A los quince años, Chris Larson descubrió que conseguir un pago era más difícil que trabajar en sí mismo.
Él dirige un negocio de reparación de abolladuras en su propia entrada de auto en San Francisco. Los vecinos traen sus coches dañados, y él utiliza herramientas prestadas y la determinación típica de los adolescentes para arreglar las abolladuras.
Él trabaja honestamente y los precios son justos. Pero cuando el cliente no paga, Larson, de quince años, aprendió la primera lección dura sobre cómo funciona el sistema financiero.
Su padre repara motores de avión en el Aeropuerto Internacional de San Francisco, y su salario llega puntualmente cada dos semanas. Su madre ilustra para clientes, pero a menudo los clientes no pagan hasta meses después, e incluso a veces no pagan. Ambos padres entienden que el dinero siempre fluye fácilmente hacia aquellos que ya son ricos, mientras que es muy tacaño con los demás.
Este sistema está diseñado de esta manera.
Esta frustración se ha estado gestando durante décadas, lo que lo llevó a fundar tres empresas valoradas en miles de millones de dólares. Cada una de estas empresas desafió a los sectores del sistema financiero que ven a las personas comunes como un problema en lugar de como clientes.
El hijo del mecánico que ve el sistema
1960, San Francisco.
Chris Larsen nació en una familia que conocía bien el valor de un trabajo estable. Crecer en una familia de clase trabajadora significaba que experimentaba el sistema financiero desde la perspectiva del cliente y no desde la perspectiva del banco. Cuando sus padres necesitaban un préstamo para un coche o una hipoteca, se enfrentaban a los empleados del banco que tomaban decisiones detrás de escena. Todo el proceso era opaco, lento y a menudo injusto.
¿Por qué algunas personas pueden obtener préstamos fácilmente, mientras que otras no? ¿Por qué los bancos cobran diferentes tasas de interés por el mismo servicio a diferentes clientes? ¿Por qué decisiones que claramente se pueden tomar en minutos tardan tanto en resolverse?
Estos son los problemas personales que enfrentan millones de familias, pero pocas personas con la capacidad de cambiar todo han vivido esto en persona.
Después de graduarse de la escuela secundaria, Larsen comenzó a estudiar aeronáutica en la Universidad Estatal de San José, queriendo seguir un camino pragmático con la esperanza de encontrar un trabajo estable en ingeniería. Sin embargo, sintió que los cursos eran demasiado limitados. Por lo tanto, se trasladó a la Universidad Estatal de San Francisco, cambiando su especialidad a negocios internacionales y contabilidad.
Después de graduarse en 1984, Larsen se unió a Chevron como auditor financiero. Este trabajo lo llevó a Brasil, Ecuador e Indonesia. La experiencia en operaciones comerciales globales le permitió ser testigo de primera mano del funcionamiento del sistema financiero internacional.
Pero necesita entender este sistema más a fondo para poder cambiarlo.
En 1991, Larsen obtuvo su MBA en la Escuela de Negocios de Stanford. Su profesor Jim Collins le enseñó cómo construir empresas que puedan trascender la vida de sus fundadores. Estas experiencias dejaron una profunda impresión. Larsen no está interesado en victorias a corto plazo o en modas comerciales. Quiere construir infraestructuras que sigan siendo importantes décadas después.
La combinación de Internet y finanzas
En 1996, la ola de Internet apenas estaba comenzando.
Mientras la mayoría de los emprendedores se ocupan de construir sitios web para la entrega de productos para mascotas o comestibles, Larsen vio una oportunidad diferente. ¿Qué pasaría si aplicáramos Internet a la industria más tradicional: las hipotecas?
Después, cofundó E-Loan con Janina Pawlowski.
Este concepto es poner las solicitudes de hipoteca en línea, para que los prestatarios puedan solicitar préstamos en línea, sin tener que lidiar con esos corredores que cobran tarifas innecesarias.
En ese momento, la mayoría de las instituciones financieras operaban como en 1976, exigiendo a los prestatarios que fueran personalmente a la sucursal del banco, llenaran formularios en papel y esperaran semanas para obtener decisiones de aprobación que el software disponible podría hacer en cuestión de minutos.
