DeFi

Safe es una infraestructura de cuentas inteligentes para billeteras basada en contratos inteligentes. A diferencia de las billeteras tradicionales, Safe aprovecha mecanismos de multifirma y gestión de permisos, lo que permite que varias personas controlen conjuntamente las cuentas y que se admita una lógica de cuenta compleja. Mientras que las billeteras tradicionales suelen depender de una única clave privada para el control de los activos, Safe utiliza contratos inteligentes para la abstracción de cuentas, permitiendo que la billetera sea no solo una solución de almacenamiento de activos, sino también una plataforma para la colaboración en equipo, la gestión de permisos y la autoejecución de operaciones. Esta arquitectura hace que Safe sea especialmente adecuada para DAO, equipos y la gestión de activos a nivel institucional.

SAFE es el token de gobernanza del ecosistema Safe, creado para fomentar el desarrollo de la infraestructura de cuentas inteligentes de Safe y respaldar tanto la gobernanza comunitaria como los mecanismos de incentivos del ecosistema. Gracias a su modelo de gobernanza e incentivos, el token SAFE impulsa la transición de Safe hacia una red de cuentas inteligentes gestionada por la comunidad.

Safe Smart Account es una infraestructura de cuentas construida sobre contratos inteligentes, que aprovecha la abstracción de cuentas y mecanismos de multifirma para brindar a los usuarios mayor seguridad y flexibilidad en la administración de activos digitales. A diferencia de las billeteras tradicionales, que dependen de una única clave privada, Safe Smart Account permite que varios miembros gestionen la cuenta de forma conjunta y ejecuten operaciones conforme a reglas definidas previamente.

Safe es un protocolo de infraestructura de cuentas inteligentes que te permite gestionar activos digitales de manera más segura y flexible, utilizando Contratos inteligentes Billetera y mecanismos de abstracción de cuentas. La gobernanza y el desarrollo del ecosistema están impulsados por el token SAFE.

Mezo (MEZO) es un protocolo BitcoinFi creado dentro del ecosistema de Bitcoin que permite a los usuarios generar activos estables como MUSD al colateralizar BTC, lo que libera liquidez sin tener que vender sus tenencias de Bitcoin. El protocolo emplea un modelo de dos tokens (BTC + MEZO) e integra mecanismos cross-chain (como tBTC) junto con entornos compatibles con EVM, lo que posibilita que BTC participe en actividades financieras on-chain como el préstamo y la emisión de stablecoins. El objetivo principal es proporcionar capacidades financieras programables mientras se mantiene la seguridad de Bitcoin.

El proceso operativo de Mezo convierte BTC en activos on-chain a través de protocolos cross-chain como tBTC, que luego se emplean como colateral para acuñar la stablecoin MUSD. Puedes usar estas stablecoins para realizar actividades financieras on-chain, mientras el sistema mantiene la estabilidad gestionando el ratio de colateral y aplicando mecanismos de liquidación. El flujo de trabajo abarca la colateralización de BTC, la acuñación de stablecoins, la utilización de capital y el control de riesgos y liquidación, permitiendo que Bitcoin se convierta en un activo productivo dentro del ecosistema DeFi.

El mecanismo de rentabilidad de Mezo se basa en el ciclo de capital entre el colateral en BTC y la stablecoin MUSD. Al usar BTC como colateral, puedes acuñar MUSD y emplearlo en préstamo, trading o provisión de liquidez para obtener rentabilidad. El sistema facilita la circulación de valor a través de mecanismos de tasa de interés, demanda de stablecoin e incentivos del protocolo, convirtiendo Bitcoin en un activo productivo que puede participar en DeFi, más allá de su función como reserva de valor.

USDS es una stablecoin descentralizada lanzada por Sky Protocol que proporciona funcionalidades superiores a las de DAI. Mantiene su vinculación al dólar estadounidense a través de la sobrecolateralización y un mecanismo de liquidación, y soporta la conversión 1:1 con DAI. Frente a DAI, USDS cuenta con mecanismos de incentivos optimizados, rentabilidades integradas y una escalabilidad del ecosistema mejorada, lo que la convierte en un activo estable más componible dentro del ecosistema DeFi.

La firma de gestión de riesgos Blockchain Chaos Labs ha anunciado que pondrá fin a su función de tres años como colaborador principal del ecosistema de Aave. El equipo citó desacuerdos fundamentales respecto a la filosofía de gestión de riesgos y la orientación del desarrollo del protocolo, además de presiones operativas constantes y pérdidas sostenidas, como motivos para su decisión de cerrar sesión. Este acontecimiento ha reavivado el debate en el mercado sobre la relación entre la gobernanza de los protocolos DeFi y los modelos de negocio.

Venus Protocol es una plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) creada sobre BNB Chain. Combina el préstamo de criptoactivos y la emisión de stablecoins, integrando depósitos de activos, toma de préstamo con colateral y generación de liquidez en un solo sistema on-chain. Gracias a esta integración, las operaciones de fondos se simplifican, permitiendo una gestión unificada en lugar de procesos fragmentados.

Venus funciona como un sistema de préstamo on-chain basado en Contratos inteligentes. Permite a los usuarios depositar activos para generar vTokens, usar esos activos como colateral y prestar fondos de forma fluida. Así, Venus integra el suministro de capital, la expansión del crédito y la distribución de la rentabilidad en un framework totalmente automatizado y de ciclo cerrado.

El Core Pool y el Isolated Pool forman la estructura de capital de doble capa del sistema de préstamo Venus. Al separar los activos principales de los activos de alto riesgo en pools independientes, este diseño de mercado facilita una liquidez concentrada y, a la vez, aísla el riesgo.

VAI es una Stablecoin descentralizada creada por Venus Protocol. Gracias a mecanismos de Sobrecolateralización y ajuste on-chain, mantiene su valor anclado al dólar estadounidense. Así, es posible crear y transferir unidades de valor estables on-chain sin depender de reservas centralizadas.

El framework de control de riesgos de Venus Protocol es una estructura de protección on-chain basada en el ratio de colateral (LTV), los mecanismos de liquidación y los fondos de riesgo. Su principal objetivo es proteger la solvencia de las relaciones de préstamo y la seguridad general del fondo de capital frente a la alta volatilidad de los criptoactivos.

Unitas y Ethena son protocolos de stablecoin que aplican estrategias delta neutrales para generar rentabilidad, pero se distinguen fundamentalmente en su modo de operación: Unitas se apoya principalmente en pools de liquidez y estrategias estructuradas para obtener tarifas de trading y rentabilidad por liquidez, mientras que Ethena utiliza activos spot y posiciones cortas en futuros perpetuos para cobertura, basándose en tasas de financiación y rentabilidad por staking. Como sus activos subyacentes y enfoques estratégicos difieren, cada protocolo ofrece características propias en estructura de riesgos, mecanismos de estabilidad y experiencia de usuario.