من المتوقع الآن أن تتجاوز عمليات تسريح العمال في أمريكا المستويات التي شوهدت آخر مرة خلال الأزمة المالية في عام 2008. يشير تدهور سوق العمل إلى تزايد الضغوط على إنفاق المستهلكين واستقرار الاقتصاد—وهي عوامل تؤثر تقليديًا على الأصول عالية المخاطر. هذا المسار يتطلب متابعة دقيقة من كل من يراقب الأوضاع الاقتصادية العامة وتوزيع المحافظ الاستثمارية.

قام بيسنت للتو بإصدار توقعاته لعام 2025—ويتوقع أن تُنهي الولايات المتحدة العام بنمو في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3%. السوق متحمس لهذا التفاؤل. قد يكون ذلك دافعًا للأصول ذات المخاطر إذا تحقق هذا السيناريو.

هل لاحظت يومًا كيف أن الحروب كانت ستنتهي بسرعة لو اضطرت الحكومات فعلاً لزيادة ضرائب الجميع لتغطية الفاتورة؟ تخيل محاولة جمع $10 تريليون مباشرة من دافعي الضرائب. هذا لن يحدث أبدًا.
ما هو الحل البديل إذًا؟ تشغيل ماكينة طباعة النقود. فقط أنشئ العملة من العدم. تم حل المشكلة، أليس كذلك؟
خطأ. التكلفة لا تختفي—بل يتم إعادة توزيعها فقط. التضخم يتسلل. أسعار البقالة ترتفع. الإيجارات تزيد. أسعار الوقود تقفز. كل شيء يرتفع تدريجيًا بينما يبقى راتبك ثابتًا.
هذه هي الضريبة الخفية التي لا يصوت أحد عليها لكن يدفعها الجميع.

إليك شيئًا لتفكر فيه: إذا كان وجود $100k في حسابك لا يجعلك سعيدًا، فما الذي يجعلك تعتقد أن $100M سيحقق ذلك؟
المال يعزز ما أنت عليه بالفعل. لا يصلح ما هو مكسور بداخلك. الشخص التعيس مع ستة أرقام سيظل تعيسًا مع ثمانية أرقام وسيارة أفخم.
ربما القوة الحقيقية ليست في تحقيق 100 ضعف قادمة—بل في اكتشاف ما الذي يحدث فرقًا حقيقيًا بالنسبة لك.

السوق حابس أنفاسه من جديد. كل الرسوم البيانية مضيئة باللون الأحمر، المحافظ تنزف، وها نحن هنا — نعلّق كل آمالنا على رئيس الاحتياطي الفيدرالي. لحظة كلاسيكية في عالم الكريبتو، أليس كذلك؟ عندما تخرج الأمور عن السيطرة، يبدأ الجميع في ترديد نفس الدعاء: ربما لدى باول شيء يخفيه. تلميح عن خفض أسعار الفائدة؟ تعليق يميل إلى التيسير؟ أي شيء ليوقف هذا الانهيار الحر. من الجنون كيف أصبحنا نعتمد كثيراً على تحركات البنوك المركزية. خطاب واحد من الرجل ونجد أنفسنا إما نحتفل بالارتداد أو نستعد لجولة هبوط جديدة. والمفارقة؟ نحن جميعاً من المفترض أننا مع اللامركزية، ومع ذلك ها نحن نراقب التمويل التقليدي وهو يشد الخيو

هل تساءلت يومًا لماذا يعتبر الحساب العام لوزارة الخزانة الأمريكية مهمًا لمحفظتك الاستثمارية؟
إليك التفاصيل: عندما ينخفض هذا الحساب، يضخ سيولة جديدة في الأنظمة المالية. عادةً ما تحب الأصول ذات المخاطر هذا التدفق الإضافي من الأموال.
في الصيف الماضي، شهدنا ارتفاعًا هائلًا في هذا الحساب، مما أدى فعليًا إلى امتصاص السيولة من الأسواق. لكن الأنماط الحالية تشير إلى أننا نتجه نحو مرحلة انخفاض جديدة.
ماذا يعني هذا؟ توفر رأس مال أكبر يمكن أن يخلق ظروفًا مواتية لأسواق العملات الرقمية. فزيادة السيولة غالبًا ما ترتبط تاريخيًا بزخم صعودي في أسعار الأصول الرقمية.
تابع هذا المؤشر إذا كنت تراقب العوامل الكلية ا

فيه نمط مثير للاهتمام أشار له أحد مؤخراً — البيتكوين والذهب يستمرون في تبادل الأدوار في من الأفضل أداءً. واحد يرتفع والثاني يهدأ، ثم يعكسون الوضع.
الشيء الغريب؟ الترابط بينهم على المدى الطويل يظل منخفض جداً. وهذا بالضبط اللي يخليهم ذو قيمة في المحفظة الاستثمارية. الأموال الذكية تبحث عن أصول ما تتحرك بنفس الاتجاه دائماً. واستقلالية البيتكوين جزء أساسي فيه.