El sitio web de E-Loan se lanzó en 1997, permitiendo a los prestatarios comparar tasas de interés, enviar solicitudes y rastrear el progreso en línea. La empresa eliminó las comisiones de los corredores y redujo el tiempo de procesamiento de varias semanas a unos pocos días.
Pero Larson tomó una decisión. E-Loan se convirtió en la primera empresa en ofrecer puntajes de crédito FICO a los consumidores de forma gratuita.
Esto tiene un significado revolucionario. Durante décadas, los bancos y las compañías de tarjetas de crédito han utilizado estas puntuaciones para decidir sobre préstamos, pero los consumidores no pueden ver sus propias puntuaciones. El sistema de puntuación crediticia es una caja negra que determina si puedes comprar una casa o un coche, pero no sabes lo que hay dentro. Esta medida obliga a toda la industria crediticia a volverse transparente. Si los prestatarios pueden ver sus puntuaciones, podrán entender por qué se les ofrece una tasa de interés específica y tomar medidas para mejorar su valor crediticio.
En 1999, el auge de Internet alcanzó su punto máximo con la salida a bolsa de E-Loan. En su apogeo, la valoración de la empresa era de aproximadamente 1,000 millones de dólares. Pero a Larsen no le interesaba perseguir la burbuja. En 2005, vendió E-Loan a Banco Popular por 300 millones de dólares.
La razón por la que E-Loan tiene éxito es porque automatiza el proceso de manejo manual de los bancos. ¿Pero no deberíamos repensar cómo deberían funcionar estos procesos?
Liberarse de las ataduras bancarias
En 2005, Larsen ya estaba pensando en su próximo objetivo: el banco en sí.
¿Qué pasaría si las personas comunes pudieran prestarse dinero directamente entre sí, eliminando por completo la intervención de los bancos?
Él cofundó Prosper Marketplace junto con John Witchel, la primera plataforma de préstamos P2P en Estados Unidos.
¿Cuál es la idea? Los prestatarios pueden publicar solicitudes de préstamos, explicando para qué necesitan los fondos y qué tasa de interés están dispuestos a pagar. Los inversores individuales pueden navegar por estas solicitudes y elegir qué préstamos financiar. El mercado determinará las tasas de interés según la oferta y la demanda reales en lugar de fórmulas opacas de los bancos.
Esta plataforma democratiza a ambas partes en el préstamo. Las personas con buen crédito pueden obtener rendimientos más altos que los de una cuenta de ahorros. Las personas con crédito imperfecto pueden obtener préstamos que los bancos tradicionales no ofrecerían.
Pero Prosper se enfrentó a un problema que E-Loan nunca había encontrado: la incertidumbre regulatoria. Cuando se redactaron las leyes de valores hace décadas, nadie podía imaginar que las personas comunes prestarían dinero a extraños en línea. En 2008, la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) determinó que los préstamos P2P son en realidad valores que necesitan ser registrados y divulgados. Muchas empresas pueden optar por enfrentarse a los reguladores o buscar lagunas. Pero Larsen eligió un camino diferente.
Él no se enfrentó a las autoridades, sino que colaboró con ellas. Prosper presentó un prospecto a la SEC y ajustó su modelo de negocio para cumplir con los requisitos de la ley de valores. Esto permitió a la empresa superar los desafíos regulatorios y seguir creciendo.
Porque no es suficiente con desarrollar una mejor tecnología. También debes ayudar a los reguladores a entender por qué se necesitan nuevas reglas.
En 2012, Larsen renunció a su cargo como CEO de Prosper, pero continuó como presidente. Ya estaba pensando en su próximo proyecto. El P2P le mostró que la tecnología puede reemplazar el papel de intermediario en las finanzas tradicionales. Pero el verdadero objetivo ambicioso no era el préstamo nacional.
sino pagos internacionales.
Crear un internet de valor
La idea de Ripple proviene de una observación simple: las remesas transfronterizas siguen siendo más difíciles que enviar un correo electrónico.
Las transferencias internacionales requieren varios días, son costosas y a menudo fallan por razones desconocidas. En una época en la que la información puede viajar por el mundo en milisegundos, mover fondos parece estar estancado en la década de 1970.
