسارات عالية المخاطر وغير واضحة. هذا أمر منطقي ، نظرًا لأن الحوافز مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بعمل الجميع على المسار الحرج ، مما ينتج عنه أيضًا عدد قليل جدًا من الأشخاص الذين لديهم الوقت للجلوس ووضع خطط مجنونة لـ Synthetix.
لقد أصبح المساهمون الأساسيون في Synthetix أكثر وأكثر فاعلية خلال العام الماضي ، وذلك بفضل مجلس المساهمين الأساسيين الذي قدمناه ، مع توظيف العديد من العقول اللامعة لاستبدال تلك الموجودة في 2018 ، 2019 "ساعد OGs المنهكة خلال مسيرة الموت Synthetix على تحقيق الكثير من التقدم في المبادرات الأساسية ، بما في ذلك إنهاء V2x ، وتصميم V3 ، وإعادة تنفيذ Perps.
من بينها ، لا يزال تصميم V3 وإعادة تنفيذ Perps في مهدها في بداية عام 2022. الآن مرت أكثر من عام بقليل ، تواصل Perps توسيع تغطيتها للسوق ، كما أن المكونات الأولية لـ V3 كانت أيضًا منتشرة في الشبكة الرئيسية.
لقد شهدت Synthetix بشكل عام بعض التغييرات في العام الماضي ، بعضها فعال للغاية ، ولكن هناك مجال كبير للتحسين ، ستدرج هذه المقالة الفرص التي وجدتها ، حيث سأقدم في بعض الحالات نظرة عامة على المشكلات ومخططات الخيارات ، وفي حالات أخرى الخطط التفصيلية.
تعمل لجنة الخزانة Synthetix أيضًا على نموذج اقتراح جديد للمبادرات المدرجة أدناه ، مما يضمن اتصالًا أكثر شفافية بتغييرات Synthetix وتجنب سوء الفهم. من المهم التأكيد على أن كل ما هو مذكور أدناه مفاهيمي ولم يتم التصويت عليه من قبل مجلس الخزانة ، على الرغم من أن العديد من جوانب هذه المقترحات يدعمها مجلس الخزانة:
تحديد المواقع الأساسية للمساهمين
أعلم أن هذا قد يتعمق في مسألة فلسفات توزيع الأسهم في الشركات الناشئة أو توزيع الرموز في DAOs ، لكنني أعتقد أنها نقطة حاسمة. لقد فهم مجتمع Synthetix المبكر هذه المشكلة بشكل حدسي ، أو فرضت فهمي عليهم.
من واقع خبرتي ، فإن العديد من الأشخاص الذين يعملون في الشركات الناشئة لديهم دوافع متعددة ، لكن الحرية المالية غالبًا ما تكون عاملاً مهمًا. وفي الوقت نفسه ، يعد العمل في شركة ناشئة مغامرة بحد ذاتها ، والعمل في DAO أكثر أهمية. أكثر خطورة .
نظرًا لوجود القليل من التسلسل الهرمي في Synthetix ، فإن الأشخاص الذين لديهم دوافع ذاتية ينجذبون أكثر إلى هذا الجو ، ومع ذلك يتعين علينا أيضًا التأكد من التوافق مع الحوافز المالية.
أقترح ** تخصيص جزء من SNX كل ربع سنة كمكافأة ، وستقرر لجنة الخزانة طريقة التوزيع ، وتجمع تعليقات CC (المساهمون الأساسيون) لإجراء توزيع عادل وفقًا لدرجة تأثير كل زميل على بروتوكول Synthetix ** تقديراً لأداء الجميع. لا يزال يتعين تحديد المقدار الدقيق لـ SNX الذي سيتم توزيعه ، ولكن من الناحية المثالية يجب أن يكون بالملايين.
