É bastante interessante. Estes dias, tenho visto que o fluxo de fundos dos ETFs e o sentimento nas bolsas dos EUA estão a ser discutidos como se estivessem ligados, e muita gente voltou a ficar ansiosa. No fundo, em termos simples, a gestão de posições resume-se a uma frase: não amontes todo o dinheiro num único raciocínio de subida e descida — por exemplo, se você compra BTC e também compra ETH, isso não conta como diversificação, porque as respetivas performances estão basicamente associadas. A verdadeira diversificação é fazer com que as “etiquetas de risco” de diferentes ativos não sejam as mesmas; por exemplo, spot + rendimento DeFi + aplicações financeiras em stablecoins. Mesmo que uma parte falhe, o impacto nos outros é limitado.

O meu colega de quarto esteve a gabar-se há uns dias: “estar 100% na posição é fé”. Só que hoje ficou abatido e disse: “a fé sai demasiado cara”. Enfim, a posição dele eu nem me atrevo a ver. O meu princípio, em todo o caso, é: antes de entrar, já pensar no plano de saída; aumentar a posição com ritmo; recuar sem hesitar. Por agora é isto. Ir com calma é melhor do que qualquer outra coisa.