أعرب الرئيس التنفيذي لإحدى الشركات العملاقة في وول ستريت في تصريحاته الأخيرة عن مخاوفه بشأن الاقتصاد الأوروبي. وأشار ديمون إلى المشكلات الهيكلية التي تواجهها القارة، كما تطرق إلى التأثيرات المحتملة لهذا الوضع على الأسواق العالمية. هذا التحذير الصادر من أحد كبار الأسماء في عالم التمويل التقليدي يعطي فكرة عن المخاطر الاقتصادية الكلية التي تؤثر بشكل غير مباشر أيضًا على أسواق العملات الرقمية والأصول الرقمية.

آلية التمويل بسيطة جدًا—طرف يمول الطرف الآخر، مما يحافظ على توازن تدفقات التجارة في الوقت الحالي.
لكن هنا المشكلة: إذا نجحت الولايات المتحدة فعلاً في تنفيذ سياسات تقلص عجزها التجاري؟ عندها ستصطدم اقتصادات جنوب شرق آسيا بجدار. التوازن الحالي يعمل فقط لأن أمريكا تستمر في تحقيق عجز. إذا تم تقليص ذلك العجز، فجأة ستتحول أنماط التجارة هذه من مستدامة إلى خانقة للمنطقة.

إحنا نتكلم هنا عن 500 مليار يوان. الرقم ضخم، صح؟ لكن شوف - هذا بالكاد يمثل 0.34% من إجمالي الناتج المحلي. خذ وقتك وفكر فيها.
قارن هذا بالمبالغ اللي تم ضخها في دعم جانب الإنتاج. الرقم هذا؟ مجرد جزء بسيط. إحنا حتى ما نقارن في نفس المستوى. ولو حسبت كم باقي علشان نعوض آثار انخفاض قيمة العملة، إحنا بعيدين كثير.
الأرقام تحكي قصة أغلب الناس ما ينتبهون لها. الإنتاج ياخذ الحصة الأكبر، بينما تحفيز الاستهلاك يبقى في الغالب مجرد رمزي. الفجوة بين الخطاب السياسي وتوزيع الموارد الفعلي واضحة جداً.

تحذر وسائل الإعلام الكبرى من أن مصادرة الأصول الروسية قد تلحق ضرراً بالغاً بسمعة الغرب كميناء مالي آمن. هذه الخطوة قد تأتي بنتائج عكسية—فعندما تفقد الأنظمة التقليدية الثقة، إلى أين يهرب رأس المال؟ يظهر التاريخ أن تجميد الأصول يزيد الطلب على البدائل التي لا يمكن مراقبتها أو مصادرتها. والمفارقة؟ أن الإجراءات التي تهدف لمعاقبة الخصوم قد تسرّع التحول نحو التمويل اللامركزي والأصول الرقمية التي تقع خارج سيطرة أي سلطة قضائية واحدة.

لا تزال منطقة شرق آسيا والمحيط الهادئ تتفوق مقارنة بمعظم المناطق عالميًا. لكن النقطة المهمة هنا هي أن الحفاظ على هذا الزخم يتطلب مواجهة تحديات خلق الوظائف مباشرةً، والمضي قدمًا في إصلاحات هيكلية جدية، خاصة في ظل كل الفوضى العالمية التي نشهدها حاليًا. ويعرض آخر تحديث اقتصادي إقليمي الصورة بوضوح: أداء قوي اليوم، لكن الطرق المستقبلية غير مؤكدة.

سمعت أن الاحتياطي الفيدرالي وضع لافتة خارج مبناهم كإجراء احترازي للسلامة. تعرف أن الأمور بدأت تزداد سخونة عندما يحتاج المصرفيون المركزيون إلى إخلاء مسؤولية عند الباب.

علامات التحذير تومض في قطاع الشحن.
مبيعات الشاحنات الثقيلة في الولايات المتحدة انخفضت بشكل حاد بنسبة 47% عند مقارنة الربع الأخير مع الأشهر الثلاثة السابقة. نحن نتحدث عن معدل سنوي يبلغ 363,000 وحدة—لم نشهد أرقاماً بهذا السوء منذ إغلاقات الجائحة في 2020.
والأكثر إثارة للقلق؟ المبيعات انخفضت في أربعة من الأشهر الخمسة الماضية. تاريخياً، مثل هذه الانهيارات لا تحدث بمعزل عن غيرها.