حوافز المعاملات
بينما نجحت حوافز OP في زيادة حجم المعاملات ، قد يكون للحوافز المستندة إلى SNX حلقة ملاحظات أكثر تأثيرًا ، خاصة وأن الحافز سيكون متاحًا في SNX المضمون ، مما سيؤدي إلى مزيد من المعاملات التي يفهمها الأعضاء ويشاركون فيها. من الناحية المثالية ، ** ينبغي توزيع 5-10 مليون SNX بمرور الوقت على برنامج الحوافز هذا **.
SNX الاكتتاب السلبي
على الرغم من أن Synthetix قد اتخذت سلسلة من الإجراءات لتبسيط عملية Staking ، مثل تنفيذ استراتيجية التحوط (dHedge) ، إلا أن صعوبة المشاركة في SNX Staking لا تزال عقبة مهمة أمام جذب مشاركين جدد إلى النظام البيئي Synthetix.
حتى جعل المستخدمين يفهمون سبب الحاجة إلى استراتيجيات التحوط هذه يمثل تحديًا لأنه من الصعب تحديد الكمية ، وهذا التعقيد هو الذي حرم النظام البيئي Synthetix من عدد كبير جدًا من مستخدمي Staking المحتملين ، وحتى أعتقد أنه يمكن أن يكون من التحفظ افتراض ذلك يبلغ عدد مستخدمي Staking المحتملين في الواقع عدة أضعاف عدد المستخدمين المرهونين.
من أجل جعل عملية Staking أسهل ، يمكننا إنشاء تجمع Staking غير فعال والعمل مع SNX Staking النشط ، ويمكن لمستخدمي Staking الجدد محاولة Staking دون مواجهة الكثير من العمليات المعقدة ، وفهم Synthetix بشكل أفضل.
يمكننا التفكير في الأمر كنموذج عمل مجاني ، حيث يمثل "السعر" المخاطرة والتعقيد ، وإذا قللنا المخاطر والتعقيد مع دفع عوائد أقل ، فقد نجتذب المزيد من المستثمرين. يجب أن تدفع هذه الميزة مبدئيًا بواسطة خزانة Synthetix ، ربما بعملة SNX أو sUSD ، ولكن يفضل أن تكون في sUSD.
يجب أيضًا حساب هذا الدخل ديناميكيًا بناءً على النسبة بين مستخدمي الرهن النشطين ومستخدمي الرهن السلبي ، وسيتم تعيين حد أقصى يبلغ حوالي 10 ٪ من رسوم المعاملة لمستخدمي الرهن السلبي. بالطبع ، هذا مجرد مخطط مفاهيمي تقريبي للغاية ، والتفاصيل المحددة قابلة للنقاش. أعتقد أنه يمكن إجراء تجربة لمدة ثلاثة أشهر مع حد أقصى للدفع من 1-2 مليون دولار أمريكي (أو ما يعادله في SNX) ** بما يكفي لمعرفة ما إذا كان هذا سيزيد النسبة المئوية للتخزين السلبي والنشط لـ SNX.
تكامل الحوافز
مع انتقال Synthetix إلى طبقة السيولة ، أصبح اعتمادنا على الدمجين مسألة حياة أو موت ، وبالطبع يمكن للمجتمع تمويل نهايات معاملات Synthetix داخلية جديدة.
على المدى الطويل ، من الأهمية بمكان أن نقوم بمواءمة الحوافز للمتكاملين. لقد أجرينا نقاشًا مطولًا حول Discord حول كيفية تحقيق ذلك ، لذلك سألخص بسرعة ما يجب أن يقوله كل جانب من جوانب النقاش:
إن اقتراح SIP-2002 ينقلنا بعيدًا عن وجهة نظر الأصوليين ، لكنه لن يؤثر على الإيرادات الناتجة عن مستخدمي SNX staking ، والسؤال هو ما إذا استمرت الرسوم في النمو ، على الرغم من أنها خطوة في الاتجاه الصحيح ، لن تكون آلية مستدامة.
