Gate Research: El nuevo criptoorden bajo una tormenta arancelaria - Cambios estructurales y oportunidades en stablecoins, RWA y DeFi

Gate Research ha publicado recientemente su último informe titulado El nuevo criptoorden bajo una tormenta arancelaria - Cambios estructurales y oportunidades en stablecoins, RWA y DeFi, centrado en el impacto que la política de "aranceles recíprocos", implementada en abril de 2025, ha generado en el sistema financiero global.
El informe analiza de forma sistemática cómo las stablecoins, los activos del mundo real (RWA) y las finanzas descentralizadas (DeFi) han respondido y se han adaptado a esta oleada de presiones macroeconómicas. Basado en datos on-chain y en el análisis de la respuesta del mercado, el estudio examina en profundidad las tendencias en los flujos de capital dentro del ecosistema cripto, la capacidad de resistencia de cada sector y las estrategias innovadoras que han surgido frente a los choques regulatorios.

Además, ofrece una visión prospectiva sobre el potencial de crecimiento de estas categorías de activos estructurales.

Aspectos destacados clave

• Turbulencias en los mercados mundiales y amplia caída de las criptomonedas: tras la entrada en vigor de la política de "aranceles recíprocos" en abril de 2025, los mercados financieros globales experimentaron una fuerte volatilidad. El 7 de abril, el mercado de criptomonedas registró una importante caída: Bitcoin llegó a cotizar brevemente en torno a los 74 600 USD, y la capitalización total del mercado cripto se redujo un 7 % en un solo día.
• Fuerte reacción de los mercados tradicionales:
  después de la aplicación de la política arancelaria, las bolsas estadounidenses perdieron 5,9 billones de dólares en capitalización bursátil en apenas dos jornadas. El índice de volatilidad (VIX) se disparó un 50,9 % en un solo día, mientras que el precio del oro alcanzó un máximo histórico de 3 167,70 USD por onza.
• La actividad de stablecoin on-chain experimenta una subida repentina: entre el 20 de enero y el 9 de abril de 2025, la capitalización total de las stablecoins creció un 11,13 %, alcanzando los 233 500 millones de USD. El 7 de abril, el volumen de transacciones on-chain con stablecoins marcó un máximo de dos meses con 72 000 millones de USD, mientras que las direcciones activas diarias superaron las 300 000, lo que refleja una sólida demanda.
• Los activos tokenizados del mundo real (RWA) muestran resiliencia y un crecimiento acelerado:
  : en la primera semana tras la implementación de los aranceles, el sector RWA registró una caída del 3,1 %, una cifra mucho menor que la de otros sectores cripto, cuyas pérdidas superaron el 10 %, lo que pone de relieve su solidez. La capitalización de mercado total de RWA superó los 32 000 millones de USD, y su volumen de trading se disparó un 99 % en los cinco días posteriores al anuncio.
• Auge en el volumen de trading de oro tokenizado: en los siete días previos al 11 de abril, el volumen semanal de trading de oro tokenizado superó los 1000 millones de USD, el valor más alto desde marzo de 2023. Desde el anuncio de la política arancelaria, el volumen de trading de PAXG se incrementó en más de un 900 %, el de XAUT en más de un 300 % y el de KAU se disparó en un impresionante 83 000 %.
• Caída del TVL de DeFi y aumento del riesgo de liquidación: como consecuencia de la corrección general del mercado, el valor total bloqueado (TVL) en el sector DeFi se redujo en un 35,34 % entre el 20 de enero y el 9 de abril de 2025, situándose en 135 200 millones de USD. En la semana posterior a la introducción de los aranceles, el TVL cayó otro 13,88 %. El riesgo de liquidación en las plataformas on-chain aumentó notablemente, con AAVE V3 registrando liquidaciones de tokens colaterales por un valor de 94,39 millones de USD los días 6 y 7 de abril.
• Oportunidades en el mercado cripto en medio de la tormenta arancelaria: las stablecoins y los RWA han mostrado un sólido potencial como cobertura y solución de liquidación transfronteriza. Por su parte, el sector DeFi está explorando modelos de arbitraje de tarifas impulsados por algoritmos, mediante el ajuste dinámico de ratios de colateralización, el arbitraje geográfico y coberturas regulatorias, para diseñar nuevas estrategias financieras en un contexto marcado por barreras comerciales.

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Gate Research
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El equipo de Gate
15 de abril de 2025

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