# BitcoinLiquidity

#比特币流动性 2025年年末资产表现大洗牌：贵金属双强势，科技股稳健，但比特币竟然掉队了
截至12月25日的成绩单冷酷而清晰——白银暴涨140%创新高，黄金稳健上涨70%，标普500收获16%的涨幅，唯独比特币年度收跌约6%。10月触及的12.6万美元历史高位已成过往，随后30%的回调刺痛了不少持币者的神经。这不是偶然，而是宏观分化、资金转向与市场结构剧变的必然结果。
**贵金属与数字资产的实力较量**
白银的140%涨幅背后是工业需求复苏与避险情绪的双重共振。黄金则凭央行增持、地缘局势紧张、降息预期等因素收获70%的确定性收益。标普500里的AI与科技龙头支撑起16%的涨幅。而比特币在这场资产竞速中意外落伍，反差之大令人震惊。
**比特币为何失速？四个症结值得深思**
其一，叙事与资金的分流效应。"数字黄金"的吸引力在真实黄金面前显得苍白——主权级别的避险需求与央行储备购买直接压倒了加密资产的抽象价值承诺。黄金ETF持续净流入，而比特币ETF自7月起掉头净流出，资产规模也在萎缩。同时AI浪潮虹吸了大量风险资金，持有加密资产的机会成本被抬得很高。
其二，市场成熟度带来的"疲惫感"。长期持有者占比突破70%，10月出现30万枚大额筹码的获利了结，机构主导的时代来临让波动率反而收敛了。从前那种疯牛行情的爆发力消失无踪，只剩下被ETF资金推动的、对流动性极度敏感的盘整——缺少新催化，价

#比特币流动性 من الاعتماد على بطاقات الائتمان إلى الوصول إلى أصول بملايين، تبدو عملية التحول هذه وكأنها قصة مقامر؟ في الواقع، الأمر ليس كذلك — وراءها نظام تداول مثبت.
في عام 2016 دخلت بمبلغ 20000 يوان، مررت بكامل حزمة الانفجارات، والقروض عبر الإنترنت، والديون، وفي النهاية استطعت باستخدام آخر 1000 دولار أن أغير مجرى الأمور. الطرق التي سلكتها خلال 7 سنوات تكفي لملء نصف حفر سوق العملات الرقمية، واليوم أقدم لكم هذه الطريقة الأساسية، لئلا يقع القادمون في نفس الفخ.
**الجزء الأول: ثلاث مؤشرات لفهم السوق**
معظم الناس ينظرون إلى مخطط الشموع كأنهم يتابعون توقعات الطقس، غامضين. المهم هو أن تتعلم قراءة المعلوما

#比特币流动性 من عدة آلاف إلى 300,000، يبدو كأنه قصة، لكن في الواقع المنطق بسيط جدًا — المهم هو هل ستكمل هذا الطريق أم لا.
عندما دخلت السوق لأول مرة، لم يكن رأس المال كبيرًا. بعد التحويل، كان حوالي 500 دولار، ولم يكن ليحدث أي تأثير في سوق العملات الرقمية.
الكثير من الناس ينظرون إلى هذا الرقم ويهزون رؤوسهم على الفور. لكني أدركت شيئًا واحدًا في ذلك الوقت: رأس المال الصغير ليس غير قابل للتشغيل، المشكلة في كيفية التشغيل.
قسمت هذه العملية إلى مرحلتين.
**المرحلة الأولى: فترة البقاء + تراكم رأس المال (من 1 إلى 3 أشهر)**
عندما حصلت على 500، لم أضعها جميعًا في السوق. في الواقع، أخرجت فقط 100 دولار للدخول.
دو

#比特币流动性 هناك نوع من الندم يُسمى عدم كفاية المال وعدم القدرة على الاحتفاظ بالناس
قبل ثلاث سنوات، تعرفت على المتداول الصغير يانغ، الذي كان في وقت من الأوقات يمتلك أموالاً ثم تراكمت عليه الديون، حتى أن صديقته تركته بسبب ذلك. في لحظة يأس، لم يتبقَ لديه سوى 20,000 USDT. قررت أن أرافقه لنحاول معًا — أكثر من 1000 يوم وليلة، حولنا هذا المبلغ إلى 450,000. لم نستخدم أخبارًا داخلية، ولم نتابع قمم السوق الصاعدة، فقط اعتبرنا كل صفقة كترقية لمواجهة التحديات، وبتدريج نمت مهارتنا.
لاحقًا أدركت أن الأشخاص الذين ينجون في عالم العملات الرقمية، يسيطرون على هذه القواعد:
**مراقبة وتيرة الحجم لفهم نية القوة الرئيسي

#比特币流动性 هل تستخدم 20% سنوياً لشراء القاع؟ حذر من التكاليف الحقيقية وراء استغلال العملات المستقرة
هذه الأيام السوق فعلاً ممتع. أطلقت منصة تداول رائدة منتج استثمار عائم USD1 بمعدل عائد سنوي 20%، ومع حد أقصى 50,000 دولار لكل حساب، مما أدى إلى تفعيل مجموعة من "حاملي العملات الهادئين". بصراحة، هذا العائد ليس كبيرًا جدًا، والأهم هو تلك الكلمة - **يبدو مستقرًا جدًا**. النتيجة كانت أن مشهد الحصول على الحصص كان أشبه بمحاولة الحصول على تذاكر حفلة موسيقية، مع توتر مؤقت.
**هل 20% معدل عائد سنوي حقًا ميزة؟ الأمر ليس بهذه البساطة**
عائد العملات المستقرة على السلسلة حاليًا منخفض بشكل عام، وظهور عائد بمعدل 20