** أقترح دعم رسوم الدمج من خلال تخصيص نسبة معينة (على سبيل المثال 10 ملايين SNX) من SNX من الخزانة ، والتي يمكن تجميعها نيابة عنهم ، والتي ستولد دخلًا أساسيًا من الرسوم بنسبة 3-5٪ (اعتمادًا على SNX المربوط) النسبة المئوية) ، وميزة ذلك أنه لا توجد حاجة لزيادة عدد SNX المتداول لدفع هذه الرسوم. **
إذا كان هذا الحافز ناجحًا ، فيمكن إدراجه في البروتوكول دون تعليق SNX نيابة عن المُدمج ؛ وإذا فشل ، ولأنه غير مرتبط بشكل أكبر بالمُتكامل ، فيمكن تخفيضه تدريجياً وتخصيصه لحوافز أخرى أو توزيعه على تعهد SNX للمستخدمين.
3: 1 نسبة SNX Split + إعادة الشراء
حاولت في العام الماضي إيقاف وتيرة التضخم قبل أن تصل Synthetix إلى 300 مليون SNX ، ولحسن الحظ ، فشل هذا الاقتراح لأننا لم نصل بعد إلى النقطة التي يمكن أن يكون فيها التضخم الصفري مستدامًا.
قضية تضخم SNX مهمة بنفس القدر اليوم ، وفي V2x أعتقد أنه يمكننا إيقاف التضخم بأقل تأثير. لسوء الحظ ، نحن نخطط الآن للانتقال إلى V3 ، ومسألة ما إذا كنا بحاجة إلى حافز تضخم هي مرة أخرى موضع خلاف.
السبب الرئيسي للحفاظ على التضخم في V3 هو ضمان وجود آلية لإطلاق مجمعات سيولة بدون إذن ، وكانت هناك عدة مقترحات حول كيفية تحقيق ذلك ، مثل اعتماد نموذج التصويت veCRV. حتى لو كان التضخم هو الحل الوحيد لهذه المشكلة ، أعتقد أنه لا يمكن تجاهل التأثير المقابل لعمليات إعادة الشراء والحروق.
إذا قمنا بتقسيم 3: 1 على هذا ، فسيكون لدينا حوالي 90 مليون SNX يمكن إعادة شرائها وحرقها بسعر سوق يبلغ 60 مليون دولار.
من أين تأتي الأموال اللازمة لحرق هذه الرموز؟ أرباح الخزينة ، بناءً على الأرباح الأخيرة ، تكسب لجنة الخزانة حوالي 5 ملايين دولار سنويًا ، والتي قد تستغرق حوالي عشر سنوات حتى تكتمل إذا تم إنفاق 100 ٪ على عمليات إعادة الشراء. إذا زاد حجم المعاملات خلال السنوات القليلة المقبلة ، فسيتم تقصير الجدول الزمني بشكل كبير.
قد تسأل ، لماذا لا تقوم فقط بتدمير أكثر من 30 مليون رمز في محفظة لوحة الخزانة؟ تم بالفعل إغلاق هذه الرموز المميزة بشكل فعال ، وبالتالي يكون التأثير ضئيلًا ؛ ومع ذلك ، بمجرد اكتمال عملية إعادة الشراء هذه ، فمن المنطقي النظر في التوزيع التناسبي لـ SNX المتبقي للمضاربين.
توزيع SNX على المخادعين
السؤال هو لماذا لا تحرق هذا الجزء من SNX مباشرة؟
والسبب هو أنه يمكن استخدام SNX لتحفيز ، إذا تم توزيعها بالكامل ، ما يعادل تضخم بنسبة 3 ٪ لمدة ثلاث سنوات ، مما سيسمح لـ Synthetix باختبار الحاجة إلى التضخم دون زيادة المعروض من الرموز فعليًا. ومع ذلك ، فإن هذه الرموز المميزة مثقلة حاليًا بكمية كبيرة من الديون ، لذلك من أجل توزيعها ، يجب تحويل الدين أو سداده وفقًا لذلك.