En septiembre de 2012, Larsen cofundó OpenCoin junto al programador Jed McCaleb. Su objetivo era construir un protocolo de pago que pudiera liquidar transacciones entre cualquier moneda en cuestión de segundos, en lugar de días. La compañía pasó por varios cambios de nombre, en 2013 OpenCoin se convirtió en Ripple Labs, y en 2015 se simplificó a Ripple. Pero la misión siempre ha permanecido sin cambios: crear lo que Larsen llama "internet del valor".
La forma de Ripple es diferente de la de Bitcoin; Bitcoin fue diseñado como un sustituto de las monedas tradicionales. La tecnología desarrollada por Ripple permite que las monedas tradicionales fluyan de manera más eficiente. Los bancos pueden utilizar la red de Ripple para liquidar pagos internacionales sin necesidad de abrir cuentas en cada país o región donde operen. Este sistema utiliza la criptomoneda nativa de Ripple, XRP, como activo puente.
Los bancos no necesitan intercambiar dólares por euros a través de múltiples intermediarios, solo tienen que cambiar dólares por XRP, transferir XRP a otro banco y luego ese banco cambiar XRP por euros. Todo el proceso se puede completar en unos pocos segundos.
Durante el mandato de Larsen como director ejecutivo, Ripple firmó acuerdos de colaboración con grandes instituciones financieras, incluidas Santander, American Express y Standard Chartered. Puedes llamarlo un proyecto piloto o un experimento. Pero los bancos realmente están utilizando la tecnología de Ripple para procesar pagos de clientes reales por valor de millones de dólares.
Con la explosión del mercado de criptomonedas en 2017 y 2018, XRP se convirtió en uno de los activos digitales más valiosos del mundo. En su punto máximo, las participaciones de Larsen tenían un valor de más de 59 mil millones de dólares en papel, lo que lo convirtió brevemente en una de las personas más ricas de Estados Unidos.
Pero Larsen aprendió de su empresa anterior que la expansión requiere habilidades diferentes a las de la fundación. En 2016, renunció a su cargo de director ejecutivo y se convirtió en presidente ejecutivo, contratando a Brad Garlinghouse para que se encargara de las operaciones diarias, mientras él se centraba en la estrategia y las relaciones regulatorias.
El éxito traerá una revisión.
La prueba de la regulación
Diciembre de 2020. La llamada que todos los ejecutivos de criptomonedas temen.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha demandado a Ripple, acusando a XRP de ser un valor no registrado, y la empresa recaudó 1.3 mil millones de dólares a través de una emisión de valores ilegal.
Esta demanda ha traído casi cinco años de incertidumbre. El precio de XRP ha caído, y los intercambios han retirado este token para evitar riesgos regulatorios. Ripple podría enfrentar multas enormes y su modelo de negocio se enfrenta a un cambio fundamental.
Larsen podría haber resuelto rápidamente y luego pasar a otros proyectos. Muchos emprendedores de criptomonedas harían eso. Pero él eligió resistir.
Ripple gastó decenas de millones de dólares en honorarios legales, argumentando que XRP es una moneda y no un valor. Los abogados de la empresa señalaron que Bitcoin y Ethereum han sido clasificados como no valores por los reguladores, y que el funcionamiento de XRP es similar.
Estrategia que se ha demostrado correcta, pero que tardó años en ser reivindicada.
En 2023, la jueza Analisa Torres dictaminó que las ventas programáticas de XRP a inversores minoristas no constituyen una emisión de valores. Esta decisión es una victoria parcial que ayuda a aclarar el estatus regulatorio de los activos digitales.
En 2025, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. abandonó su apelación y llegó a un acuerdo de 125 millones de dólares, una multa considerable, pero muy por debajo de lo que muchos esperaban. Esta victoria legal valida la estrategia a largo plazo de Larsen al construir su empresa de criptomonedas.
A diferencia de muchas empresas de criptomonedas que operan en zonas grises de regulación, Ripple ha colaborado con los reguladores desde el principio. Cuando llegó la represión regulatoria, la empresa ya estaba preparada.
Durante toda la guerra legal, Ripple continuó expandiendo su negocio. En abril de 2025, la compañía adquirió a la principal firma de corretaje Hidden Road por 1,250 millones de dólares, añadiendo servicios de negociación y custodia. Ripple también está buscando una licencia bancaria nacional y ha colaborado con el Banco Mellon de Nueva York para proporcionar servicios de custodia para las reservas de su stablecoin RLUSD.
influencia silenciosa
Hoy en día, la influencia de Larsen va mucho más allá de la empresa que fundó.
