Opcións

Actualización diaria del mercado de Gate Options.

Gate Research: Durante la última semana, la incertidumbre macroeconómica ha seguido dominando la formación de precios en el mercado. El aumento de las tensiones en Oriente Medio, las expectativas de tarifas y la narrativa persistente sobre la IA han reforzado la aversión al riesgo, con el capital rotando hacia activos defensivos como el petróleo, el oro y el yen japonés, lo que ha ejercido presión sobre los activos de riesgo. BTC cayó de forma pronunciada durante el fin de semana en condiciones de baja liquidez, mientras que ETH tuvo un rendimiento inferior al de BTC en general, dejando al mercado en un equilibrio frágil tras el desapalancamiento. Los datos on-chain muestran picos eventuales en el volumen de trading en DEX, mientras que el suministro de stablecoins se ha mantenido elevado pero estable, lo que sugiere que el capital está mayormente en modo de espera. En los mercados de derivados, el interés abierto sigue disminuyendo y las tasas de financiación permanecen negativas pero estables, lo que indica

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يوضح التقرير الأسبوعي لأبحاث Gate أن BTC وETH قد استعادا مستوياتهما النفسية الرئيسية عند 90,000$ و3,000$ على التوالي، مما يعكس تعافياً واضحاً في معنويات السوق. تستمر رؤوس الأموال في المداورة عبر قطاعات متعددة، بما في ذلك رموز المنصات، وسلاسل الطبقة الأولى (Layer-1s)، وعملات الميم. قامت S&P بخفض تصنيف استقرار Tether–USDT إلى "ضعيف" ولكن مستقر؛ واقترح مجتمع Cosmos نموذجاً جديداً لرمز ATOM، مما أعاد إشعال النقاش حول مخاطر اقتصاديات الرموز؛ وتبرع فيتاليك، المؤسس المشارك لـEthereum، لجهود الاتصالات التي تركز على الخصوصية. انخفض رمز Plasma بنسبة 90% من ذروته المبكرة، مع بقاء المشروع بعيداً عن تنفيذ خارطة طريقه الطموحة. يواجه Bitcoin انتهاء صلاحية خيارات شهرية بقيمة 13.6 مليار$ هذا الجمعة، مع وجود 77% من العقود المفتوحة خارج نطاق الربح (out-of-the-money). قد تستمر تدفقات التحوط ذات الصلة في تضخيم التقلبات قصيرة الأجل.

Actualización diaria del mercado de Gate Options.

Actualización diaria del mercado de Gate Options.

Actualización diaria del mercado de opciones de Gate.

La estrategia de opciones straddle es un método clásico de trading de volatilidad que se enfoca en analizar la volatilidad del mercado, en lugar de realizar apuestas direccionales sobre el precio. Al adquirir simultáneamente opciones call y put con idéntica fecha de vencimiento y precio de ejercicio, los inversores pueden posicionarse para aprovechar las discrepancias entre la volatilidad implícita y la real, obteniendo beneficios cuando se produce una valoración incorrecta de la volatilidad.

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De cara a principios de 2026, si se producen ligeras mejoras en la liquidez macroeconómica y la volatilidad implícita (IV) se mantiene en niveles relativamente bajos, el mercado podría entrar en una fase de consolidación y acumulación en la parte alta del rango. Si tanto el volumen de negociación como la volatilidad realizada repuntan al mismo tiempo, BTC y ETH podrían protagonizar rupturas alcistas escalonadas.

Gate Research: La tendencia de Bitcoin a corto plazo sigue siendo bajista, con el precio consolidándose por debajo de niveles clave de resistencia. Ethereum cotiza dentro de un canal descendente, lo que refleja la incertidumbre persistente sobre la dirección del mercado. BEEFI se disparó un 31,72 %, impulsado principalmente por el momentum técnico, mientras que ZBT subió un 35,50 % tras una actualización tecnológica estratégica. Este viernes tendrá lugar el mayor vencimiento de opciones de Bitcoin registrado. Nvidia ha acordado adquirir la startup de chips de IA Groq por cerca de 20 000 millones de dólares en efectivo, su mayor adquisición hasta la fecha. Por su parte, Maple Finance cerró un préstamo individual récord de 500 millones de dólares, con el volumen de préstamos pendientes en la plataforma alcanzando un máximo histórico.