لذلك إذا تم استخدام عائدات الرسوم لإعادة الشراء وحرق SNX ، فلن يتم سداد الدين حتى اكتمال إعادة الشراء ، ولكن هناك خيار لبيع SNX من السوق لسداد الدين ، ولكن هذا يعوض تأثير الاحتراق ، لذلك إذا بدأت إعادة الشراء ، فإن أي توزيع لـ SNX سيحتاج إلى الانتظار حتى يكتمل إعادة الشراء ، الأمر الذي قد يستغرق سنوات عديدة.
فريق عمل ممول من لجنة الخزانة
هذا هو أحد مقترحاتي المفضلة. مع دخولنا حقبة جديدة من بروتوكول Synthetix ، نحتاج إلى وظائف مثل المبيعات والدعم. في حين أنه من الممكن الاستعانة بمصادر خارجية لهذه الوظائف ، إلا أنه لا تزال هناك فجوة محتملة ، والتي أعتقد أنها تشبه إلى حد ما Salesforce.
Salesforce هي عبارة عن نظام أساسي يعتمد على شبكة من العاملين في مجال التكامل ، ومع ذلك لا تزال Salesforce تتطلب فرقًا داخلية للعمل مع شركات التكامل في معاملات العملاء الكبيرة وضمان الدعم للمتكاملين أنفسهم. اعتبارًا من اليوم ، يمكن لـ Synthetix دعم صانعي السوق وكبار المتداولين على المنصة ، مما يوفر لهم السيولة الكافية وقدرات التداول.
من الضروري الحفاظ على فريق يركز على الوصول إلى كبار المتداولين والمتكاملين لضمان التعرف السلس على Synthetix واعتمادها من قبل المستخدمين الجدد ، وكان نهجنا السابق ببساطة هو تعيين مساهمين أساسيين جدد لملء هذا الدور.
ومع ذلك ، أعتقد أنه يمكن زيادة الشفافية والمساءلة من خلال تمويل مجموعات عمل مستقلة لأداء هذه الوظائف وتقديم تقارير مباشرة إلى مجلس سبارتان. سيتم توفير التمويل مباشرة من قبل مجلس الخزانة لتمكيننا من اختبار هذا النوع الجديد من التنسيق ، من أجل جذب الأشخاص المناسبين إلى مجموعة العمل هذه ، هناك حاجة إلى بعض الاستمرارية ، لذلك أقترح أن تكون هذه التجربة التجريبية لمدة 6 إلى 12 شهرًا ، إذا انتهت الفترة التجريبية ، قررت الاتفاقية ضد هذه الطريقة وسأدفع رسوم الإنهاء في SNX.
مجموعة العمل الأخرى التي أقترحها هي مجموعة تحليلات للتأكد من أن جميع البيانات الموجودة على البروتوكول متاحة ومحدثة ، وأن لدينا لوحات معلومات في الوقت الفعلي لجميع المقاييس الرئيسية ، ويرجع ذلك تاريخياً إلى الأولوية المنخفضة والتعقيد التكنولوجي ، وهذا فشل النهج.
مؤسسة Synthetix البيئية
في الأيام الأولى للبروتوكول ، قررت Synthetix DAO عدم الاستثمار خارج البروتوكول بسبب مخاطر مثل هذه الاستثمارات والخوف من فقدان التركيز على مهمتها الأساسية المتمثلة في تمويل تطوير البروتوكول. في حين أنه يمكن القول إن مشروع Synthetix كان من الممكن أن يتم تمويله بشكل أفضل إذا كنا قد استفدنا من موقفنا للصفقات المبكرة على مدار السنوات الخمس الماضية ، فقد يؤدي ذلك أحيانًا إلى الضغط على تطوير بروتوكول التمويل ، خاصة في نهاية عام 2019 عندما تصبح الأصول أقل فأقل.
نظرًا لخطة إنهاء تمويل الخزنة والفرصة لتمويل مشاريع النظام البيئي من خلال ما تبقى من السوق الهابطة ، فمن المنطقي أكثر من أي وقت مضى تخصيص جزء من الخزانة لصندوق النظام البيئي ، خاصةً عندما نتوقع عددًا جديدًا ستنمو المشاريع المبنية على Synthetix بشكل كبير في عام 2019 ، و ** سيكون هذا الصندوق البيئي مملوكًا لمتعهدي SNX بالتناسب ، ويمكن استخدام الأموال في النهاية لتوزيع محدد أو حتى لعمليات إعادة شراء رموز SNX **.
