Los gigantes de gestión de activos de China prueban RWA: ChinaAMC lanza un fondo de mercado monetario tokenizado de 500 millones de dólares.

Una de las mayores compañías de gestión de fondos de China, China Asset Management Co., Ltd. (ChinaAMC), ha lanzado su primer fondo de mercado monetario tokenizado en Ethereum, gracias a sus más de 400 mil millones de dólares en activos bajo gestión. Este producto, denominado ChinaAMC USD Digital Money Market Fund (CUMIU), tiene como objetivo ofrecer rendimientos estables en dólares de Hong Kong mediante la inversión en depósitos a corto plazo y herramientas de mercado monetario de alta calidad. Actualmente, el fondo ha desplegado aproximadamente 502 millones de dólares, lo que lo convierte en el 11º producto tokenizado más grande del mundo. A pesar de que los reguladores chinos han adoptado un enfoque cauteloso hacia la tokenización de RWA (activos del mundo real) y han indicado a los corredores de Hong Kong que suspendan algunas iniciativas de RWA, el lanzamiento de ChinaAMC marca que la cautelosa adopción de la innovación financiera basada en blockchain por parte de las instituciones chinas continúa en este "campo de pruebas" que es Hong Kong.

Resumen del fondo CUMIU: bajo costo y alto valor

ChinaAMC, a través de su colaboración con la plataforma de tokenización Libeara, ha lanzado con éxito este fondo de mercado monetario tokenizado, mostrando su primera incursión en el ámbito de Web3.

· Estructura del producto y objetivos de inversión

1. Nombre del producto: ChinaAMC USD Digital Money Market Fund Clase I USD (CUMIU).
2. Activos de inversión: Principalmente invertidos en depósitos a corto plazo y herramientas del mercado monetario de alta calidad.
3. Objetivo de retorno: Tiene como objetivo proporcionar un retorno estable en dólares de Hong Kong (HKD).
4. Ventaja de costos: El valor neto de activos de cada Token es de 100 USD, con una tarifa de gestión de solo el 0.05%, lo que lo convierte en una opción de bajo costo para las instituciones que buscan exposición a ingresos fijos en la Cadena de bloques.

· Tamaño del mercado y estrategia de distribución

• Activos bajo gestión: CUMIU ha desplegado aproximadamente 5.02 millones de USD, convirtiéndose en el 11º producto tokenizado por valor total, aunque todavía está detrás de gigantes de la industria como BUIDL de BlackRock y BENJI de Franklin Templeton.
• Estrategia de distribución: Es importante notar que actualmente solo hay dos entidades que poseen el Token CUMIU. Esta estrategia de distribución selectiva y limitada se considera intencionada, con el objetivo de probar las funcionalidades de la cadena de bloques, verificar la conformidad y abordar la cautela regulatoria antes de ampliar el acceso.

Entorno regulador y la tendencia global de la tokenización de RWA

ChinaAMC lanza un nuevo fondo en un momento en que las autoridades reguladoras de China adoptan una postura más estricta sobre la tokenización de RWA.

· La actitud cautelosa de las autoridades regulatorias chinas

• Iniciativa de Hong Kong limitada: A principios de esta semana se informó que las autoridades regulatorias de valores de China han instruido a las corredoras locales de Hong Kong a suspender la iniciativa RWA.
• Prioridad en el control de riesgos: Esta directriz refleja la preocupación de los reguladores sobre la velocidad de adopción de los activos digitales y enfatiza el endurecimiento del control de riesgos.
• Requisitos de verificación más estrictos: las autoridades regulatorias ahora exigen una verificación más rigurosa de las declaraciones de activos antes de permitir que los fondos tokenizados amplíen aún más su tamaño.

· El impulso de crecimiento de RWA a nivel mundial no disminuye

A pesar de enfrentar un escrutinio regulatorio más estricto, el lanzamiento de ChinaAMC aún destaca el fuerte impulso de la tokenización de RWA a nivel global:

1. Aumento del valor en cadena: Actualmente, el valor de RWA en la cadena ha superado los 30 mil millones de dólares, creciendo un 7% en el último mes.
2. Aceleración en la adopción por parte de los inversores: el número de poseedores de RWA creció un 9%, superando los 406,000, lo que indica que los inversores están acelerando su adopción y también sugiere que las finanzas basadas en la cadena de bloques están evolucionando continuamente a nivel global.

Conclusión

ChinaAMC lanzó el fondo CUMIU en Ethereum, lo que representa un paso importante para los gigantes financieros tradicionales en la ola de "tokenización de activos del mundo real", especialmente en el contexto de un endurecimiento de la regulación en el continente chino y Hong Kong como campo de pruebas. Esta acción es de gran significado. Aunque la distribución actual del fondo está limitada, lo que refleja la cautela del proyecto en cuanto a pruebas de funcionalidad y cumplimiento regulatorio, su tamaño de 500 millones de dólares ya lo ha colocado entre los principales productos RWA del mundo. A medida que el valor y la cantidad de usuarios de RWA en la cadena global continúan aumentando, la práctica de ChinaAMC proporciona un valioso caso para las instituciones financieras de Asia sobre cómo equilibrar la innovación en blockchain con un estricto control de riesgos.

¿Cree que la estrategia de lanzamiento cautelosa y gradual de RWA de ChinaAMC se convertirá en el modelo estándar para que otras instituciones financieras reguladas en Asia prueben la innovación en la cadena de bloques?