En 2019, él y su esposa Lina Ram donaron 25 millones de dólares en XRP a la Universidad Estatal de San Francisco, que en ese momento fue la mayor donación de criptomonedas recibida por una universidad en los Estados Unidos. Esta donación estableció una cátedra de donaciones en el campo de la tecnología financiera y la innovación, y al mismo tiempo financió proyectos globales orientados a estudiantes. La universidad tiene un proceso estricto para aceptar y gestionar donaciones. Al colaborar con estas instituciones, Larsen ayudó a normalizar la caridad en criptomonedas.
Él también financió actividades de defensa de la privacidad a través de la coalición "Californians for Privacy Now". La coalición logró impulsar la aprobación de una ley de privacidad financiera en California, que exige a las empresas obtener el consentimiento de los consumidores antes de compartir datos personales. La campaña recopiló 600,000 firmas y presionó a grandes empresas financieras para que retiraran sus objeciones.
Recientemente, Larsen ha comenzado a centrarse en el impacto ambiental de las criptomonedas. En 2021, lanzó la campaña "Cambia el código, no el clima", financiando los esfuerzos para convencer a los mineros de Bitcoin de que pasen de la minería de prueba de trabajo, que consume mucha energía, a alternativas más eficientes.
Esta postura lo pone en desacuerdo con los minimalistas de Bitcoin, que sostienen que la prueba de trabajo es crucial para la seguridad de la red. Pero Larsen cree que, si las criptomonedas quieren obtener una adopción masiva, deben abordar el problema climático.
"Este movimiento no es contra el bitcoin, sino contra la contaminación," explicó Larsen, "necesitamos limpiar nuestra industria. El problema no es, como sugieren algunos, usar energía limpia para alimentar el bitcoin. Necesitamos utilizar la energía limpia limitada para otros usos importantes. El problema radica en cambiar el código para reducir drásticamente el consumo de energía. Esta es la dirección en la que debemos avanzar en términos de medio ambiente."
Su voluntad de desafiar las nociones tradicionales de las criptomonedas refleja el mismo pensamiento en su carrera profesional: lo popular no siempre es lo mejor.
A los 64 años, Larsen sigue trabajando seis días a la semana, mientras persigue algunos pasatiempos que reflejan su claridad en el manejo de problemas complejos. Junto a sus hijos, restaura coches clásicos de la década de 1960, desarmándolos y volviendo a ensamblarlos desde el chasis. Estos proyectos requieren tres años para completarse, lo que refleja su meticulosa actitud constante a lo largo de su carrera profesional.
El futuro que imagina es que enviar 100 dólares de San Francisco a Lagos solo tome unos segundos y cueste solo unos centavos, permitiendo que las pequeñas empresas accedan al mercado internacional sin tener que lidiar con complejas relaciones bancarias.
Sus tres empresas desafían diferentes partes del sistema financiero que no han servido bien a la gente común.
E-Loan hace que la compra de hipotecas sea transparente. Prosper ha democratizado el préstamo. Ripple ha acelerado los pagos internacionales.
Cada empresa tiene éxito al construir infraestructuras que otros puedan utilizar, en lugar de intentar controlar todo el mercado. Este enfoque requiere paciencia y pensamiento a largo plazo, cualidades que son raras en una industria conocida por la especulación y las ganancias rápidas.
En una era donde las criptomonedas a menudo se asocian con la especulación y la volatilidad, Larsen ha demostrado que la construcción de infraestructura con paciencia puede traer cambios duraderos. Su trabajo aún no ha terminado, pero ya se ha establecido la base de un sistema financiero que sirve a los usuarios y no a las instituciones.
La moneda se está volviendo más como información: más rápida, más barata y más fácil de obtener para aquellos que anteriormente estaban excluidos de los servicios financieros.
Esta transformación aún está en desarrollo, pero la dirección ya está clara. Chris Larsen ha estado construyendo la vía que impulsa esta transformación.
Esta es la historia de Chris Larson. Nos vemos en el próximo artículo.