التحول أصبح لا مفر منه في هذه المرحلة. نحن نشهد شيئًا يتحول إلى العملة الاحتياطية العالمية—لم يعد السؤال "هل سيحدث"، بل "متى سيحدث". تلك اللحظة الفارقة؟ هي أقرب مما يظنه معظم الناس. النظام التقليدي لن يصمد إلى الأبد، والتصدعات بدأت تظهر بالفعل. ترقبوا المستجدات.

نصف مليون دولار بعد الضرائب — هل ما زال هذا المبلغ كافيًا لحياة مريحة في عام 2025؟
سؤال جاد. مع التضخم الذي يفعل فعله، وأسواق العقارات الخارجة عن السيطرة، وتكاليف كل شيء تقريبًا التي ترتفع تدريجيًا، أنا فعليًا أتساءل إذا كان دخل سنوي بعد الضرائب بقيمة $500k لا يزال يعتبر "حياة فاخرة" أم فقط... بالكاد يكفي؟
فكر في الأمر: قبل عقد من الزمن، كان هذا الرقم يبدو وكأنه حرية مطلقة. لكن الآن؟ الرهن العقاري أو الإيجار في المدن الكبرى، تعليم الأطفال إذا كان لديك أطفال، أقساط الرعاية الصحية التي تجعلك تتألم، مدخرات التقاعد التي تحتاج إلى تغذية مستمرة.
ما رأيك؟ هل لا يزال نصف مليون يشتري راحة البال، أم أن

الذهب وصل لمستويات قياسية مؤخراً. أحس إن الوقت مناسب لجني الأرباح قبل ما تهدأ الأمور. لما المعادن الثمينة تصير بهذا الزخم، عادة الأموال الذكية تنتقل لأصول ثانية. مو أقول إنه بينهار، لكن ليش تحتفظ فيه وقت التصحيح وأنت تقدر تأمن أرباحك الآن؟ بالنسبة لي، هذا سيناريو بيع في القمة الكلاسيكي.

لا تزال أكبر مشكلة في الأسواق المالية هي مسألة التضخم.
عند النظر إلى البيانات، هناك انخفاض كبير: من منتصف %70 إلى مستوى %31. علاوة على ذلك، تتجه النسبة نحو الأرقام الأحادية. أي يمكننا القول إن معظم المخاوف أصبحت من الماضي.
تُعد هذه التطورات الكلية من المؤشرات الحرجة لجميع الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك أسواق العملات الرقمية.

ماذا يحدث عندما تصطدم أكثر خطة طموحة للطاقة المتجددة في أوروبا بالواقع؟ ألمانيا اكتشفت ذلك بالطريقة الصعبة.
مزاد طاقة الرياح البحرية لديهم - مشروع ضخم بقوة 10 جيجاواط كان من المفترض أن يكون جوهرة التاج في أوروبا - تلقى صفر عروض بالضبط. ولا حتى عرض واحد. لم تتقدم أي شركة.
فكر في ذلك للحظة. قبل عقد من الزمان، كان هذا سيشعل حرب مزايدات. اليوم؟ صمت تام.
المشروع جالس هناك، دون أن يمسه أحد. وها هو الأمر الذي لا يريد أحد الاعتراف به: المسألة ليست مجرد توربينات رياح أو عقارات بحرية. المسألة أن الاقتصاديات أخيراً أدركت حجم التضخيم الإعلامي.
عندما لا تتماشى الأرقام، حتى أكثر الشركات التزاماً بالبيئة تنس

هل لاحظت يومًا كيف أن بعض الإشارات الاقتصادية تقلب الموازين لصالح الكريبتو؟ خذ مؤشر ISM PMI كمثال—عندما يتجاوز 55، يحدث تغيير فعلي. الأسواق لا تنمو فقط؛ بل تنفجر.
هذا هو النمط: العملات البديلة عادةً تتفوق بشكل كبير خلال فترات التوسع هذه. هذا ليس مجرد توقع—السجلات تثبت ذلك.
ماذا ينتظرنا في 2026؟ حزم التحفيز تتراكم. ذلك الاختراق في PMI؟ يزداد احتمال حدوثه يومًا بعد يوم. إذا تكرر التاريخ حتى ولو قليلاً، فقد نكون أمام نافذة قوية لموسم العملات البديلة.