دعم رسوم الحارس
نظرًا لعدم وجود إمكانية لتسديد مدفوعات تدفق الطلبات في تصميم بروتوكول Synthetix ، يصعب على Synthetix تحقيق معاملات بدون رسوم. ولكن يجب أن نسعى جاهدين لإزالة أي رسوم ثابتة مرتبطة بالتداول ، ويجب على مجالس الخزانة دعم رسوم الحراس لضمان عدم تسعير المتداولين منخفضي الحجم.
من الناحية المثالية ، ينبغي دعم الحارس مباشرة ، ولكن بالنظر إلى تعقيد هذه الطريقة ، قد يكون من الأفضل في البداية دفع خصم رسوم الحارس مباشرة إلى التاجر. يجب مناقشة طريقة التنفيذ المحددة ، ويمكن تحقيقها من خلال SNX أو sUSD.
برنامج إحالة العقد الدائم
من الناحية النظرية ، هذه خطوة أخرى يمكن للمتكامل التعامل معها ، وبرنامج الإحالة على مستوى البروتوكول يجعله أكثر قوة من أي إحالات إضافية.
لقد نجحت برامج الإحالة تاريخياً في عمليات تبادل العملات المشفرة ، ولكنها تحتاج إلى منتج قابل للاستخدام ، ونظرًا لأن Perps جاهز ، فهناك إمكانات كبيرة لتسهيل اعتماد البروتوكول بشكل أكبر من خلال برنامج الإحالة. يجب دفع هذه الإحالات في SNX المضمون ، والذي سيضمن عدم وجود تأثير فوري للسعر ، ويفضل أن تكون SNX مقيدة (سلبية أو نشطة) لأنها مقفلة على أي حال.
مع تحسن تجربة التداول وإطلاق المزيد من الأسواق ، سيؤدي ذلك إلى إنشاء دولاب الموازنة حيث يمكن للمتداولين الوصول إلى وكلاء SNX ، وسيصبح المُحيلون الكبار أصحاب مصلحة مهمين في النظام البيئي.
نموذج اقتراح مجلس الخزانة
يقوم مجلس الخزانة حاليًا بإنشاء نموذج اقتراح لزيادة الشفافية حول مبادرات مجلس الخزانة الحالية والمستقبلية. سيعتمد هذا القالب على قالب SIP ، ولكن يمكن تعديله بمرور الوقت. في حين أن تعليقات المجتمع ليست ضرورية دائمًا ، وفي بعض الحالات يمكن أن تكون ضارة ، فإن وجود مستند واحد يحدد كل مبادرة ويشرح سببها سيكون مفيدًا جدًا لأعضاء المجتمع للرجوع إليها.
حل لجنة الخزانة
يبدو لي أنه يجب حل لجنة الخزانة في مرحلة ما ، فهناك طرق مختلفة للقيام بذلك ، ولكن الفكرة الرئيسية هي أنه إذا كان البروتوكول يعمل بشكل صحيح ، فيمكن تقسيم لجنة الخزانة إلى أجزاء أصغر وتعيينها إلى أعضاء جديدة أو جديدة. هيئة حاكمة قائمة لتجنب أن تصبح نقطة فشل واحدة للبروتوكول.
في حين أن مجلس الخزانة قد أحرز بعض التقدم منذ sDAO ، لا يزال هناك مجال للتحسين وظل هو نفسه كهيئة حوكمة لفترة طويلة جدًا.
لخص
كما ذكر في البداية ، هذه مجرد اقتراحات وأنا واحد فقط من أربعة ناخبين في لجنة Synthetix. تهدف هذه المقالة إلى إثارة النقاش والتأكد من أن المجتمع يفهم الطرق الممكنة للمضي قدمًا ، وأود مناقشة ومناقشة كل هذه المقترحات على Discord.