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Chris Larsen: Pionero en la reestructuración de los pagos transfronterizos
Redactado por: Thejaswini M A
Compilado por: Block unicorn
Introducción
El cheque ha sido devuelto.
A los quince años, Chris Larson descubrió que conseguir un pago era más difícil que trabajar en sí mismo.
Él dirige un negocio de reparación de abolladuras en su propia entrada de auto en San Francisco. Los vecinos traen sus coches dañados, y él utiliza herramientas prestadas y la determinación típica de los adolescentes para arreglar las abolladuras.
Él trabaja honestamente y los precios son justos. Pero cuando el cliente no paga, Larson, de quince años, aprendió la primera lección dura sobre cómo funciona el sistema financiero.
Su padre repara motores de avión en el Aeropuerto Internacional de San Francisco, y su salario llega puntualmente cada dos semanas. Su madre ilustra para clientes, pero a menudo los clientes no pagan hasta meses después, e incluso a veces no pagan. Ambos padres entienden que el dinero siempre fluye fácilmente hacia aquellos que ya son ricos, mientras que es muy tacaño con los demás.
Este sistema está diseñado de esta manera.
Esta frustración se ha estado gestando durante décadas, lo que lo llevó a fundar tres empresas valoradas en miles de millones de dólares. Cada una de estas empresas desafió a los sectores del sistema financiero que ven a las personas comunes como un problema en lugar de como clientes.
El hijo del mecánico que ve el sistema
1960, San Francisco.
Chris Larsen nació en una familia que conocía bien el valor de un trabajo estable. Crecer en una familia de clase trabajadora significaba que experimentaba el sistema financiero desde la perspectiva del cliente y no desde la perspectiva del banco. Cuando sus padres necesitaban un préstamo para un coche o una hipoteca, se enfrentaban a los empleados del banco que tomaban decisiones detrás de escena. Todo el proceso era opaco, lento y a menudo injusto.
¿Por qué algunas personas pueden obtener préstamos fácilmente, mientras que otras no? ¿Por qué los bancos cobran diferentes tasas de interés por el mismo servicio a diferentes clientes? ¿Por qué decisiones que claramente se pueden tomar en minutos tardan tanto en resolverse?
Estos son los problemas personales que enfrentan millones de familias, pero pocas personas con la capacidad de cambiar todo han vivido esto en persona.
Después de graduarse de la escuela secundaria, Larsen comenzó a estudiar aeronáutica en la Universidad Estatal de San José, queriendo seguir un camino pragmático con la esperanza de encontrar un trabajo estable en ingeniería. Sin embargo, sintió que los cursos eran demasiado limitados. Por lo tanto, se trasladó a la Universidad Estatal de San Francisco, cambiando su especialidad a negocios internacionales y contabilidad.
Después de graduarse en 1984, Larsen se unió a Chevron como auditor financiero. Este trabajo lo llevó a Brasil, Ecuador e Indonesia. La experiencia en operaciones comerciales globales le permitió ser testigo de primera mano del funcionamiento del sistema financiero internacional.
Pero necesita entender este sistema más a fondo para poder cambiarlo.
En 1991, Larsen obtuvo su MBA en la Escuela de Negocios de Stanford. Su profesor Jim Collins le enseñó cómo construir empresas que puedan trascender la vida de sus fundadores. Estas experiencias dejaron una profunda impresión. Larsen no está interesado en victorias a corto plazo o en modas comerciales. Quiere construir infraestructuras que sigan siendo importantes décadas después.
La combinación de Internet y finanzas
En 1996, la ola de Internet apenas estaba comenzando.
Mientras la mayoría de los emprendedores se ocupan de construir sitios web para la entrega de productos para mascotas o comestibles, Larsen vio una oportunidad diferente. ¿Qué pasaría si aplicáramos Internet a la industria más tradicional: las hipotecas?
Después, cofundó E-Loan con Janina Pawlowski.
Este concepto es poner las solicitudes de hipoteca en línea, para que los prestatarios puedan solicitar préstamos en línea, sin tener que lidiar con esos corredores que cobran tarifas innecesarias.
En ese momento, la mayoría de las instituciones financieras operaban como en 1976, exigiendo a los prestatarios que fueran personalmente a la sucursal del banco, llenaran formularios en papel y esperaran semanas para obtener decisiones de aprobación que el software disponible podría hacer en cuestión de minutos.