#比特币流动性 العطلة الميلادية تبدو هادئة ومملة، حيث انخفض حجم التداول بنسبة 44% وتعرضت الشبكة لإجمالي عمليات تصفية بقيمة 1.67 مليار دولار، وكأن الجميع فعلاً في إجازة. ولكن في الوقت نفسه، قامت مؤسستان كبيرتان، بلاك روك وييلي华، بضخ 3.5 مليار دولار في الخفاء، وهو أكبر عملية بناء مراكز مؤسسية في الآونة الأخيرة.
لماذا نختار نافذة عيد الميلاد تحديدًا؟ الجواب في الواقع مؤلم جدًا — الفراغ السيولي هو أفضل مكان للصيد. كبار الغرب يقضون إجازاتهم، وليس هناك منافسون في السوق، والتقلبات السعرية التي كانت تتطلب سابقًا 20 مليون دولار لدفعها يمكن الآن تحقيقها بمبلغ 5 ملايين فقط. باستخدام أموال صغيرة لإحداث اضطرابات

#比特币流动性 🔥 هناك قول مأثور جيد: التاريخ لا يتكرر تمامًا، لكنه غالبًا ما ينسجم في النغمة. سوق السلع الأساسية الحالية، تذكرنا بمشهد تكرر مرتين في نصف القرن الماضي، وربما نشهد الآن المرة الثالثة.
اختراق الذهب لحاجز 4500، ارتفاعه خلال ستة أشهر بنسبة 150٪؛ الفضة أكثر جنونًا، من 33 إلى 72، حتى النفط تخلف وراءه. كل قفزة من هذا النوع ليست بسيطة أبدًا — في التاريخ، كانت الدورانين السابقين مصحوبين بتضخم مرتفع + أسعار فائدة حقيقية سلبية، حيث تتدهور قيمة النقود، وتصبح المعادن آخر حصن.
لكن هذه المرة الأمر غريب بعض الشيء: التضخم معتدل الآن، والفوائد ليست منخفضة، فماذا يرتفع الذهب والفضة من أجله؟ السوق يراهن

#比特币流动性 لحظة "الجاموس الرمادي" لبيتكوين قد تكون أقرب مما تتصور
الذين يراقبون السوق مؤخرًا يشعرون أن $BTC يتأرجح مرارًا وتكرارًا بين 8.05万 و7.1万美元. من الظاهر أن هناك توازن بين الشراء والبيع، لكن التغيرات العميقة في السيولة هي المخاطر الحقيقية.
بمجرد أن تتجه أموال الصناديق المتداولة (ETF) فجأة نحو فئات أصول أخرى، ستبدأ ردود الفعل المتسلسلة بسرعة. مستوى 7.1万 ليس مجرد رقم، بل هو دعم رئيسي من الناحية التقنية. إذا تم كسره، فإن قدرة السوق على استيعاب عمليات البيع التالية ستصبح غير مؤكدة. هذا ليس تحذيرًا مبالغًا فيه، بل هو منطق يفهمه من مرّ بعدة دورات سوقية.
المشكلة الأكثر واقعية هي أن العديد من المتد

#比特币流动性 $BTC $ETH تسليم الخيارات بقيمة 23.7 مليار دولار على الأبواب، سنعرف الحقيقة اليوم في الساعة 4 مساءً
مرحبًا بالجميع. هناك حدث كبير اليوم في الساعة 4 مساءً — أكبر عملية تسليم خيارات بيتكوين في التاريخ، بقيمة اسمية تبلغ 23.7 مليار دولار. هذا الحجم من التسليم يبدو مخيفًا، لكن من خلال القوانين التاريخية، غالبًا ما يكون إشارة لبدء حركة السوق.
بتفقد السجلات، نعرف أن:
تسليم ديسمبر 2023، قفزت BTC من 42,000 مباشرة إلى 48,000.
بعد تسليم مارس 2024، بدأت في التوجه بسرعة نحو 70,000.
بعد تسليم مارس 2025، تجاوزت BTC 85,000، وتوجهت بعدها نحو 100,000.
الطريقة بسيطة جدًا — قبل التسليم، يتم قفل السوق، ويتم

#比特币流动性 توقعات السوق تثير الجدل: كبار المتداولين يعتمدون على البيانات على السلسلة والأساسيات لتقدير أن مساحة الارتداد القصيرة الأجل لـBTC يمكن أن تصل إلى 10%
كيف نقرأ بيانات السلسلة؟
خلال الأسبوع الماضي، زادت عناوين الحيتان التي تمتلك أكثر من 1000 عملة بنسبة 15%، ماذا يعني ذلك؟ رصيد محافظ البورصات انخفض إلى أدنى مستوى له هذا العام، مما يقلل ضغط البيع بشكل واضح. نشاط الشبكة في ارتفاع، ومعدل التجزئة ثابت أو يرتفع قليلاً، وكل هذه العلامات تشير إلى إشارة واحدة: اللاعبون على المدى الطويل يكدسون بصمت.
أماكن مثيرة للاهتمام في الموقع الفني: المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعًا يقف حاليًا بالقرب من 65 ألف،