A medida que se aproxima la Navidad, los mercados globales atraviesan una fase de baja liquidez. La incertidumbre aumenta ante la posible nominación de un nuevo presidente de la Fed por parte de Donald Trump durante las fiestas. Por otro lado, el oro al contado ha superado los 4 500 USD por onza por primera vez, marcando un máximo histórico. El sentimiento de aversión al riesgo ha provocado un efecto temporal de “sifón de liquidez” en activos de alta volatilidad, como las criptomonedas. En este escenario, este viernes vencerán opciones combinadas de BTC y ETH por un récord de 28,5 mil millones USD. El endurecimiento de la liquidez y la caída de la volatilidad implícita (IV) podrían potenciar la demanda de cobertura a corto plazo y los ajustes de gamma, intensificando la volatilidad del mercado.

Gate Research: El 19 de diciembre, el mercado de criptomonedas mostró un retroceso sincronizado y el apetito por el riesgo siguió disminuyendo. BTC repuntó brevemente tras el rally impulsado por el IPC, pero luego retrocedió, manteniendo su estructura bajista. ETH también mostró debilidad y se consolidó bajo presión dentro de su rango. El sentimiento del mercado se define por una gestión proactiva del riesgo y la espera de una nueva valoración, con previsión de una fase de oscilación lateral y digestión a corto plazo. Tokens como JELLYJELLY y NBLU lograron fortalecerse en medio de la especulación, mientras que IR subió por nuevas incorporaciones de tokens y actividad relacionada con exchanges. Entre los focos destacados: vencen próximamente opciones de BTC por 23 000 millones de dólares; Lido DAO ha solicitado un presupuesto de ecosistema de 60 millones de dólares para acelerar su transformación; JPMorgan prevé que la capitalización total del mercado de stablecoins alcanzará entre 500 y 600 mil millones de dó

Durante la última semana, el mercado cripto ha seguido operando en un rango próximo a niveles clave de soporte. Tanto BTC como ETH registraron varios repuntes y retrocesos rápidos, pero los precios regresaron enseguida a los rangos de consolidación, lo que refleja que la acción de precios actual está impulsada en gran medida por el capital existente, que se intercambia repetidamente en un entorno de liquidez relativamente limitada, sin señales claras de entrada de capital incremental motivado por tendencias. Al mismo tiempo, las posiciones apalancadas continúan deshaciéndose: el interés abierto (OI) en opciones disminuyó en general y se concentró especialmente en el vencimiento del 26 de diciembre, con un valor nocional estimado de 26 500 millones USD próximo a expirar. Los volúmenes de negociación spot permanecen bajos, lo que vuelve a los precios más sensibles ante flujos de capital marginales y amplifica aún más la volatilidad a corto plazo.

La inversión dual en divisas ha generado interés por su estructura simple y rendimientos transparentes, aunque el mercado aún carece de análisis cuantitativos sistemáticos y basados en ciclos sobre los puntos óptimos de entrada. Este estudio desarrolla un marco de backtesting en cuatro etapas: primero, segmenta los ciclos del mercado de Bitcoin utilizando la tendencia y la desviación estándar; segundo, verifica que la volatilidad implícita (IV) en Bitcoin responde tanto a movimientos alcistas como bajistas, convirtiéndose así en una señal de entrada eficaz; tercero, establece reglas de "comprar barato / vender caro" según la fase de mercado; y cuarto, estima el APR de la inversión dual en divisas mediante un modelo simplificado de Black-Scholes. Los resultados muestran que el marco bifactorial ("entrada basada en IV + dirección definida por el ciclo") capta de manera efectiva las primas de volatilidad, destaca especialmente en mercados laterales, ofrece rendimientos estables y facilita la reinversión, proporc