El sitio web de E-Loan se lanzó en 1997, permitiendo a los prestatarios comparar tasas de interés, enviar solicitudes y rastrear el progreso en línea. La empresa eliminó las comisiones de los corredores y redujo el tiempo de procesamiento de varias semanas a unos pocos días.
Pero Larson tomó una decisión. E-Loan se convirtió en la primera empresa en ofrecer puntajes de crédito FICO a los consumidores de forma gratuita.
Esto tiene un significado revolucionario. Durante décadas, los bancos y las compañías de tarjetas de crédito han utilizado estas puntuaciones para decidir sobre préstamos, pero los consumidores no pueden ver sus propias puntuaciones. El sistema de puntuación crediticia es una caja negra que determina si puedes comprar una casa o un coche, pero no sabes lo que hay dentro. Esta medida obliga a toda la industria crediticia a volverse transparente. Si los prestatarios pueden ver sus puntuaciones, podrán entender por qué se les ofrece una tasa de interés específica y tomar medidas para mejorar su valor crediticio.
En 1999, el auge de Internet alcanzó su punto máximo con la salida a bolsa de E-Loan. En su apogeo, la valoración de la empresa era de aproximadamente 1,000 millones de dólares. Pero a Larsen no le interesaba perseguir la burbuja. En 2005, vendió E-Loan a Banco Popular por 300 millones de dólares.
La razón por la que E-Loan tiene éxito es porque automatiza el proceso de manejo manual de los bancos. ¿Pero no deberíamos repensar cómo deberían funcionar estos procesos?
Liberarse de las ataduras bancarias
En 2005, Larsen ya estaba pensando en su próximo objetivo: el banco en sí.
¿Qué pasaría si las personas comunes pudieran prestarse dinero directamente entre sí, eliminando por completo la intervención de los bancos?
Él cofundó Prosper Marketplace junto con John Witchel, la primera plataforma de préstamos P2P en Estados Unidos.
¿Cuál es la idea? Los prestatarios pueden publicar solicitudes de préstamos, explicando para qué necesitan los fondos y qué tasa de interés están dispuestos a pagar. Los inversores individuales pueden navegar por estas solicitudes y elegir qué préstamos financiar. El mercado determinará las tasas de interés según la oferta y la demanda reales en lugar de fórmulas opacas de los bancos.
Esta plataforma democratiza a ambas partes en el préstamo. Las personas con buen crédito pueden obtener rendimientos más altos que los de una cuenta de ahorros. Las personas con crédito imperfecto pueden obtener préstamos que los bancos tradicionales no ofrecerían.
Pero Prosper se enfrentó a un problema que E-Loan nunca había encontrado: la incertidumbre regulatoria. Cuando se redactaron las leyes de valores hace décadas, nadie podía imaginar que las personas comunes prestarían dinero a extraños en línea. En 2008, la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) determinó que los préstamos P2P son en realidad valores que necesitan ser registrados y divulgados. Muchas empresas pueden optar por enfrentarse a los reguladores o buscar lagunas. Pero Larsen eligió un camino diferente.
Él no se enfrentó a las autoridades, sino que colaboró con ellas. Prosper presentó un prospecto a la SEC y ajustó su modelo de negocio para cumplir con los requisitos de la ley de valores. Esto permitió a la empresa superar los desafíos regulatorios y seguir creciendo.
Porque no es suficiente con desarrollar una mejor tecnología. También debes ayudar a los reguladores a entender por qué se necesitan nuevas reglas.
En 2012, Larsen renunció a su cargo como CEO de Prosper, pero continuó como presidente. Ya estaba pensando en su próximo proyecto. El P2P le mostró que la tecnología puede reemplazar el papel de intermediario en las finanzas tradicionales. Pero el verdadero objetivo ambicioso no era el préstamo nacional.
sino pagos internacionales.
Crear un internet de valor
La idea de Ripple proviene de una observación simple: las remesas transfronterizas siguen siendo más difíciles que enviar un correo electrónico.
Las transferencias internacionales requieren varios días, son costosas y a menudo fallan por razones desconocidas. En una época en la que la información puede viajar por el mundo en milisegundos, mover fondos parece estar estancado en la década de 1970.
En septiembre de 2012, Larsen cofundó OpenCoin junto al programador Jed McCaleb. Su objetivo era construir un protocolo de pago que pudiera liquidar transacciones entre cualquier moneda en cuestión de segundos, en lugar de días. La compañía pasó por varios cambios de nombre, en 2013 OpenCoin se convirtió en Ripple Labs, y en 2015 se simplificó a Ripple. Pero la misión siempre ha permanecido sin cambios: crear lo que Larsen llama "internet del valor".
La forma de Ripple es diferente de la de Bitcoin; Bitcoin fue diseñado como un sustituto de las monedas tradicionales. La tecnología desarrollada por Ripple permite que las monedas tradicionales fluyan de manera más eficiente. Los bancos pueden utilizar la red de Ripple para liquidar pagos internacionales sin necesidad de abrir cuentas en cada país o región donde operen. Este sistema utiliza la criptomoneda nativa de Ripple, XRP, como activo puente.
Los bancos no necesitan intercambiar dólares por euros a través de múltiples intermediarios, solo tienen que cambiar dólares por XRP, transferir XRP a otro banco y luego ese banco cambiar XRP por euros. Todo el proceso se puede completar en unos pocos segundos.
Durante el mandato de Larsen como director ejecutivo, Ripple firmó acuerdos de colaboración con grandes instituciones financieras, incluidas Santander, American Express y Standard Chartered. Puedes llamarlo un proyecto piloto o un experimento. Pero los bancos realmente están utilizando la tecnología de Ripple para procesar pagos de clientes reales por valor de millones de dólares.
Con la explosión del mercado de criptomonedas en 2017 y 2018, XRP se convirtió en uno de los activos digitales más valiosos del mundo. En su punto máximo, las participaciones de Larsen tenían un valor de más de 59 mil millones de dólares en papel, lo que lo convirtió brevemente en una de las personas más ricas de Estados Unidos.
Pero Larsen aprendió de su empresa anterior que la expansión requiere habilidades diferentes a las de la fundación. En 2016, renunció a su cargo de director ejecutivo y se convirtió en presidente ejecutivo, contratando a Brad Garlinghouse para que se encargara de las operaciones diarias, mientras él se centraba en la estrategia y las relaciones regulatorias.
El éxito traerá una revisión.
La prueba de la regulación
Diciembre de 2020. La llamada que todos los ejecutivos de criptomonedas temen.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ha demandado a Ripple, acusando a XRP de ser un valor no registrado, y la empresa recaudó 1.3 mil millones de dólares a través de una emisión de valores ilegal.
Esta demanda ha traído casi cinco años de incertidumbre. El precio de XRP ha caído, y los intercambios han retirado este token para evitar riesgos regulatorios. Ripple podría enfrentar multas enormes y su modelo de negocio se enfrenta a un cambio fundamental.
Larsen podría haber resuelto rápidamente y luego pasar a otros proyectos. Muchos emprendedores de criptomonedas harían eso. Pero él eligió resistir.
Ripple gastó decenas de millones de dólares en honorarios legales, argumentando que XRP es una moneda y no un valor. Los abogados de la empresa señalaron que Bitcoin y Ethereum han sido clasificados como no valores por los reguladores, y que el funcionamiento de XRP es similar.
Estrategia que se ha demostrado correcta, pero que tardó años en ser reivindicada.
En 2023, la jueza Analisa Torres dictaminó que las ventas programáticas de XRP a inversores minoristas no constituyen una emisión de valores. Esta decisión es una victoria parcial que ayuda a aclarar el estatus regulatorio de los activos digitales.
En 2025, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. abandonó su apelación y llegó a un acuerdo de 125 millones de dólares, una multa considerable, pero muy por debajo de lo que muchos esperaban. Esta victoria legal valida la estrategia a largo plazo de Larsen al construir su empresa de criptomonedas.
A diferencia de muchas empresas de criptomonedas que operan en zonas grises de regulación, Ripple ha colaborado con los reguladores desde el principio. Cuando llegó la represión regulatoria, la empresa ya estaba preparada.
Durante toda la guerra legal, Ripple continuó expandiendo su negocio. En abril de 2025, la compañía adquirió a la principal firma de corretaje Hidden Road por 1,250 millones de dólares, añadiendo servicios de negociación y custodia. Ripple también está buscando una licencia bancaria nacional y ha colaborado con el Banco Mellon de Nueva York para proporcionar servicios de custodia para las reservas de su stablecoin RLUSD.
influencia silenciosa
Hoy en día, la influencia de Larsen va mucho más allá de la empresa que fundó.
En 2019, él y su esposa Lina Ram donaron 25 millones de dólares en XRP a la Universidad Estatal de San Francisco, que en ese momento fue la mayor donación de criptomonedas recibida por una universidad en los Estados Unidos. Esta donación estableció una cátedra de donaciones en el campo de la tecnología financiera y la innovación, y al mismo tiempo financió proyectos globales orientados a estudiantes. La universidad tiene un proceso estricto para aceptar y gestionar donaciones. Al colaborar con estas instituciones, Larsen ayudó a normalizar la caridad en criptomonedas.
Él también financió actividades de defensa de la privacidad a través de la coalición "Californians for Privacy Now". La coalición logró impulsar la aprobación de una ley de privacidad financiera en California, que exige a las empresas obtener el consentimiento de los consumidores antes de compartir datos personales. La campaña recopiló 600,000 firmas y presionó a grandes empresas financieras para que retiraran sus objeciones.
Recientemente, Larsen ha comenzado a centrarse en el impacto ambiental de las criptomonedas. En 2021, lanzó la campaña "Cambia el código, no el clima", financiando los esfuerzos para convencer a los mineros de Bitcoin de que pasen de la minería de prueba de trabajo, que consume mucha energía, a alternativas más eficientes.
Esta postura lo pone en desacuerdo con los minimalistas de Bitcoin, que sostienen que la prueba de trabajo es crucial para la seguridad de la red. Pero Larsen cree que, si las criptomonedas quieren obtener una adopción masiva, deben abordar el problema climático.
"Este movimiento no es contra el bitcoin, sino contra la contaminación," explicó Larsen, "necesitamos limpiar nuestra industria. El problema no es, como sugieren algunos, usar energía limpia para alimentar el bitcoin. Necesitamos utilizar la energía limpia limitada para otros usos importantes. El problema radica en cambiar el código para reducir drásticamente el consumo de energía. Esta es la dirección en la que debemos avanzar en términos de medio ambiente."
Su voluntad de desafiar las nociones tradicionales de las criptomonedas refleja el mismo pensamiento en su carrera profesional: lo popular no siempre es lo mejor.
A los 64 años, Larsen sigue trabajando seis días a la semana, mientras persigue algunos pasatiempos que reflejan su claridad en el manejo de problemas complejos. Junto a sus hijos, restaura coches clásicos de la década de 1960, desarmándolos y volviendo a ensamblarlos desde el chasis. Estos proyectos requieren tres años para completarse, lo que refleja su meticulosa actitud constante a lo largo de su carrera profesional.
El futuro que imagina es que enviar 100 dólares de San Francisco a Lagos solo tome unos segundos y cueste solo unos centavos, permitiendo que las pequeñas empresas accedan al mercado internacional sin tener que lidiar con complejas relaciones bancarias.
Sus tres empresas desafían diferentes partes del sistema financiero que no han servido bien a la gente común.
E-Loan hace que la compra de hipotecas sea transparente. Prosper ha democratizado el préstamo. Ripple ha acelerado los pagos internacionales.
Cada empresa tiene éxito al construir infraestructuras que otros puedan utilizar, en lugar de intentar controlar todo el mercado. Este enfoque requiere paciencia y pensamiento a largo plazo, cualidades que son raras en una industria conocida por la especulación y las ganancias rápidas.
En una era donde las criptomonedas a menudo se asocian con la especulación y la volatilidad, Larsen ha demostrado que la construcción de infraestructura con paciencia puede traer cambios duraderos. Su trabajo aún no ha terminado, pero ya se ha establecido la base de un sistema financiero que sirve a los usuarios y no a las instituciones.
La moneda se está volviendo más como información: más rápida, más barata y más fácil de obtener para aquellos que anteriormente estaban excluidos de los servicios financieros.
Esta transformación aún está en desarrollo, pero la dirección ya está clara. Chris Larsen ha estado construyendo la vía que impulsa esta transformación.
Esta es la historia de Chris Larson. Nos vemos en el próximo artículo.